加载中…中国平安历史股价和内含价值二者之间的关系
(2012-04-05 16:45:31)
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财经中国平安内含价值a股港股 |
分类： 原创 |
| 年度 | 总股本（亿股） | 内含价值（亿元） | 每股内含价值（元/股） | H股（港币元） | A股（人民币元） | ||||||
| 年度最高价 | 年度最低价 | 比率1（最高价与内含价值比，1港币=0.82人民币） | 比率2（最低价与内含价值比，1港币=0.82人民币） | 年度最高价 | 年度最低价 | 比率3（最高价与内含价值比） | 比率4（最低价与内含价值比） | ||||
| 2012 | 79.16 | 68.60 | 46.80 | 42.20 | 33.35 | ||||||
| 2011 | 79.16 | 2356.27 | 29.80 | 88.95 | 37.35 | 2.45 | 1.03 | 56.60 | 33.39 | 1.90 | 1.12 |
| 2010 | 76.44 | 2009.00 | 26.30 | 96.25 | 57.50 | 3.00 | 1.79 | 67.20 | 43.60 | 2.56 | 1.66 |
| 2009 | 76.44 | 1612.88 | 21.10 | 76.00 | 29.95 | 2.95 | 1.16 | 64.52 | 27.60 | 3.06 | 1.31 |
| 2008 | 73.45 | 1228.82 | 16.73 | 83.85 | 22.70 | 4.11 | 1.11 | 112.90 | 19.90 | 6.75 | 1.19 |
| 2007 | 73.45 | 1503.11 | 20.46 | 124.00 | 30.80 | 4.97 | 1.23 | 149.28 | 43.53 | 7.29 | 2.13 |
| 2006 | 61.92 | 655.73 | 10.59 | 50.10 | 14.20 | 3.88 | 1.10 | ||||
| 2005 | 61.95 | 483.63 | 7.81 | 14.50 | 11.70 | 1.52 | 1.23 | ||||
| 2004 | 61.95 | 372.48 | 6.01 | 13.90 | 9.45 | 1.90 | 1.29 | ||||
| 平均值 | 3.10 | 1.24 | 4.31 | 1.48 | |||||||
| 从表中揭示六大问题： | |||||||||||
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问题一：无论是港股还是A股，股价没有一次低于内含价值，会不会在2012年出现例外？2012年1季度收盘价36.58元仅为2011年内含价值的1.23，按照历年平均增长率粗估算已相当于2012年的内含价值。 问题二：历史上年度最低价与内含价值比港股的区间为1.03----1.79，A股区间是1.12-2.13（考虑到人民币的升值因素，港股的历史比值可能要再高一些，下同），A股的均值是1.48，港股的均值是1.24，这说明A股的历年最低价均高于港股。而目前平安港股股价高于A股近30%，对A股来投资者来说这是是机会还是陷阱？ |
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| 问题三：内含价值从2004年至2012年年复合增长为25.7%，这样的复合增长还能再持续吗？如果还能持续，10年后平安的内涵价值将达到293元。 | |||||||||||
| 问题四：港股历年来年度最高价与内含价值比的区间为1.52----4.97，A股区间是1.90-7.29。这样区间高点在牛市还能达到吗？ | |||||||||||
| 问题五：历年来最高值与内含价值比率的平均值与最低值与内含价值比率的平均值二者之间的再平均值是不是可以看作市场对平安的估值？如果可以，那么港股这个值是2.17，A股是2.90，根据2011年内含价值29.8元计算，那么港股的市场估值应该是64元人民币，A股的市场估值应该是86元。这个估值合理吗？ | |||||||||||
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