加载中…#财富故事#之套利者
(2012-08-17 16:34:20)
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杂谈 |
第三个人
2003年的时候有个人，有次去银行办事，无意中在银行墙上贴着一张打印的外汇兑换表，他当时想，这个竟然不是实时更新的，就去问银行的人这个是什么时候的，银行的人竟然说自己也不清楚，是总行发来的，大家打印出来贴上去供客户兑换参考
他回家后找银行的朋友问，对方回复，也不清楚
只好求助伟大的互联网，得知，这个牌价竟然是前2天的，也就是说T日的行情作为兑换牌价，T+1日总行取下来，作为T+2日各个分理处、储蓄所的兑换牌价
你一定会很震惊中国银行的低效率，但这是一个曾经真实存在多年的事，这里存在极大的风险
大家知道，汇改之前人民币是盯住美元的，虽然人民币没有可兑换，但你可以在T日选择一个有利的趋势，到黑市在美元和欧元之间选择兑换，比如你判断欧元要相对美元上涨，那就换成欧元等着
如果趋势你判断对了，那么你可以持有，直到趋势结束
等于你买到一张明天的报纸，在今天能看到明天的行情
如果你判断错了，那么你可以在T+1日从容的把外币还给银行，把损失也踢给他，尤其是那种单日大幅下跌，你今天看到了，明天去银行换回人民币，它还是前天的牌价
现在看，这是一种典型的低风险套利
对冲是极低风险的，但缺点是收益率会因为对冲而收窄
套利是可能存在无限风险的，是一种辨识风险后，在风险和收益不对称时后主动承担风险博取收益的行为
但这个做了一次，20天，10%盈利就结束了，因为觉得折腾很麻烦
天津是一个非常安逸的城市，是一个相信你如果没背景、没关系，就不应该瞎折腾，本本份份过日子的城市，
在这样的环境里，创新、冒险、甚至勤奋工作并不是受到鼓励的，其实这个是很多大城市人共性的心态，给自己懒惰、不愿意冒风险找个理由，
南方人比北方人聪明、南方人比北方人钻营，行贿啦，拉关系啦，其实都尼玛扯淡，给自己找理由撒
这也是温州人能从补鞋小生意开始，炒遍天下的楼市，赚全国人民的钱的机会
这样的人群，90年代的时候，工厂5点下班，4：30门口排着等待打卡的长龙，接着就是大面积的关停并转和下岗
随着2005年汇改，一揽子货币取代盯住美元，这个套利的机会窗口永远消失了
这样的低风险套利机会一定还存在，而且理论上，只会越来越多，只是需要你更专业一点
因为金融越来越复杂，设计者不可能总揽全部金融领域的信息，也无法预计全部变化，产品边界、不同产品组合后，一定还有更多类似的机会
2003年的时候有个人，有次去银行办事，无意中在银行墙上贴着一张打印的外汇兑换表，他当时想，这个竟然不是实时更新的，就去问银行的人这个是什么时候的，银行的人竟然说自己也不清楚，是总行发来的，大家打印出来贴上去供客户兑换参考
他回家后找银行的朋友问，对方回复，也不清楚
只好求助伟大的互联网，得知，这个牌价竟然是前2天的，也就是说T日的行情作为兑换牌价，T+1日总行取下来，作为T+2日各个分理处、储蓄所的兑换牌价
你一定会很震惊中国银行的低效率，但这是一个曾经真实存在多年的事，这里存在极大的风险
大家知道，汇改之前人民币是盯住美元的，虽然人民币没有可兑换，但你可以在T日选择一个有利的趋势，到黑市在美元和欧元之间选择兑换，比如你判断欧元要相对美元上涨，那就换成欧元等着
如果趋势你判断对了，那么你可以持有，直到趋势结束
等于你买到一张明天的报纸，在今天能看到明天的行情
如果你判断错了，那么你可以在T+1日从容的把外币还给银行，把损失也踢给他，尤其是那种单日大幅下跌，你今天看到了，明天去银行换回人民币，它还是前天的牌价
现在看，这是一种典型的低风险套利
对冲是极低风险的，但缺点是收益率会因为对冲而收窄
套利是可能存在无限风险的，是一种辨识风险后，在风险和收益不对称时后主动承担风险博取收益的行为
但这个做了一次，20天，10%盈利就结束了，因为觉得折腾很麻烦
天津是一个非常安逸的城市，是一个相信你如果没背景、没关系，就不应该瞎折腾，本本份份过日子的城市，
在这样的环境里，创新、冒险、甚至勤奋工作并不是受到鼓励的，其实这个是很多大城市人共性的心态，给自己懒惰、不愿意冒风险找个理由，
南方人比北方人聪明、南方人比北方人钻营，行贿啦，拉关系啦，其实都尼玛扯淡，给自己找理由撒
这也是温州人能从补鞋小生意开始，炒遍天下的楼市，赚全国人民的钱的机会
这样的人群，90年代的时候，工厂5点下班，4：30门口排着等待打卡的长龙，接着就是大面积的关停并转和下岗
随着2005年汇改，一揽子货币取代盯住美元，这个套利的机会窗口永远消失了
这样的低风险套利机会一定还存在，而且理论上，只会越来越多，只是需要你更专业一点
因为金融越来越复杂，设计者不可能总揽全部金融领域的信息，也无法预计全部变化，产品边界、不同产品组合后，一定还有更多类似的机会
这个人，就是我
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