【投资者日记】【2015年6月29日】【戴斌撰写】

【备注】以下是戴斌老师今天（6月29日）所撰写的投资者日记，所有观点均为个人原创，仅仅代表个人在今天晚上的一些看法和思考，未必全部正确，后续也会根据市场变化和政策变化调整我今天晚上的观点，特此说明，谢谢大家的支持！

【戴斌老师个人观点汇总】

（1）市场在央行降息降准的利好之后，依旧破位下行，市场内的人气被严重损坏。很多被套的散户，都在希望等待大盘反弹后进行减仓，但越是这样的等待，主力越是不愿意拉抬股价，反而给空头继续做空的机会。

（2）近来市场有很多“谣言”，其实都是YY的。有谣言说是外资做空，但“外资的资金数量”和我们两市每天的成交量比，简直可以被忽略不计。当年楼市暴涨，有人说是外资兴风作浪，其实“外资在楼市的力量”还真的不如“温州炒房团”的一半实力。其实这一波下跌，就是场内的公募基金和私募基金，想要套现前期的盈利，于是出现踩踏事件。

（3）中小盘和创业板，为什么总是老出现大面积跌停。因为没人接盘啊，一旦有人要出货，很小的成交量就能砸跌停。所以，中小板和创业板，现在比较危险。当然，创业板大部分都是暴涨过了（有很多还涨了N倍），所以即使现在大幅回调，仍然有很多的获利盘在里面，当初底部建仓创业板的主力资金就算跌停价出货，依旧还是盈利的。

（4）有一部分中小板和创业板是被错杀的，但数量不多。比如，针对中小板的股票，戴斌老师给一个参考指标，如果现在的股价接近2015年1月5日的，就说明离底部不远了。因为在2014年第四季度，是蓝筹股（尤其是金融股）暴涨，而中小板和创业板基本没怎么上涨，中小板和创业板这一波行情，上涨的起点就是2015年1月5日。

如果这次的“下杀”，把中小板和创业板的股价杀到2015年1月5日的价格附近，就算是接近短期估值的底部了。当然，现在很多小盘股的股价距离1月5日时的股价还有很大一段距离，但有一部分前期涨幅没那么大的中小板和创业板，就出现“前期别人暴涨它小涨，别人暴跌它却跟随暴跌”。所以，还是有一部分中小板和创业板的股票，现在已经跌到距离1月5日股价很近的地方了。

如果某中小板或创业板股票，现在的股价距离1月5日时的股价在40%以内，也许很快就可以见到曙光，耐心等待一下。创业板“也许”后面还要进行二次暴跌（中小板就不一定，我暂时不能判断），而中间“也许”有一次反抽，在反抽时大家考虑适当降低仓位或清仓出局吧。

当然，这一切都是我个人猜测，不一定是会实现，也许就直接一路跌下去了，跌到2014年7月时的水平都有可能，戴斌老师不敢以自我为中心，但是我也会给出我自己的观点。各位读者要明白的是，是所有我的读者们希望我继续写投资者日记，我个人并没有因此得到什么直接的好处，只是获得更多的社会舆论压力罢了。但是如果我不作为，不表态，我估计支持我的读者们又不会高兴。所以，我还是顶住压力，谈谈我个人想法，但希望大家要注意鉴别，毕竟我也是“猜”的，我不会算命也是庄家。

（5）这次的下跌，也许已经上升为政治事件，高层也很重视，股市的稳定已经是“维稳”的其中一项关键工作。部分公募基金和私募基金，在这次股市下跌的过程中，说真的，讲政治真的讲得不多。不过我们没有办法，他们要减仓，要跌停板出货，这是他们的自由，我们没有办法阻止，只能选择“用脚投票”，我们以后还是尽量不去“帮衬”那些不讲政治的人（这个事情，我觉得应该是“对人不对事”，某些不讲政治的基金经理都是经常“换岗走穴”的，他们的为人处世的作风一直是“江山易改，本性难移”）。我希望老百姓再别相信那些人的炒作，他们建仓的股票，以后我们一股都不买。

（6）逻辑上，沪指4000点就是“政策底”，监管层容忍的极限就是4000点。今天盘中跌穿了4000点，指标股——工商银行的股价也最低到达过4.7元（1倍PB，即净资产的价格附近），之后迅速向上走，逻辑上，至少工商银行是“见底”了，工行净资产价格4.7元附近这个位置，监管层不会让它跌穿。

（7）由于不讲政治的人太多，明天能否守住4000点，我的心态是忐忑的。其实，我个人是讲政治的，我天然的内心出发点，我个人是相信沪指4000点就是底部区间了，但杀跌的动能依旧还是在的，所以这是我不敢下定论的原因。另外，我要注明的是，即使退一万步，即使沪指接近底部了，也不代表创业板指数接近底部了，这一点大家要注意。

（8）戴斌老师在日记里，讲讲自己最坏的“预期”吧——如果政府出了利好政策，仍然无法阻止下跌，我觉得最大的可能是“吞没”整个2015年上半年的涨幅：即沪指跌到2015年1月5日的点位——沪指3350点。创业板指数跌到2015年1月5日的点位——1464点。深圳指数跌至2015年1月5日的点位——11520点。

【数据假设和分析】

（一）2015年1月5日沪指收盘点位——3350点。而2015年6月29日沪指收盘点位——4053.03点，还有17.34%的空间。

（二）2015年1月5日深指收盘点位——11520点。而2015年6月29日沪指收盘点位——13566.27点，还有15%的空间。

（三）2015年1月5日创业板指数收盘点位——1464点。而2015年6月29日沪指收盘点位——2689.76点，还有72%的空间。

【综合分析】假如我们从最悲观的角度去思考，其实沪指和深指距离底部，也就是15—17%空间，如果真的跌到那里，还不是一堆基金去抢筹码？比较主板的股票，泡沫并没有创业板大。所以，有些基金经理，如果现在这个位置还要跌停板杀跌出货“主板的股票”（极限底部也不过是15%—17%的下跌空间），这样做的基金经理，我个人觉得智商是比较捉急的（因为公募基金也是有持仓比例的最低要求的）。但如果说，他们套现的是“目前股价仍然远远高于1月5日股价”的那些创业板股票，那没话说，获利出逃，很正常。我的这个分析，希望对“所有目前还在持股的股民们”有一个参考作用。我想说的是，现在真的不能盲目看多了，市场人气已经做坏。要恢复人气，至少要1、2个月时间了。

【热点新闻】人力资源社会保障部和财政部会同有关部门起草《基本养老保险基金投资管理办法》稿，从即日起向社会公开征求意见。公众可通过人力资源社会保障部和财政部门户网站反馈意见。征求意见的截止日期为15年7月13日。养老基金投资股票、股票基金、混合基金、股票型养老金产品的比例，合计不得高于基金资产净值的30%。

【中宜教育戴斌老师逻辑分析】这个政策是“远水救不了近火”，但却是一个“望梅止渴”的重要政策。虽然养老金没那么快入市，但是给所有砸盘的基金经理们是一个信号，后面公募基金和私募基金所砸出来的“优质、绩优型股票”，很可能会被养老金抄底，对那些“幻想现在砸盘将来可以更低价格买回，成功做T”的公募和私募基金经理，是一个明确告知——别幻想了。但是，大家要明确，养老金是不可能买那种“几十倍PB”或“几百倍PE”的那些“市梦股”的，所以这个新闻救不了创业板，但是对主板（沪指、深指）是一个远期利好。

    不过，戴斌老师觉得这个利好还不够，后面我希望有更多新的政策利好，否则市场人气一旦涣散，就真的往2015年1月5日那个位置冲过去了，这非常不利。但如果撑住了明天6月30日早上的下跌，守住了沪指4000点这个政策底，在7月份修复一下整个市场的各种指标，那么大盘就不会那么悲观。但明天如果继续“千股跌停”，一方面市场就真的走熊了，明天（6月30日）是2015年上半年的最后一天，收盘点位至关重要。希望天佑我中华，守住股民最后的信心。