百川:认清市场的本质
(2009-06-23 23:17:59)
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投资哲学投资策略股票 |
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“金融创新扩张”具有“传销模式”的特征。
所谓“传销模式”,就是设计一套宣称能够获得高收益的投资商品,吸引大量投资者陆续跟进,后期投资者的资金支付前期投资者的高收益,循环往复,直至后续资金难以为继、或者投资者信心丧失,整个系统即宣告走向崩溃之路。
所有金融衍生品其本质都是“传销”中的商品,操盘机构不断人为的操纵其价格(因为这样存在缺陷,于是由商品期货延伸出指数期货),当投资者信心丧失或后续资金难以维持的时候,崩溃将是必然的结果,而与之相关的经济部门也随着"多米诺骨牌效应"而逐步倒塌,最终导致整个经济系统的紊乱。
所以信心比黄金和货币都重要,信心的丧失必然导致趋势的反转,这就是崩溃的零界点。
国内A股市场其本质上就是最大的传销组织,无非是形式不同罢了,其核心都是需要有人来接最后一棒,负责最后买单。一个投机的市场不可能只涨不跌,也不可能只跌不涨。所以买卖时机比什么都重要,标的选择也很重要。由此可见买卖时机的选择比行业的选择更为重要,没有不赚钱的股票,只有不赚钱的操作。
只有当市场中的大部分企业成为优秀企业时,市场的性质才有可能发生改变。未来沪深300指数期货的推出将是一个标志性的里程碑,它意味着赢利模式将发生本质性改变,由原来的单向做多转变为双向跨品种对冲,但这对于普通投资者来说将是灾难,而不是福音。
我们要在这样一个充满陷阱的投机市场中取胜,首先必须要认清这些本质。