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投资能力的提高在于自身的修炼

(2012-07-31 15:57:46)
标签:

财经

中国

大秦铁路

贪婪者

机会成本

股票

分类: 投资理念
  在股市中有贪婪和恐惧之说,那么贪婪者多还是恐惧者多呢?好像还没有人做过统计,但凭我的直觉,一定是贪婪者多于恐惧者,为什麽这样说呢?你只要看看无论何时都是满仓者远远多于空仓者就可知了,所以套牢者远远多于踏空者,亏损者远远多于不亏损者不就一目了然呀。如果让你知道我目前还有60%的现金储备,你会是怎样的感受呢?当然我这些现金也并不闲置着。

    经历2008年大底时却弹尽粮绝的窘境让我长了一点记性了,看到了资金管理、资产配置的重要性。

    在一个重融资轻回报、风险远大于收益的中国资本市场中,我始终是恐惧多于贪婪。我以为,敬畏市场,降低预期,投资或许会做的更好些。

    有一位网友说的好,股市中,耐心确实成为了赚钱与否,赚钱多少的重要因素。而耐心的核心,我认为其实不是每天在心中默念大大的“忍”字,也不是天天大谈安全边际,而是通过实实在在的努力钻研,把股票之外的投资渠道研究透彻,尽一切可能提高自己投资的机会成本后,股票投资的耐心会自然而然的产生

    这些机会成本,可能是:可转债,信用债,分级基金,封闭基金,打新股,银行理财,信托产品,值得信任人之间的借贷,房产、商铺等等等等……

    试想,当你自己有一个稳定产生6%收益的项目时,你会对10元以上,分红率刚到3%的大秦铁路有丝毫兴趣吗?不可能。再想,如果你有条件有每年15%以上的收益(比如作为一个很安全的银行资金掮客),你可能对3000点以上,大盘PE在15倍的股市有任何兴趣吗?同样不可能。试想你如果对打新股+短期理财研究颇深,每年10%稳定收益,还会满仓杀入20倍PE的苏宁又或者是茅台么?可能会买,但一定不会轻易满仓。

    听起来很新鲜,但我觉得确实如此:股市投资能力的提高,一半以上来自于股市之外的修炼。当每个人不断提高自己的投资机会成本,从2%到8%,你会觉得,原来想买的股票都不想买了。原来动不动就满仓的情况,一下子好转了。同样一个股票,别人可能等到20元就觉得值得买了,但是在你眼里,再花上N年时间等待它跌倒10元变得没有那么难了,因为你的现金收益能力,使你等得起,你变得不害怕错过牛股。

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