买方付息票据贴现

〖产品定义〗

买方付息票据贴现业务是指商业汇票的持有人（卖方）将未到期的商业汇票转让给银行，银行在向买方收取贴付利息后，按票面金额将全款付给持票人的一种授信业务。

买方付息票据除了付息人不一样外，其他管理规定同卖方付息票据贴现业务完全一样。

〖业务优势〗

1、付款效果同现金付款一样，可以获得较好的商业折扣。买方在持票据后，可以非常迅速、便捷的从银行贴现，获得票面全款。

2、降低卖方融资成本，相对于贷款融资，企业筹资成本低得多。

3、会计处理更加规范。传统的卖方付息贴现方式下，关联企业之间结算，往往贴现利息仍由买方承担，买方私下将贴现利息转给卖方，而买方付息票据贴现业务是通过银行扣划贴现利息并出具利息凭证，会计手续规范。

4、操作手续简便。

〖适用对象〗

企业（事业）法人或其他经济组织，尤其适合业务合作密切的买卖双方之间。

〖业务流程〗

① 买方在签发银行承兑汇票（或商业承兑汇票）的时候，同时签发承诺支付未来贴现利息的承诺函或在承兑协议中增加补充条款，表明票据贴现利息由买方承担。

② 卖方持商业汇票向银行提出贴现申请。

③ 卖方银行审核商业汇票真实性，并按照审批权限进行审批，审批同意后，客户当场背书转让汇票，并办理相关手续。

④ 卖方银行向买方扣收贴现利息。

⑤ 银行按票面金额将全款划转到贴现申请人帐户。

〖操作要点〗

1、买方必须提供由其签章的承诺函，表明由其承担贴现利息。

2、买方付息贴现的票据可以办理转贴现及再贴现。

3、贴现利息也可以由第三方支付，灵活操作。

〖产品期限与价格〗

期限及价格计算同卖方付息票据一样。

〖营销建议〗

1、应当选择具备以下特征的客户：买卖双方合作密切，买方不希望将贴现利息转嫁给卖方或卖方处于强势地位无法转嫁，而买方希望通过票据方式尽可能降低财务费用的客户。

2、一般存在集团客户关联企业之间，尤其是在上下游一体化的集团公司内部，如外商投资企业同时控股的生产商和销售商之间的买卖交易。

3、买方付息票据实际上与企业直接在银行贷款融资很相似，买方（即借款人）都得到了银行利息凭证用于做账，只是贴现利息远低于贷款利率，更符合企业的利益选择。

〖注意〗

买方付息票据可能被利用做套利，在贴现利率低于通期限定期存款利率时候（在市场资金极度宽松，银行信贷增长乏力的时候曾经几度出现过），企业通过空转银行承兑汇票买方付息票据套利，银行必须小心，坚决防止企业通过融资性票据进行套利操作。

〖案例〗西安延长炼化有限公司的买方付息票据操作

   西安延长炼化有限公司为陕西省规模较大的炼化公司，公司一直希望降低财务费用。2005年3月，在鬃银行西安开发区支行开户的西安延长炼化有限公司向原油销售商北京新兴石油有限公司购买价值1000万元的原油。分别采取以下两种方式办理货款支付：

1、 传统的现金支付方式：西安延长炼化有限公司先向银行借款，金额1000万元，期限6个月，利率5.04%（半年期基准），然后以现金方式支付。西安延长炼化有限公司的资金成本为贷款利息，25.2万元。

2、 买方付息商业承兑汇票方式： 西安延长炼化有限公司向北京新兴石油有限公司签发商业承兑汇票1000万元，期限6个月，贴现利率为3.5%，西安延长炼化有限公司的成本为贴现利息，17.5万元。

    两种方式比较：

    西安延长炼化有限公司的成本可以轻松下降7.7万元，有效降低了资金成本，提高了对原油价格波动的承受能力，增强了企业竞争力。

   【点评】企业选择不同的支付方式，财务费用大相径庭，银行客户经理应当担任企业的财务顾问，辅导、培训企业正确合理使用银行产品，最大限度降低财务费用，合理安排现金流出，控制企业的销售回款风险。