上周的文章写完后，才发现周一是港股假期。

文章的题目是《扩散》，从上周的市场表现来看，这个题目好像依然还可以用，市场的热点在快速扩散，中特估、创新药半导体都轮番有过表现，连市场公认的提款机——电新都出现了一定的止跌迹象。接下来我想主要聊聊中特估和半导体。首先是中特估，上周AI 的一些龙头大票出现调整，取而代之的是是三桶油，连续的上涨成为稳住上证指数的主要力量。最近和机构的朋友聊下来，除了AI，认同度最好的就是中特估了，有业绩、有分红、更有政策，按照他们的说法，买中特估最起码是“政治正确”，所以可以看到，在AI狂飙突进，多数板块开始“失血”的过程中，中特估是少数几个能保持走势良好的板块之一，除了三桶油，运营商、各种中字头的“建”，都再次逼近了年内高点。在“中特估”里，容易引起市场共鸣是有关一带一路的主题，接下来的任何一次有关一带一路的事件，估计都会激发资金对相关板块的炒作。

其次是半导体，半导体可以分为两类：设备材料和芯片。由于市场对中美脱钩的长期趋势已经产生共识，作为被“卡脖子”的核心领域，半导体设备同样明显受益于政策的扶持，上周五，半导体设备龙头公司北方华创公布了超预期的一季报，成为资金涌向半导体设备的导火线，有业绩、有政策，对机构的吸引力还是不小的。至于芯片，芯片本质上是个典型的周期行业，上半年正处于行业周期的底部区域，虽然对库存何时见底还没有很明确的时间表，但越来越的人意识到，周期反转只是时间问题，而“困境反转”，始终是A股最感兴趣的话题。