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2014年债市的牛气远超市场预期,债券基金年均收益率高达20.1%,创下七年来的最强丰收年。债券投资能力突出的基金公司更是把握机会,取得了抢眼的业绩。固定收益老牌劲旅博时基金“债”创佳绩,不仅以31.57%的平均涨幅笑傲2014债券市场,还在海通证券刚刚发布的基金公司近三年固定收益绝对收益排行榜中,以近三年75.51%平均收益率排名第一。博时旗下转债增强、信用债两只产品分别凭借93%和88%的年收益跻身年度债券收益排行榜第三、第四,使得博时成为唯一一家有两只产品跻身债券前十的基金公司。
据1月8日《证券时报》报道,海通证券日前发布了近三年基金公司固定收益业绩排行榜,榜单统计显示,大型基金公司在固定收益投资方面优势明显,占据固定收益业绩排行榜前十名中的六席,其中博时基金依靠去年在可转债投资上的成功布局,近三年旗下固定收益基金平均收益率高达75.51%,在基金公司中排名第一。
银河证券数据显示,博时旗下所有纳入统计的13只债基(2014年之前成立的,A/B、C类算同一只)年均涨幅达31.57%,整体水平超同类平均涨幅11.47%。截至2014年末,博时旗下债基博时转债增强的全年净值增长率为93.31%,博时信用债紧随其后,取得了87.47%的收益率,回报直逼表现出色的权益类产品。同时,博时宏观回报(43.83%),博时天颐(41.14%)、博时稳定价值(39.69%)及博时稳健债(25.38%)收益也超过20%。
从银河全市场分类排名看,博时信用债在同类基金中夺得桂冠,博时稳定价值在同类基金中排名第二(2/67),博时转债增强(3/13)、博时宏观回报(7/93)、博时天颐(8/93)及博时双月支付(8/93)同样表现出色。博时基金参与排名的15只债基中,有12只基金排名在市场前1/2,10只排名在市场前1/3。
博时系债基整体出色的表现,与同行相比同样优势突出。记者查阅资料发现,博时旗下债基取得较好业绩的主要原因抓住了2014年债券市场的行情。2014年的债券市场是典型的牛市,信用债跟随着利率债下行,信用利差多数收窄,博时信用债券主投今年以来一直维持强势的信用债,通过自上而下和自下而上相结合、定性分析和定量分析相补充的方法,在债券、股票和现金等资产类之间进行相对稳定的动态配置。
而转债在股市的带动下不断走高,博时旗下多只债券基金如博时转债增强、博时信用债、博时稳定价值、博时宏观回报、博时天颐等,都配置了数量可观的可转债市值。以博时转债增强为例,据2014年三季度报显示,该基金投资可转债市值占基金资产净值比例达164.47%,利用可转债“进可攻、退可守”的特性为投资者赢得了十分可观的回报。
值得一提的是,博时基金拥有实力极为强劲的固收投研团队。受博时基金整体投资理念的影响,旗下基金都保持了较低的风险水平,博时债券基金也沿袭了这一风格。通过对宏观经济分析和债券等固定收益市场分析,对基金投资组合做出相应的调整,力争为投资者获取超越业绩比较基准的投资回报,获得了超额收益。