第255篇•什么是股市大智慧？

谷为陵

    我昨天在博文中谈到了1994年曾出现过一场“股市需要大智慧”的大讨论，为什么该讨论没有任何实质性的结论呢？这是因为该讨论只是针对政府和管理层，探讨怎样建立一个“公平公正公开”的、既利于投资者也利于融资者的“良性市场”。但至今这个任务还未完成，也不知何时能够完成。

    本文不想继续探讨政府的责任问题，而只想谈谈投资者如何能够变得更聪明一些。

    经过中国股市这20多年血雨腥风的洗礼，大部分老股民应该知道怎么对待这个市场了。至今为止，中国股市还是没有长期投资价值，只有间歇性的投机性机会，从本质上看，这还是一个投机市，其暴涨暴跌的本性并没有任何改变。

    对待这样的一个市场，投资者应该具有怎样的“大智慧”呢？我的博客至始至终讨论的就是这个问题。我总结出的方法很简单，若用一句话来概括，那就是“做大牛市、选大牛股、抓主升浪、集中投资、波段操作”。这就是在中国股市的需要的大智慧！

    你若能够仔细体会以上的话，那么，现在的熊市对你就不会造成任何伤害，因为，我强调要“做大牛市”，现在明明是大熊市，你就不要做，休息呗。假若你现在是空仓的，是离场的，你现在还管股市要跌到哪里呢？跌得越低不是越好吗？这话说起来有些狠，但事实就是如此。股市不相信眼泪，这个市场不能保护你，你就只能靠自己来保护自己。

    假若你是一个高手，能够在股市振荡期间，或者能够在熊市出现分化行情之时抓住一些机会，那么，我就建议你“选大牛股、抓主升浪”，事实上，除此方法之外，在这样的市况中要赚钱还真的没有其它好办法。当然，在这样的市况中要选出大牛股是有难度的，但既然是高手，就不应该很困难，假若发现自己很难挖掘、发现、抓住大牛股，那么，就说明自己还没有掌握必要的方法，或者市场也许还真的没有好机会，那就应该暂时休息一下。

    投资者为什么会赔钱？我认为只有两个原因：一是确实不懂的，属于盲动者，这样的投资者即使在牛市中也有可能赔钱，更别说是在熊市中了；二是懂股票的，这些人有较长的投资经历，也有自己的一套方法，但关键的问题是只知进，不知退，在没有把握的时候还强行操作，必然招致亏损。

    为什么在没有把握的时候还强行操作呢？我认为，也有两个原因：一是对于时机的认知还欠火候，没有建立系统性的评估方法和评估指标。比如，在追涨强势股的时候，可能会过于重视技术走势和技术指标，而忽略了股价走势背后的基本面和市场面的因素，每当股价出现暴发启动或者形态突破时，就追进去，但经常会遭到骗线和假突破的伤害。二是心态太急。作为职业投资人，是很难经受长期熊市的煎熬的，若在此期间没有收入，是很烦人的，更别说在此期间还赔钱了。经过我的观察，一个职业投资者假若连续三年不赚钱，那么，心态就会变得坏，甚至极坏。心态一坏，就会做出不理智的行动，其中最主要的表现就是强行、盲目操作。

    所以，真正的高手应该是能够耐得住寂寞的，他们能够坚守自己的操作原则，只有在市场出现自己熟悉的机会和模式的时候，才果断出击，真所谓“静如处子，动如脱兔”。

    所以，投资者应该拥有的大智慧，就是能够判断市场的性质，能够挖掘、发现大牛股，能够跟踪、追随、抓住大牛股的主升浪（哪怕是其中的一部分），在有重大机会的时候能够重仓出击，特别是要注意的是，不碰衰股、不碰主跌浪。要能够做到这些，别的先不说，至少你不会受到熊市的过度伤害。

    我们现在能够做的，就是静观市场的变化，市场若维持下跌趋势，没有任何持续性热点，我们就不动；若市场止跌企稳，且出现某些持续性热点，就可少动；若市场出现中级反弹的迹象——指数连续大涨，成交量连续大增，出现几个主流热点，牛股和黑马较多，那么，就可大动。

    其实，股票投资的大智慧就是这么简单。但要把理念变成能力和行动，你就要做好以上的每一个环节，要在每一个环节的实际操作上下足功夫，并最终将所有环节连成一个完整的链条。有了这样的本事，你就应该能够应付任何局面。