600694大商股份（2006年3月14日星期二）

1、  05年，净利润增长73%，净利润0.83元/股，经营现金流为净利润的3.3x。

2、  利润来源于今年新增门店的贡献和老门店的内生增长河管理费用下降，与我国品牌服装消费增长速度持平。公司整体净利润率提升0.6个百分点。可见公司管理水平在逐步提升。

3、  存货周转率由2004年9.1次上升至2005的9.7次。

4、  2005年分配方案:每股派发现金股利0.30元,分红收益率1.5%。

5、  2006年的预测盈利1.08元/股。05年最高市盈率20X，06年有调高20%的空间。

600557康缘药业（2006年3月14日星期二）

1、  公司的主要基建项目到位、OTC销售队伍组建完成、数个新产品进入市场推广前期、未来的产品梯队逐步明朗。在06年进入一个潜力释放阶段。

2、  在未来3年会形成30%左右的持续快速增长。源于销售团队调整完成后，销售回款同比增长近40%左右，预计公司1季度利润增长在30%左右。

3、  公司2005年的分红方案为每股现金分红0.16元，股息分配率从04年的25%上升到51%，股票现金分红收益率达到3.0%。

4、  06年和07年的预测市盈率目前仅为13倍和10倍。

600183生益科技（2006年3月14日星期二）

1、  供给短缺，盈利能力将超越2004 年高点

2、  06 年公司盈利水平好于04 年供、求状况是决定CCL 行业盈利水平的关键因素，从行业供求状况的纵向对比来判断：公司06 年毛利率将高于04 年23.6% 的水平，高于3Q05 的15.42% 的水平。

3、  下游需求旺盛，库存水平进一步降低远期，两大产业升级带动IT 行业进入完全不同于先前的增长阶段。

4、  06 年EPS 预期至0.521 元，预计07 年EPS 将达到0.67 元

5、  仍然需要关注景气的逐步确认和短期趋势，而短期趋势改变可能会对股价造成较大影响。