第33篇•产业资本坐庄的深度研究（15）

谷为陵

八、坐庄的成败要素分析

    我在前面的博文中，重点分析了苏常柴、海南椰岛、天业股份这三只成功的庄股，以及紫鑫药业和三峡新材这两只失败的庄股。因篇幅所限，我在本中暂且不再分析其它的庄股了。综合这5只庄股的情况，并结合其它庄股的案例，我们可以得出坐庄的成败要素。

    庄家有两类，一为二级市场庄家，二是产业资本庄家。这两类庄家的坐庄方式有所不同。我分别进行阐述：

1、二级市场庄家的成败要素

    对于二级市场庄家来说，其坐庄目的是为了获得公众流通股的股价差价收益。其坐庄方法是通过吸货、拉升和出货，实现低吸高抛，以此获得股价差价收益。如何能够实现低吸？又如何实现高抛？这都需要一定的市场条件进行配合。

    （1）庄家吸货的条件

    在吸货时，为将股价压低，既需要大盘处于弱势，又需要上市公司给予利空消息打压股价。若同时具备这两个条件，那么，股价一定会是历史低位，庄家能够吸到大量的低价筹码。反之，若在吸货时，大盘处于强势，或者上市公司发布重大利好信息，那么，股价一定会不断上涨，庄家不可能买到便宜货，即使能够买到一些，数量也不会多，在股价低位的吸货计划就会泡汤。

    这个道理似乎很简单，庄家都是人中之精，岂不明白这个道理？但事实上，很多庄家就是不明白这个看似简单的道理，结果一出手就错。为什么呢？原因是很多庄家没有长线布局的战略眼光，其眼界比起散户们来长不了多少。本来庄家的运作方式应该与一般投资者顺势而为的操作手法相反，要做到逆市而为，即，在大熊市别人都逃跑时，庄家应该吃进；而在大牛市别人都抢进时，庄家应该卖出。但很多庄家在大熊市时也被吓破了胆，不敢买进，直到牛市来临才匆忙入市，与散户们抢筹。抢来抢去，庄家的建仓成本就很快提高了。我前面分析的三峡新材的庄家正是如此，该庄家在2008年11月底三峡新材股价跌到2元多的时候不着急建仓，反而是在2009年3月股价涨到4元多的时候急火火抢进，且连续抢了5个涨停板，直至股价涨到7元多才完成建仓。

    对于该庄家这样愚蠢的行为，我只能这样解释：第一种可能，是该庄家之前没有与上市公司协调好，因为做大庄是一定要与上市公司密切配合才可以的，否则必死无疑，双方的协调工作需要时间，就在庄家与上市公司协调期间，三峡新材的股价随着大盘反弹而逐渐走高。股价越高，庄家的心理就越慌。但好在该股的绝对股价还不高，只有4元多，庄家在与上市公司谈好后，就一鼓作气将股价拉到7元多，进行高位建仓。第二种可能，是上市公司在2009年3月时找到庄家，上市公司承诺给予庄家必要的配合。庄家就高举高打，以连续5个涨停板的方式，边拉边建仓。自2009年以来，从没有见到三峡新材发布过什么惊人的利好，所以，基本上可以排除上市公司主动找庄家坐庄的可能性，庄家主动找上市公司寻求合作的可能性更大。但不管怎么说，庄家拉高股价建仓的方式是坐庄的大忌，这直接影响了其后的一系列运作。

    所以，成功的庄家一定会审时度势，知进退——在能做时做，在不能做时不强做。而失败的庄家则不知进退，以为凭借资金实力就可踏平天下，指点江山，最终却落得个铩羽而归的下场。

   （2）庄家拉高的条件

    庄家在建完底仓后，只要有足够的资金实力，似乎可以将股价拉到任意高度。若事实果真如此的话，我们就应该看到某些庄股的股价会涨到成千上万元，但是这种情况并没有发生。为什么呢？这是因为，有很多条件在制约庄家，庄家并非能够随意撒野。

    庄家拉高股价的最终目的是为了能够出货，若不能出货，拉高股价就失去了意义。庄家出货完全依靠追涨盘（跟风盘）的接盘，但股价越高，追涨盘越弱，甚至根本找不到买盘。因此，庄家会将股价拉到什么价位，不取决于庄家拉高股价的资金实力，而是取决于在什么价位庄家能够顺利出货。

    追涨盘数量与追涨高度与两个因素相关：一是大盘的走势，当大盘处于强势时，追涨盘数量多，并愿意追涨高股价，当大盘处于弱势时，追涨盘数量少，并且不愿意追涨高股价。二是个股的价值，包括投资价值（主要是业绩）与投机价值（主要是题材）。对于个股价值高的，追涨盘数量多，并愿意追涨高股价；对于个股价值低的，追涨盘数量少，并且不愿意追涨高股价。

    所以，成功的庄家在拉高股价时，一是要趁着大盘处于强势，二是要借助上市公司的利好题材，可获事半功倍之效。而失败的庄家在拉高股价时，是不顾大盘走势，且不重视个股利好题材配合的，只是一味强拉。这样做的结果是，股价虽然上去了，但没有人买进，最终是庄家自己套牢自己。

   （3）庄家出货的条件

    毫无疑问，庄家的整个坐庄过程就是一个零和游戏。庄家从股市上赚到的钱，一定是其他人赔的钱。庄家从其他人手里赚钱的方法，就是将股票作为筹码倒来倒去，即，庄家将低价筹码通过价格操纵后变为高价筹码，最终将股价筹码转手到其他人手里。所以，庄家实现收益的最重要的一步就是在股价高位出货。但谁都赚到要在股市上赚钱，必须买低卖高，庄家自己能够低吸高抛，有怎样才能够让其他人采取反向操作而买高卖低呢？

这只能够靠欺骗。欺骗的手段主要有两个：一是制造利好题材，让其他人产生该庄股有投资价值或者投机价值的错觉，敢于在高位追涨；二是通过控制股价盘面表现，让股价走势出现出一定的规律性，其中最重要的是股价总是处于上涨状态，似乎永远也没有顶。

    由于股市存在追涨杀跌的大众心理，所以，庄家出货的最佳方法就是边拉边出，也许股价拉到顶了，庄家的货已经倒出了一大半，剩下的一点筹码，就顺势砸盘出了。很多“生瓜蛋子”庄家不谙此理，在将股价拉到位后，就让股价横盘，希望能够在横盘时将货倒给散户，这只能是痴心妄想。根据我的经验，在横盘时，庄家不仅卖不出股票，反而要吃进股票。以后大家在看盘的时候，若发现某只庄股在高位横盘，那个庄家一定是在“举杠铃”，这个庄家离死就不远了。

    庄股有个规律，越是实力强的庄家，坐庄时越是一鼓作气，在吸完货后，在利好题材的配合下，将股价一气拉到底，中间几乎不做洗盘和调整动作，这样才能够激发起巨大的追涨人气；越是实力差的庄家，越是磨磨唧唧，股价拉一下就歇一下，跟没吃饱饭似的。庄家自己都没有心气，其他人会对该股感兴趣吗？

    总结一下，庄家出货的条件有三个：一是大盘处于强势，二是有利好题材配合，三是边拉边出。

（未完待续）