现代医药（600420）：上海医工研究院拉开整合并购大潮

6月8日周五收盘价格：12.75元

上周公司宣布5.1亿一举吞并蓉生制药的战略计划，意欲实现主营向制剂业务顺利转型。暂不考虑此次收购业绩增厚以及未来股本摊薄的影响，预测2012年-2014年EPS分别为 0.50元，0.69 元和0.87元，2012-2014年净利润复合增长率维持在30%以上，考虑到新型制剂的高附加值和高成长性对估值带来的溢价，未来股价至少保守看高18-20元。

操作策略：如果遭遇下跌，果断介入，然后忘记她。