【投资者日记】【中宜教育戴斌老师撰写】【2016年1月4日（周一）】

（1）大盘在2016年的第一个交易日（2016年1月4日），就用“实际行动”测试了最新的“熔断机制”。大盘两度临时停牌，跌幅非常大，出现“千股跌停”的现象。从今天的走势看，郭嘉队没有出来护盘，大盘深跌之后，也没有出现“抄底的主力资金”。

我在之前的微博和微信中，都谈到“2016年1月8日”这个问题，当初2015年7月为了救市而下达的“未来半年内大股东不得减持”的禁令即将在2015年1月8日解禁，市场很恐慌。目前大家对“前期已经上涨幅度很大，估值偏高”的概念股，要保持足够的警惕。

（2）我认为，创业板指数依旧是整个大盘的最大的风险所在。我在投资者日记里不止一次，反复谈过一个观点——“注册制，将使上市公司的壳不再值钱，未来高估值概念股在注册制的大环境下，估值一定会往下走，高估值，是不可持续的。故在选股方面，我一直偏向于低估值的个股”。

    创业板指数2706点，这是当初我曾经计算过的“一个关键点位”，可以说是创业板的牛熊分界线。相信【创业板2706点】这个数字，长期有看日记的读者不会陌生。今天创业板的开盘价格就是【2706】这个数字，点位计算方面，我不会有问题。后面，我对创业板的态度，依旧是【看点位】，只要未来1-2周内，创业板指数没有收复2706点，就只能持续看空创业板指数。

（3）今天基本上整个下午的交易时间都被熔断机制“废”掉了，基本上没怎么交易，就收盘了。明天（1月5日）早上，应该还会有不少恐慌盘要出逃，这里的关键就是，希望明天沪指的开盘，是可以开在【沪指3255点】的上方，这样沪指3255点就可以成为一个比较重要的防守位置。大家留意一下明天沪指3255点的得失情况。

（4）关于市场的风险问题，其实戴斌老师在元旦期间，在新浪微博上是有揭示市场风险的。大家可以看看我的新浪微博（http://weibo.com/daibin324）（戴斌，有V认证）。由于新浪微博的设置问题，请大家把我的微博设置为【特别关注】，这样才能看到我发出的每一条微博。微博评论上有朋友说没有看到我的一些微博提醒，我觉得可能是设置的问题。请朋友们留意一下。

（5）我在元旦经济素养班授课期间，在2016年1月2日晚收到了我一位大哥发给我的短信，谈到【大资金目前处于“退守”状态】。很幸运，当时收到短信，我还赶得及在2016年1月3日的课堂上与学生重点分析这条信息。我今天在日记里想说的是，既然我大哥对股市风险的判断，今天有一定程度的验证。那么关于楼市那个部分，应该也是八九不离十了。希望上过课的同学们重点回忆和理解这段内容，注意一下楼市那边的风险。其实，每个主体都不可能左右大盘或控制大盘，只能顺势而为。希望大家做好风险防范。

（6）也许此刻大家最关心的是“明天还会不会继续跌？”我个人的判断是，明天开盘阶段应该还是风险大于机遇，因为从逻辑上讲，今天因为启动了熔断机制，很多人想出逃，都没来得及出逃，大盘就“停摆”了，直接中午1点多就“收市”了。所以，明天（1月5日）早上，应该还是会有很大的抛压。

     然后明天还是要看支撑位，请大家继续使用戴斌老师很早之前就研发出来的【沪指关键点位】。目前，大盘最近的一个【沪指关键点位】，就是沪指3255点（支撑位）和3333点（阻力位）。如果明天沪指开盘价是低于【沪指3255点】的，就要特别小心大盘继续杀跌。

     如果明天沪指开盘价是高于【沪指3255点】的，大盘开盘后如果往回拉，就注意一下沪指3333点能否突破。

     上述这些，是我个人观点，仅供参考。

（8）今天的郭嘉队，几乎看不到任何救市的痕迹，不排除是在观察市场对熔断机制的反应如何。所以，看明天大盘能否反弹，如果明天不能反弹，那么大家就要做好深度回调的准备了。之前历次“大盘一日暴跌游”，其前提都是“第二天必须止跌反弹”。这个问题很关键，大家适当留意一下。如果明天大盘不反弹（哪怕收一个小阳线或十字星），大盘就崩溃了。

（9）今天大盘和个股虽然跌幅都很深，但成交量还没“放出来”，所以明天早上（1月5日），该撤退的恐慌盘还是会继续出来。所以，明天早上的风险是最大的，只要挺过了明天早上的风险，大盘在后面出现“超跌反弹”是有机会的。但大家一定要记住，目前不是抄底的好机会。大盘如果出现反冲锋，应该是逢高考虑“风险降低”和“去杠杆”的问题。

（10）请观察创业板的风向表——东方财富（300059），在43元上方有支撑，守住就有反弹，跌穿就严重破位（灾难）。

（11）如果明天盘中又机会出现“报复性反弹”，如果是涨幅非常大，我个人勇敢建议，持有“前期已经暴涨的高估值个股”直接可以考虑清仓走人（因为这类股获利盘太多了，君子不立危墙之下）。

（12）据说美国从1988年实行熔断机制至今，只有1997年10月27日实行了一次熔断机制。而我们只用一天时间就完成美国9年要走的道路。2016年开年第一天、熔断机制实施第一天，股市触及2次熔断，确实是很奇异的现象。

     我感觉今天的主力多头是“故意不作为”，也许是等一次“超跌反弹的机会”。做空股指期货的朋友，我建议不要过度看空。因为从技术指标看，大盘今天有点“反应过度”，市场会有自动修复功能，至少出现一次 “超跌反弹”是有可能的。大家需要看住沪指的关键点位，然后盘中盯盘，看看在沪指哪一个关键点位，有出现主力资金大幅流入的情况。如果有出现超跌反弹的情况，仓位比较重的朋友一定要考虑逢高降低仓位的操作。控制好仓位，是关键。目前我个人是1/4仓位，之前我在微博上实盘贴单，也已经注明了我个人持有1/4仓（100万市值的宝钢和7000股大秦铁路）。目前大盘有点泥沙俱下的感觉，我个人并不害怕，如果严格仿照我只持仓1/4仓（且只买低估值蓝筹）的朋友，也不用害怕。大盘最坏的结果是跌至沪指2000点附近。我已经计算过，在沪指历史最低点（2000点下方）时，宝钢历史上最低估值是0.6倍PB，大秦铁路历史最低是1.19倍PB。我这1/4仓位的最大亏损应该不会超过20%。如果沪指真跌到2000点，那我也只能补仓剩余的3/4仓位，那亏损就会变成5%前后（但沪指跌至2000点时）。所以，炒股讲纪律，控制好仓位，就不需要害怕。

1/4仓位，这个1/4，我在微博微信都说了无数次。买入低估值蓝筹，这个也说了无数次。也许很多投资者认为宝钢和大秦铁路赚不到大钱。但我个人觉得，能控制好风险，有机会赚适当的利润，我是可以接受的。

其实大盘在每个阶段，有每个阶段的操作思路。我在元旦经济素养班和同学们也说了，现在这个1月份，有1月8日大股东套现解禁的利空，应该防守为主。对于概念股，我其实也有分析，但我反复强调了“不大跌，就绝不买概念股”。

大家放心，只要这次创业板能一次性回调到位，回到价值区间，我是看多创业板的，希望创业板指数调整好。另外，元旦经济素养班分析的那些“前景广阔的概念股”，大家这个阶段千万不要买（我在微博和课堂上都反复强调了要观望1月8日这个风险落地后才能动手买），但大家应该适当放松些，后面大家应该有机会在比较低的位置，比较安全的位置买到这些前景广阔的“新兴产业的概念股”。

我个人建议：（1）买入概念股，必须等大盘跌完之后，进入到“横盘阶段”，才考虑买入。（2）要分批建仓，每个月建仓一部分，从而规避买点的风险（我在经济素养班有教大家具体思路）。（3）资金量大的朋友，记得要分散投资。

【戴斌老师的研发点位】[沪指突破3478点之前的关键点位】：1949、2000、2132、2319、2478、2534、2938、3020、3102、3198、3255、3333、3466、3478。

【戴斌老师的研发点位】【沪指突破3478点之后的关键点位】3520、3595、3672、3703、3839、3883、3949、3975、4035。

    大家加油！等市场释放完风险，等市场进入横盘阶段，就有很多机会了。加油！