二、威龙超买理论的一些基本概念

1、超买理论和趋势的关系

威龙超买理论在建立之初就是出于威龙对趋势的理解，在我们平时对市场进行判断的时候，总会被一些局部的假象所迷惑，例如：某些时候遇到个股股价飙升后出现一些短调，大部分人会考虑立即获利出来，甚至股价都没出现转向，很多人已经臆判股价见顶。其实这个时候往往是由于人性作怪做出这种臆判，比较好的例子是第一章中提及的002006精功科技，之所以有这个赌局出现，就是因为当时几个朋友都认为这里已经涨得够多了，不会再涨，尤其是不会在这么短时间里再涨那么多了。其实当时2011年3月8日最低点这周收盘，连起码的5周均线都没跌破，处于非常强劲的上升趋势中，当时的周线rsi（13）仍在75.27超买状态，这种格局下见顶的机会极小（当然会有例外，但这只是特例如4月21日见顶的600102莱钢股份，遇上这种情况可通过止损完成防护过程）。

从趋势的角度看，如果一个个股出现连续超买，实际该股处于强劲的上涨趋势中，大部分强势上涨趋势的个股都存在类似技术指标修正的过程，但修正完后会继续沿着趋势方向发展。而第一章中反向案例601519大智慧，已于2011年5月31日见到新低14.61元，事实上，在第一章完成后的第一个交易日5月23日，该股已经跌破前低。见下图。威龙之所以敢大胆打这个赌局，是因为该股处于强烈的空头趋势中，任何的反弹只要力度不足，创新低机会是极大的。即使出现有力度反弹，如反弹到18.47元，RSI（13）能达到60以上，那么后市也仍会继续下探，在RSI上形成一个背离过程，而所谓背离实际上应该是股价创新低而RSI没有创新低。

从上图可见，从目前估计看，这里已经形成了底部背离，下跌趋势明显转缓，但是由于17.65反弹高点，RSI并没超越前面的高点，属于次级别反弹，所以这里即使出现背离，并在后市形成较有力度反弹，也不过是一个级别稍大的反弹。完成这个反弹后仍会继续向下寻底。

通过对601519的追踪，我们看到趋势的力量，同时也看到威龙超买原理（其实反面是超卖原理）是和趋势密不可分的，实际上威龙超买原理是对趋势的另一种解读。

2、超买理论中背离的定义

在传统的技术分析理论里，大家常看到“背离”这个技术用语，一般概念中“背离”是指价格继续跟随趋势方向创出新高（新低），而技术指标（一般指钝化类技术指标，常见如MACD、KDJ、RSI等）没有创新高（新低）。但是大部分分析师使用过程中都错误的运用了“背离”的概念。

图1：道琼斯指数日线图

图2：道琼斯指数周线图

在日常技术分析中，大部分分析师都存在一个谬误——看到“背离”就认为是顶了（或底了）。通过上面道琼斯指数的图，大家可看见，如果用“背离”来看成顶部的话，将大错特错，无论是日线还是周线级别的。所以我们必须认识“背离”是判断顶部或者底部的一个条件，但并非唯一的条件。

我们常用判断“背离”的技术指标都是钝化类的技术指标，由于这类技术指标都有上下限0-100，所以当价格运行到高端时候，百分比涨幅会缩小，在技术指标上就会上涨比较缓慢，所以形成所谓“背离”。

要看到价格上升中是否真正出现背离，最好的方法是使用非钝化类指标，这类指标通过计算价格运行的速度来反映，没有上下限，只通过固定周期累积速度，这才是真实反应价格背离的工具。威龙在早期《【威龙吹牛系列】超买买点吹牛（一）http://blog.sina.com.cn/s/blog_542f7a070100lmfw.html》一文中使用的就是威龙速率线指标，这个指标就是非钝化类指标。但后来由于考虑到大部分人没有我专用的指标，才采取了通用的RSI指标。同时为了简化参数（这是不使用MACD的另一个原因）将RSI固定为单一条13周期（各周期级别不变）指标。为了让大家容易理解威龙超买原理，下面给出改编后的RSI公式，由于该公式要适用于所有股软系统，所以各条线的名称略有变化，但很容易看到是那条线。

公式名称：威龙RSI

LC := REF(CLOSE,1);

WLRSI:SMA(MAX(CLOSE-LC,0),13,1)/SMA(ABS(CLOSE-LC),13,1)*100,COLORRED,LINETHICK2;

VAR1:=REF(SMA(WLRSI,3,1),3);

ddm:VAR1;

lth:ref(HHV(WLRSI,63),1),COLORGRAY;

sth:ref(HHV(WLRSI,26),1),COLORFF8080;

ltl:ref(LLV(WLRSI,63),1),COLORGRAY;

stl:ref(LLV(WLRSI,26),1),COLORFF8080;

上面这个公式大家可以在任何股软中通过新建公式的方式建立，直接黏贴即可。

关于“背离”，还有更多的技术特征需要阐述，这里只是先阐明一些大家常发生谬误的问题，威龙将在后续文章中继续详细讲述，而上面的道琼斯指数图中标注了波段间的时间周期间隔，这里是有意思的，大家不妨先观察一下。

3、超买理论中的级别问题

一般投资者在日常操作中大多疏忽价格运行的级别问题，同样大多不太严谨的分析师也常犯这个错误。如果大家常看别人的分析，会发现不少分析师动辄就说顶部和底部，但却没有说明是什么级别的顶部和底部。如第2节中道琼斯指数，日线级别的“起点”高点，这里充其量是个小时级别顶部，如果放在周线级别上，这里只是个上涨的起步阶段。如果对于价格运行的级别不阐述清楚，很容易造成策略上的错误，因为一个小级别的顶部也许只是大级别的底部，而小级别底部，也许正是大级别突破后的一个回抽的买点。

对于价格运行的级别，我们一般用时间周期去反映，如中国股市每天运行4小时，而每个小时有4个15分钟，每个15分钟再可以细分成5个3分钟（或3个5分钟）。同样，每周有5个交易日，每月有4-5周，每季度有3个月，每年有4个季度等。所以我们在排列周期级别时候，一般以日线作为分界点，年、季度、月、日，而从日线向下细分，则根据不同的习惯进行细分，如威龙常用的是日、小时、15分钟、5分钟；另一种分法是日、30分钟、5分钟（但这种分法不太科学）。

但是各个市场在细分日线级别以下周期上有所不同，如24小时运行的国际外汇市场，就可以细分为4小时（每天6个等分）、小时、15分钟、3分钟（或5分钟）。而像港股则是分为2小时、小时。。。。但无论如何，这些都只是影响日线级别以下的分析结果。

从上面的这些阐述我们能找到最佳的划分是以3-5周期作为一个分割点。这有利于我们采用单一指标在不修改参数的情况下进行快速简洁的分析和定义。

在分析过程中，应该从大周期级别到小周期级别的顺序进行阐述和分析，因为无论哪个市场，都是小周期服从大周期，即如果大级别周期出于上涨趋势，那么小周期趋势不过是上升趋势中的一个小调整或者小级别主升段。

另外，第2节中提到的“背离”同样是有周期级别的，如道琼斯指数日线级别“起点”到“A3”的两个峰值（间隔48周期）在RSI上明显处于背离状态，但放在周线上看，这里（间隔16周期）并没有背离。

所以“背离”是有级别之分的，一旦“背离”超过34周期，如果日线上，意味着一个多月间隔，相当于周线级别只是6-7周，这里日线上的“背离”就失去分析的意义了，应该转换到周线级别去分析，以此类推。威龙日常分析中习惯采用26周期间隔分析，这相当于日线26天，大致是4-5周或者1个月。同样换到日线级别以下分别是26*3分钟=78÷15分钟=5.2周期，或者小时级别26÷4小时=6.5天÷5天=1.3周。

通过上面的计算例子，我们能找到个周期适用的共振参数26周期。当你发现“背离”周期间隔超越26周期，就转换到上一个级别。

4、超买理论的失败问题

在日常分析手段中，任何一种技术分析理论都存在其局限性，因为资本市场是不断变化的，不可能有任何一种单一理论能完整阐述市场波动，否则这个市场就失去意义了。所以任何分析理论都有失败的机会，如波浪原理，由于分析师的主观影响，会产生所谓“千人千浪”问题。又如MACD中的金叉、死叉，我们常发现价格运行中，往往MACD低位金叉是卖点而不是买点（更准确的说是下跌趋势中出现的交叉，关于交叉、金叉、死叉等概念同样适用于RSI，威龙将在后续的文章中进行阐述）。

所以，威龙超买理论也存在失败问题，最佳的例子就是近期上证指数从2011年4月18日3067见高点大跌，盘中非常多个股走出失败形态，如下图案例的600102莱钢股份。

上图600102在2011年4月21日见14.66高点后，停牌到4月26日复牌直接跌停逆转，随后在5月10日的回升中，并没再创新高，RSI也不存在背离。威龙超买原理在某些特定阶段是比较容易出现失败的，这种情况大多发生在趋势不明朗的大幅震荡洗盘阶段，或者个股题材出现突发性异变的情况下。在这种情况下，只有通过“止损”来保障资金的安全。

威龙超买理论是建立在强势股基础上的，其中一个非常重要的原则是价格在底部区域时候，绝不做没出现过超买的个股。也就是说市场中大多投资者热衷于抄底的超跌反弹品种，威龙是不会参与的，其重要理由是所谓超跌即是超卖，超卖是下跌的开始而不是上涨的开始，在下跌趋势下，所谓超低反弹具有非常大的不确定性，反弹高度往往受市场趋势影响，如果市场下跌趋势猛烈，这种超跌反弹往往以失败告终。

所以学习威龙超买理论，首先要抛弃传统的操作思维，寻找高概率的上涨趋势进行操作，减少下跌趋势或者上涨阶段衰竭趋势（背离）中的操作，以提高胜算。

5、小结

本章阐述了威龙超买理论中的一些常人谬误和关键概念，这些只是超买理论中的一小部分。从本章可看到学习威龙超买理论需要抛弃许多过去“正确”的操作理念，如果您在心理（按超买理论进行炒作，必须有非常强悍的心理素质）或者操作习惯等方面没有做好准备，那么威龙提醒您暂时不要学习超买理论，如果概念模糊，操作不协调，将给您带来重大损失。

威龙超买理论是建立在有悖常理的基础上的，遵循的是高风险高收益的理念，如果您不能采取有效的止损手段，这个理论同样不适合您。威龙超买理论只会被少数人所接受，而恰恰这是符合资本市场规律的，在资本市场永远是少数人赚钱，大多数人亏钱。如果您希望在资本市场中脱颖而出，威龙超买理论是一种非常适合您的实战理论。