一、            案例

华盛顿互惠银行设立于1889年，是全美第四大居民住房抵押服务供应商，也是一家区域性的金融服务公司，主要客户为为消费者和中小业户，全国分行数超过2500家。作为美国有史以来最大的一桩银行倒闭案，华盛顿互惠银行涉及资产3070亿美元，摩根大通公司以19亿美元收购华互银行的部分财产，包括分布在２３个州的５４００家分支机构，总价值达到1300亿美元。收购后，两家公司分支机构总数中的大约１０％将被关闭。华惠银行的股价在2008年的股市中大跌87%，信用度也随着股价大幅降低，公司严重亏损。

二、            failure直接原因

1、银行挤兑。自9月15以來，银行存款已遭客戶提领167亿美元，资金周转不灵导致政府直接接管。

2、评级下调。标普把华盛顿互惠债券的「BBB-」资信等级下调至负面观察，只比「垃圾」债券高一级，股价大跌导致信用程度急剧下降。

3、市场流动性缺乏导致融资成本高企和资金供给减少。一年期定期存款利率上升到3.69%，债务融资额大幅下降，信贷增速达到-1%。

三、            倒闭根源

1、 外部原因

a)      创新业务监管滞后。在证券化产品风险充分暴露前就进行大规模推广存在一定问题，全球化和金融混业也加大了监管的难度。

b)      90年代以来低利率和竞争加剧的市场环境，银行为了追求高收益而忽视风险。

c)      信用体系恶性循环导致危机加深。

2、 自身缺陷

a)      次级贷款占比高，潜在损失大。2300亿美元与房产相关的贷款中，169亿美元为抵押贷款。第二季度华盛顿互惠亏损达到33.3亿美元，到2011年因为次级房贷及其它家庭贷款损失，累計可高达190亿美元。

b)      业务风险过于集中，信贷风险与房价相关度太高。

c)     资本不够充足。

四、            借鉴

a)      严格风险管理，强化对市场趋势把握。

b)      防范与其它金融机构的业务往来中风险。

c)      贷款投放分散有利于化解产业结构波动带来的损失。

d)      及时补充资本，  保持畅通的融资渠道。