报表舞弊分析

v    舞弊行为

    掩盖真实的经营状况和经营成果，进行报表粉饰、利润操纵，甚至杜撰一份财务报表等。

v    舞弊目的

    欺骗投资者（如：影响公司的股票价格），欺骗债权人（如：向银行借款），诈骗等。

v    舞弊识别分析

1、审计报告：无保留意见、保留意见、拒绝表示意见、持否定意见；

2、财务报表分析：静态分析、趋势变化分析、行业比较分析；

3、从关注要素作为切入点：存货、应收账款、销售收入、利润、现金流量等等。

报表舞弊分析－资产类

v    货币资金

现金及其现金等价物增加＝货币资金期末金额－期初金额，如果不相等或者出现较大差异，说明可能存在会计虚假问题。

v    应收账款

如果销售收入的大幅增长伴随着应收款项的巨额增加（应收账款增长率远远大于主营业务收入增长率或者应收账款周转率大幅波动），应收帐款的大幅增长也揭示了没有现金流入的原因（虽然销售收入和应收帐款大幅增加，但现金流入却在减少或者变动不大的情况），可能预示着存在会计造假（利用应收账款调增利润）或者销售质量的低劣。

v    存货

如果存货增长率大幅度超过销售收入的增长率，存货周转率逐期下降、销售费用/存货比重下降、存货占资产总额的比例逐期上升（存货的增长是否快于总资产的增长）、主营业务毛利率上升（销售成本所占销售收入的百分比是否逐期下降），以上几种情况可能预示虚增利润。

v    固定资产

固定资产的增长是把经营活动和筹资活动所产生的现金流量投入到固定资产，如果没有伴随主营业务收入的增长（或者固定资产的增长率大幅度大于主营业务收入的增长幅度），就可能存在虚假问题。

报表舞弊分析－关注

关注：

v    其他应收款

其他应收款企业/流动资产总额≥10%

v    待摊费用

连续2年以上：待摊费用÷流动资产≥10%

             长期待摊费用÷（总资产－流动资产）≥10%

v    无形资产

无形资产÷（总资产－流动资产）≥20%

v    在建工程

连续2年以上：在建工程÷固定资产≥40%

v    营业外收入、补贴收入、投资收益

营业外收入÷（|营业利润|+|投资收益|+营业外收入）≥10%

报表舞弊分析－比率校验

v    所得税率

所得税必须是稳定的，而且在税款法下保持在一定位置，如果出现帐面税率值小于法定税率（或者存在较大差异），则说明利润质量可能存在问题。

v    主营业务税金率

与所得税率同理。

v    毛利率

如果毛利率大大超过同行业水平或者波动较大，就有可能存在财务报告舞弊。如，与同业企业相比有大幅度差异，在行业大环境下出现异常的波动。

v    折旧率

折旧率=本期折旧／（本期折旧＋固定资产净值）

关注折旧率的波动性，是否有利用增加固定资产的折旧年限或改变了折旧的方法以提高利润水平，利润操纵的可能性就增大了。

v    资产负债率

一般资产负债率保持相对稳定的水平，如果期间资产负债率发生较大的变化，就要考虑是否存在利用债务合同操纵利润的行为。

报表舞弊分析－现金流量分析

v    偿债能力是否真实

流动比率和经营活动现金净流量与流动负债的比率都是反映企业的短期偿债能力，如果经营活动现金净流量与流动负债比率小于1，说明需要流动资产来保障短期偿债，如果流动比率也小于1，说明有严重的短期偿债风险。

v    盈利能力是否真实

如果净利润大于0，而经营活动现金净流量小于0，或者净利润现金保证率小于1，并且连续几期都小于1，说明存在明显的应收账款没收回或者大量的存货积压，另外一方面也反映可能存在利用应收账款和存货进行利润操纵。

v    经营活动现金净流量是否正常

正常情况下，经营活动现金净流量大于（财务费用+本期折旧+无形资产递延资产摊销+待摊费用摊销），如果小于说明当期亏损，经营的现金收入不能抵补有关支出，关注与净利润是否有冲突。

v    现金购销比率是否正常

正常情况下，现金购销比率与销售成本率接近，如果出现较大差异或者波动较大，则有可能采购了积压商品，或者是经营业务萎缩，不属于以上两种情况而出现较大差异，说明存在虚假或者利润操纵。

v    营业现金回收率是否正常

正常情况下，营业现金回笼率一般应在100%左右，如果低于95%，说明销售存在一定问题；如果低于90%，说明可能存在比较严重的虚盈实亏，不排除大的市场环境影响了正常运营。

v    利润与现金流量变化是否正常

正常情况下，收益质量应该大于1，如果出现营业利润增长而经营活动现金净流量却没有伴随增长的不协调情况，很可能存在造假利润操纵，或者销售政策出现了严重问题。

报表舞弊分析－异常分析

v    极端优秀

当某指标优于同行业该指标的优秀值，并且高于优秀值的百分之30以上（不同行业有较大区别），一般认为是异常的。关注比较多的指标包括 ：流动比率、净资产收益率、销售利润率、成本费用利润率、存货周转率、应收账款周转率、销售增长率。

v    变化突然性

当某指标的变化幅度区间较大（如：上一期在所在行业标准值中属于偏下水平，而本期超出了行业标准值的最好水平等），并且带有一定突然性（不符合变化发展趋势），一般认为是变化异常的。具体考察的指标包括：资产负债率、流动比率、净资产收益率、销售利润率、成本费用利润率、存货周转率、应收账款周转率、销售增长率。 

报表舞弊分析－利润表异常分析

v    销售收入与销售成本比

1、销售收入呈正增长、销售成本呈负增长；

2、销售收入、销售成本同向负增长，且销售收入增长率/销售成本增长率＜80% ；

3、销售收入、销售成本同向正增长，且销售收入增长率/销售成本增长率＞120% 。

v    销售收入与营业费用（销售费用）比

1、销售收入呈正增长、营业费用呈负增长；

2、销售收入、营业费用同向负增长，且销售收入增长率/营业费用增长率＜80% ；

3、销售收入、营业费用同向正增长，且销售收入增长率/营业费用增长率＞120% 。

v    销售收入与管理费用比

1、销售收入呈正增长、管理费用呈负增长；

2、销售收入、管理费用同向负增长，且销售收入增长率/管理费用增长率＜80% ；

3、销售收入、管理费用同向正增长，且销售收入增长率/管理费用增长率＞120% 。

说明：以上具体数据（80%，120%）不同行业有适当的调整。

报表舞弊分析－销售购买循环异常分析

v    销售收入与应收账款比

1、销售收入负增长、应收账款正增长，且销售收入增长率＜-3% 、应收账款增长率＞3%；

2、销售收入、应收账款同向正增长，且销售收入增长率/应收账款增长率＜80%；

3、销售收入、应收账款同向负增长，且销售收入增长率/应收账款增长率＞120%。

v    销售成本与应付账款比

1、销售成本正增长、应付账款负增长，且销售成本增长率＞3%、应付账款增长率＜-3%；

2、销售成本、应付账款同向负增长，且销售成本增长率/应付账款增长率＜80%；

3、销售成本、应付账款同向正增长，且销售成本增长率/应付账款增长率＞120%。

v    销售收入与存货比

1、销售收入负增长、存货正增长，且销售收入增长率＜-3% 、存货增长率＞3%；

2、销售收入、存货同向正增长，且销售收入增长率/存货增长率＜80%；

3、销售收入、存货同向负增长，且销售收入增长率/存货增长率＞120%。

说明：以上具体数据（如：3%，80%，120%）不同行业有适当的调整。

报表舞弊分析－常见的利润操纵现象

Ø     存货占资产总额比例上升；

Ø     存货周转率下降；

Ø     存货上升幅度超过销售收入；

Ø     运输费用（销售费用）/存货比率下降；

Ø     主营业务成本占主营业务收入比率异常下降（主营业务毛利率异常上升）；

Ø     应收帐款增长率远远大于主营业务收入增长率，可能预示公司主营业务增长的质量不高，或者存在利用应收帐款调增利润的可能；

Ø     资产质量，如：无形资产异常变化、推迟费用确认等，

Ø     费用、补贴收入、投资收益、营业外收入舞弊