找寻底部——大盘中期博弈分析（截至8月8日）

【本周走势回顾】

    本周大盘可以用梦想破灭来形容，周二破形态支撑后一度横盘振荡两天，但到了周五大盘以最残酷的方式撕破了美好的奥运行情梦想。周线上留下一根大阴线，所有中期指标转坏。

    在板块方面，奥运题材个股最后狂奔后大幅补跌，权重股一度支撑大盘，石化双熊多次护盘，但最终还是崩溃，目前仅剩的亮点只剩下上海世博会概念板块个股了。

【博弈论市】

    市场总是选择和大多数人的愿望相反的方向运行的，本周行情再次验证了这个真理。其实这种结果也是预料中的，随着管理层的WW总停留在口头上不见实质的利好措施，市场心态已经产生了非常大的变化，从原来的盼望出现奥运行情，到了开始失去信心的阶段。市场调查显示近八成受访者认为奥运期间要清仓离场，在这种情况下谁去抬轿做多呢？机构一定不会，靠国家队？国家队从上周有过一次激烈的护盘动作后，本周难见踪影了。单论国家队实力，应付部分机构做空可以，但与整个市场抗衡是不可能的，国家队的高手们怎么会不懂这些。

    上面说的是明里的东西，暗地里呢？恐怕就是另一个样子了。我在周四与朋友们讲解大盘的时候，除了讲解大盘周线级别的形态受破坏外，还重点阐述了对于市场中另一股暗地里的资金会破坏奥运行情的担忧，甚至提出了当晚美股一定大跌、原油回升的观点。巧的是周四晚美股大跌224点，原油一度冲上121.77美元。周五当上午市场处于绝对平衡状态的时候，有主力资金刻意做空了大盘，导致平衡破坏大跌128点（沪深300），果真实现了绿色奥运的概念。而恰恰就是奥运开幕后，与中国股市形成鲜明对比的是欧美股市全面大涨，道琼斯指数暴涨302点，原油价格暴跌收于115.20美元。这一切难道仅仅是巧合吗？到底是不是这样，还是让管理层去研究吧。

    对于大盘走成这样，我只能用无言来回答，中国为这个奥运付出了太多太多了，我无法从历史意义上理解这个奥运的重要性，只是真真切切的看到了中国在金融市场这个没有硝烟的战场打了个大大的败仗，如果这点还不能引起管理层足够的重视，我都无法想象后果会是怎样的。

    不过上面的调侃纯粹瞎掰，可别当真哦！如有雷同纯属巧合。

    本来很多东西写的，但这段时间不方便多谈了，还是看看外盘美股和原油走势吧。

【美股及原油】

图一、道琼斯指数日线图

    见上面的道琼斯指数日线图走势，上周阐述了美股本周不会大跌也不会大涨，处于11100-11700区间振荡，周五虽然收盘达到11734，但没超出这个区间范围。由于周五美股没有突破11740的前期收盘低点阻力，所以下周美股同样会面临方向的选择。如果以美股向来的运行特点，暴涨过后一般都会惯性冲高的，随后才展开振荡调整，所以下周美股可能继续冲高，只要收盘价突破11740压力，后市将继续上攻，否则将再度回落进入另一个下跌周期里。另外需要注意美股周二、三是敏感时间窗，这里可能出现变盘。

图二、原油期货日线图

    见上面的原油期货日线图，周四原油价格回抽121压力线后，周五再度大幅下跌。从趋势上看，原油期货已经跌破了中期趋势，目前经历连续大幅下跌后，短线存在超卖现象，而且下跌的速度也开始转缓，所以下周继续下探到110-113左右会短线获得支撑反弹。原油从147下跌以来已经连续下跌了20天，周一（敏感时间窗）可能探底后就会展开反弹。
    
    美股和原油都有再度转坏的可能，这会不会对中国股市造成影响呢？比较惨的是今年以来总是美股大涨、国内股市小涨或不涨、美股小涨、A股下跌、美股小跌、A股大跌，基本是跟坏不跟好，在这种格局下真有点不容乐观。

【指数运行趋势分析】

【注】由于目前上证指数再度被权重股绑架，所以在大盘趋势回升前，只针对沪深300指数进行分析。

图三、沪深300指数周线图

    图中紫色实体形态线为K线形态线，绿色的长虚线为收盘价形态线。

    从沪深300指数周线上看，大盘已经跌破了从6月中旬开始形成的2690-3000箱体形态下轨2690支撑，。通过收盘价形态下支撑线和前期低点在下周会产生一个交汇的支撑点，这个支撑点在2396-2413之间。

    而以技术形态分析，一般突破箱体后，会继续沿突破的方向运行箱体的最少量度幅度，如果以2690-3000为箱体计算，此次下跌的目标是2380。而以最大箱体高度2690-3056计算，下跌目标是2324。结合上面的分析可判断此轮下跌的目标在2320-2400区间完成，其中以2380-2400区间机会较大。

    本周不数浪了，因为无论从任何数量角度看，现在都处于下跌末端，即使没有所谓的B浪反弹，一个级别更大的4浪也会出现的，所以不必理会这里面细微的变化了。至于目前市场恐慌的认为大盘（上证指数）要继续无休止的跌到2000、1800、甚至1000，不是说不可能，只是中短期内机会较小而已。

    我在周四分析中阐述过，周线级别的MACD和量价比指标有走坏的可能，经过周五大跌后，这些技术指标已经彻底破坏。MACD原来已经收口准备金叉，但本周五的大跌，让MACD的均线再度张口下拐，这是大盘从10月16日见顶后的第三次出现这种情况了，希望事不过三吧。

    量价比指标更能反应本周的问题，本来上周缩量后，量价比指标已经走向危险的量价比和动能比收口（准备死叉），所以我在本周的所有分析中强调大盘需要放量，结果本周还是继续缩量下跌，量价比和动能比再度死叉。

    短线下跌趋势比较明显，但目前这种急跌很容易引发大幅反弹，只有经历了大幅振荡后才能使得下跌的趋势改变。当然最为重要的还是成交量的必须放大，因为没有成交量的底部不是底部，什么时候出现800-900亿成交量/天，逆转就会出现。

【时间窗分析】

    上期中期分析已经分析了8月份的重要时间窗，其中重要的8月7日时间窗被证实是向下突破的时间窗，下周将存在两个时间窗，一个是8月15日，这是7月3日开始的32天时间窗，也是农历7月15日。

    另一个时间窗属于短线级别的，有两种算法，一种是以收盘价高点7月24日算的13T，这个时间是8月11日，由于收盘价低点未必是K线最低点。用K线高点7月28日算起，这个时间窗在8月13日，对于这两个时间窗，可理解为出现短线振荡所产生的低点，属于短线小级别时间窗，影响周期是3-5天级别的。

    综合上面的分析，下周属于振荡探底的行情，主要是降低下跌的速度，调平下跌的角度，能否产生大级别低点，还需要通过成交量去验证。

【中期操作策略】

    虽然说短线的下跌基本无法避免了，要短线逆转除非出现奇迹（管理层及时醒悟采取实质措施改变现状，如果真的出现则应立即参与）才会出现，但事情并未发展到不可救药的地步，下面分三种操作方式讨论应对策略。

1、激进的左侧交易者

    对于这类朋友可选择大盘（沪深300）探底到2380-2400附近时尝试性小仓位建仓（一般不超过30％），等趋势明朗后加仓。建议关注上海本地中小盘的个股短线参与。

2、稳健的右侧交易者

    目前处于下跌趋势，在趋势逆转前以观望为主，只有大盘重新站在34天均线上才考虑参与。

3、目前被套的交易者

    目前被套的分两种人，一种是深度被套（大部分是5000以上被套的），这种朋友叫做死猪不怕开水烫，此时割肉也没用，不如就地卧倒等待大级别反弹机会出现。

    另一种是近期在3000以下区域被套的，这部分朋友如果只是轻仓被套，可选择止损或就地卧倒。如果是满仓被套的，建议利用反弹的机会减低仓位，主要是留出现金来在更低的位置进行补仓操作。

    下周要注意的是部分强势股出现大幅快速补跌的现象，通常下跌末期都会出现这种情况，如果持有此类个股的应立即减仓或离场。短线选股应该选已经连续调整比较长时间，连续超跌50％以上，近期表现平稳的个股。