600580G卧龙（2006年3月15日星期三）

1、  微分电机行业龙头企业，行业排名第二。在塑封电机、风机外转子领域分别占有15％、25％的市场份额。领导团队管理能力强。

2、  技术储备较好，产能稳步扩张。

3、  费用控制好，近年来三项费用占比平稳，没有出现大的波动。

4、  通过收购银川变压器公司进入铁路机电行业，拓展了销售空间。

5、  原材料涨价影响较大：在公司成本构成中，原材料成本占85％。

6、  新生产基地将于06年5月正式投产，其主导产品将突出特种变压器生产并朝大型化方向发展，预计一期项目投产后，银川公司的主营收入将增加到1.5亿元左右，二期在06年年底投产后，主营收入将进一步增加到3亿元左右。所以2006年是业绩大幅增长可期。

7、  公司05年每股收益0.38元，其中非经常性损益0.06元，考虑技改导致财务费用增加和成本上升等因素，还能基本与04年持平，显示很好的经营能力。

8、  06年预计每股收益0.50元左右。07年随着几块业务产能的投产，公司业绩将进一步增加到0.60元左右。