(Zhutou看盘20240219)量化股灾再次暴露了基金抱团的风险。回头看，当之前的增强因子全部集中在微盘股时，风险愈发集中，在泡沫破裂时，只能看谁跑得快，年初至今30-40%的跌幅实在无法让人有良好的持有体验。幸好我一直是分散持仓，不至于伤了元气。

“趋势为王，强者恒强”的方针中，趋势是根本，坚持的底线。选择强者这个策略在实践中碰到不少的考验。从前2年的新能源车溃败到最近的微盘量化，都可以看出，昔日的强者溃败的速度都很惊人。我们也可以这样理解，越是强者破趋势后的回撤可能越是厉害，这是未来一定要警惕的事情。包括我现在少量持仓的纳斯达克，其实也是强者的策略，在未来肯定又会上演一出比比谁跑得快。关注市场，找到合适的策略并及时调整，这是做趋势投资的工作。

目前市场，警报暂时解除了，但能涨多少，不怎么看好，但也不需要去过分猜测，做好趋势的工作就行。目前合理仓位50%。实际权益类持仓58%，持仓分散，增加了固定收益类持仓。做好中期市场不行的打算。