10月12日做客CCTV证券资讯频道，以下是节目访谈提纲（缩略版）

特别鸣谢：感谢主持人赵俊伟和记者高璐的帮助

 

1、 目前通过正规途径投资境外股票或基金的途径有哪些？

QDII和港股直通车

 

2、 什么是QDII？

略

 

3、 目前QDII有哪些门类的品种可以让投资者选择？

1 按照发行方可分为：银行系、基金系、券商系、保险系、信托系

2 按照投资范围分为：固定收益类（债券、回购、利率互换）、结构性（挂钩指数区间、汇率区间）、股票类、基金类（基金的基金）、指数类（挂钩各类股指）、商品类（挂钩黄金、能源、商品期货），商品、衍生品、对冲基金目前是不允许的，但未来或许政策有松动。

3 按照投资市场分为：亚洲市场、美洲市场、欧洲市场等等，新兴市场非常火热，金边四国

4 按照是否保证本金：保本保收益、保本浮动收益、不保本浮动收益

5 按照投资期限：短、中、长期

 

4、 QDII有哪些最新政策

　银监会发布的《关于调整商业银行代客境外理财业务境外投资范围的通知》。

 

5、 投资者在选者QDII时应该注意哪些问题，QDII和国内目前交易的基金有区别吗？

投资者应注意：

1 要搞清楚自己风险偏好程度的高低，所选QDII风险的大小，是属于进取型的，还是稳健型的，还是保守型的，预期收益和预期亏损是多少？是否在自身的承受范围之内，要结合自身的风险偏好

2 要对QDII投资的标的品种和市场有一个大体的了解，是哪种类型，偏股型？等等不要什么都不明白，这个市场有什么特点？波动性如何？现在是处于牛市还是熊市？未来的大体走向如何？不要冒然的购买QDII产品

3 注意产品的流动性，有些QDII不可以每日申购和赎回的。

4 要看管理人的投资水平，选择国际知名的机构，是比较理想的

 

QDII和内地基金的区别：

本质区别不大，都属于集合理财

但从政策看：内地的基金就是基金，QDII则带有理财产品的概念

最大的区别：QDII是投资境外市场的

投资范围的区别：QDII可以投资的品种更为丰富，包括但不限于股票、债券、指数等等

 

6、 QDII能帮投资者分散风险吗？

当然可以

1 内地A股市场的潜在风险越来越大，涨幅惊人，对比港股和巴西

2 资产配置多样化，如果仅在A股市场配置，则无法避免系统性风险

3 港股和A股的关联度较低，更多是受国际市场，尤其是美股的影响

4 多市场，多领域配置资产，

 

不过QDII本身也有一定的风险，需要投资者有一个了解

 

7、 基金推出的QDII和银行系的QDII 有何异同？

不同点

投资股票比例不同：银行50％上限，基金没有上限，不过通过基金的基金，银行可以做到百分百参与股票市场，和基金是划等号的

操作风格不同：基金QDII属于激进型的，银行QDII属于稳健型的

境外合作伙伴：银行目前更倾向于基金的基金，基金QDII很看重自主操作

风险收益不同：基金QDII的波动性要大于银行的QDII

从政策上来讲，基金QDII的信息披露要参照境内基金的相关规定，银行的QDII还没有这一规则

议价能力不同：银行与国际机构有长期稳定的合作，经验丰富，有更强的议价能力，能够接洽顶级投资机构

人才储备不同：银行股票方面的人才储备相对基金来说不足，但是在把握全球经济动向，全球金融市场，风险评估等方面的研究能力和运作经验，基金是远远比不上的，如果是直接投资海外股票，基金也没有经验，大家的起点相差不大

 

8、 招商银行正在推出的QDII产品有哪些亮点。

内地首家投资港股中国概念基金的QDII产品

所选基金，投资的股票，大部分是中国概念股，属于优质资产，收益率应该会比较理想

截至国庆当周，分别有5％和7％的收益，两周的时间

可每日申购赎回，高流动性。

结售汇是有优惠的，是在人行给出的中间价的基础上，上下浮动50点，如果是一般的到柜台去结售汇，浮动是上下200个点。

 

9、 目前实际正规渠道是不能直接买卖港股或者其它国家股票的，只有通过QDII投资才能达到投资港股和境外股票的目的，但是投资就有风险，那是不是初期先买那个市场的基金会风险相对低一些？

略 

 

10、招行QDII产品实际是对应的是2支“中国概念”的股票基金，分别为：富达（Fidelity）中国焦点基金、和景顺（Invesco）中国基金。这两只基金以往的业绩如何，收益率如何？

富达中国焦点截至今年67％，景顺中国截至今年47％，4年累积484％

 

11 购买招行的QDII产品，在手续费方面和在香港直接购买富达（Fidelity）中国焦点基金、和景顺（Invesco）中国基金有哪些优势。

费用会相对低一些，因为我们的议价能力比较强，手续费会降低

富达中国焦点基金，在香港的认购费率是5.25％，每年的管理费是1.5％，我们的认购费率是1.5％，

景顺中国基金，认购费是5.25％，管理费是2％，我们的认购费是1.5％

 

12、购买QDII产品需要哪些手续？

携带身份证和一卡通，到柜台办理，或通过财富账户、网上银行办理

 

13、到境外投资实际要面临人民币升值的现实，投资者要做好哪些心理准备。

人民币只是兑美元升值，兑欧洲货币和商品货币都在贬值，如果是投资于上述货币计价的产品，则无需考虑汇率风险

目前主要是集中在美元，则应做好面对汇率风险的心理准备

同时，银行也会根据产品特点，依据自身优势，做一些远期、期权。

 

14、比较一下QDII和港股直通车

略

 

15、QDII产品的前景展望

略