【投资者日记】【2015年6月16日】【戴斌撰写】

【戴斌老师的忏悔思考】

今天（2015年6月16日），是心情非常成沉重的一天。我们大部分人似乎都调入了一个“陷阱”，这个陷阱就是“狼来了的故事”

     首先，我不想埋怨任何人，也不想攻击任何人。今天的日记，戴斌老师希望反思自己的错误。今天这一天，戴斌老师遭遇了牛市以来最大的一次亏损，我在股指期货上亏损了44万元。

     是什么因素让我陷入了这样一个困境。这是因为我在之前的指数大跌时，曾经有底部抄底，一手股指期货一天盈利10万元的经历（这个我在微博上也有贴单）。而且主力在5月29日及6月4日两次都是从“跌很深的底部，下午反拉上来”。主力做了这两次“绝地反击”的案例之后，慢慢地给我们灌输了一种“上午跌下来，下午一定会拉上去的感觉”

     结果，今天下午我们没有等来“大盘的救市主”，沪指直接破位了，沪指跌穿了4900点，沪指收盘报4887点，重挫3.47%。老师感到非常懊恼，非常内疚，我对不起大家，我没有能够合理的预警，我对大盘下跌的幅度没有充分的准备。对不起！

     不过，戴斌老师并没有丧失我的理性，我昨天的日记和微博都说了，沪指不能跌穿5000点（或者说4998点），如果收盘价跌穿了5000点，就可能是级别比较大的回调。短期内我们必须谨慎了，我个人已经减仓1/4，这是我昨天已经订好的方案，我在14:50前后会观察沪指，如果沪指没有任何收复4998点的希望，我会坚守纪律进行减仓操作。明天我会继续观察沪指4812点的得失，如果再度失守4812点，我只能再减仓1/4。如果明天沪指有站稳，并不继续向下破位，并且收盘价保持在4812点的上方，我会选择不动。在沪指有效收复4998点之前，我都会保持观望状态，这就是我个人的操作方案，未必正确，仅供参考。

    另外需要和大家汇报的是，沪深300股指期货那边，IF1506（2015年6月合约）和IF1507（2015年7月合约），之前主力一直是压制着股指期货，今天大部分时间股指期货都是“贴水状态”（即“沪深300股指期货”的价格低于“沪深300的实际点位”）。

而今天（2015年6月16日）收盘时，股指期货“贴水”的现象结束了，出现了轻微的“升水”。

今天（2015年6月16日）收盘时，“沪深300”的指数收盘是5064.82点。而2015年6月合约的“沪深300股指期货”收盘点位是5069.2，轻微比现货高4.4个点，这是一件好事，显示股指期货主力对沪深300的打压力度开始降低了。

大家明天9:30开盘前，记得可以观察2015年6月合约的“沪深300股指期货”（IF1506），看看股指期货在9:15—9:30之间是上涨还是下跌。可以作为一个参考。

既然沪指已经跌穿了5000点，单边上涨的局面就告一段落了。后面等指数稳定下来，大家要“重个股，轻指数”。后面“个股普跌”的局面会很快消失，两极分化的现象会出现，大家要注意“回避前期已经暴涨的”、“K线图开始出现周线级别回调”的那些“妖股”。如果沪指再跌穿4812点的话，这类前期暴涨股会非常危险，大家要小心。

【关于创业板】

      关于创业板，从长线来看，未来肯定会继续破前高。所以，中长线，戴斌老师并不看空。但是从短线来看，创业板有一个关键的点位，必须守住。那就是【创业板指数3580点】。因为这个点位是创业板6月1日的开盘价，创业板一旦跌穿6月1日的开盘价，在月线图上就会变成“绿线”。

大家可以打开创业板指数的“月线图”，大家就会发现，从月线角度看，创业板指数已经连续5个月上涨，只有6月是收了“长上影线”。按照书本指数去理解，月线级别的K线图，出现了“长上影线”（而且这条上影线还真的蛮长的），就是中长线“见顶的信号”。这种图形是比较危险的。

     所以，创业板的多头主力如果要自救，就必须拼死保护【创业板指数3580点】这条“生死线”，如果创业板失守3580点，就会出现2015年以来，创业板月线图的第一条“阴线”，就非常不利了。

     所以，如果创业板明天收盘跌穿3580点（以收盘价为准），戴斌老师用我的良知和学术，要建议所有持有创业板的投资者，不一定要清仓，但逢高减仓创业板股票，降低风险度，就是一个正确建议，希望大家顺势而为。戴斌老师能力不强，但是我的性格是好的，我永远不以自我为中心，我尊重市场，我会认输，我会认错。在市场中，10次对7次就很好了，如果自己真的错了，不要自己骗自己。当然，有少部分创业板股票是不跟指数走的，如果明天创业板指数跌，你手中的创业板股票反而是大涨的，那么这种股票就是“不跟大盘走的”，这种票就可以不用避险。

否则，明天创业板指数收盘守不住3580点，建议大家慎重考虑戴斌老师的意见，尽管我今天也是一个失败者。今天的我，没什么脸面去引导大家，我希望把读者们当做我的朋友，这是我的心里话，说真的，今天的挫折有点伤害了我的自信心，希望后面我可以找回这些自信，谢谢大家！大家自己权衡，不要盲从老师的观点。

【关于主板】

    每一次，金融板块（券商、银行、保险）排在涨幅榜前五名时，大盘都是崩溃性结果。不过，这两天经过连续杀跌，主板的股票在今天尾盘的下跌中，其实“下跌动能”已经降低了很多。世界上没有一直跌的股票，也许短期内，主板股票就有机会站稳股价。

主板里面，估值和泡沫比较大的就是军工板块和工程建设板块，之前的“军工概念”和“一路一带概念”经过连续爆炒，不少这类大盘蓝筹股，市盈率都高达数十倍甚至是上百倍。对于巨无霸的股票而言，上百倍的市盈率是明显偏高的，在市场比较弱势的时候，这类前期爆炒的概念容易成为主力套现的主要目标。所以，对这类股票，大家要保持适当的警惕。

在这一波下跌浪潮中，有不少优质的股票的是“被错杀”，尤其是业绩比较好的、市盈率比较低的一些“白马股”。

只可惜，目前管理层还是希望走“慢牛行情”，所以不能让指数上去地太快。所以，本来是估值最低的银行板块，却成为主力资金对“指数”进行“宏观调控”的工具。所以，短期内，指数没有站稳之前，主力都不会贸然把金融板块拉上去。因为金融板块一旦上升，指数很快就又回到5000点，这和“慢牛节奏”就不吻合了。

【关于股指期货】

我这段时间一直有操作股指期货，我发现股指期货在这段时间已经成为主力打压大盘的主要工具。毕竟在现货市场，其实主力的资金大概不超过10%，而90%甚至以上的资金都是散户的资金，中国还是一个以散户为主的市场。

     所以，如果主力想在现货市场“打压指数”，主力其实没有那么多筹码进行砸盘。所以，主力资金就希望通过股指期货，来实现“用少量资金掌控整个大盘”的目的。这里有两个原因：（1）股指期货有大概7倍的杠杆，即主力资金用150亿的现金，就能进行超过1000亿资金的“砸盘动作”。（2）股指期货，可以反过来对现货市场的“投资者心理”产生影响，主力资金只要在股指期货那里拼命砸盘，就能把恐慌情绪传导到现货市场，这个时候就间接启动“砸盘的作用”。

我始终感觉很多主力资金的道德是需要拷问的。他们砸盘的目的其实并不是为了什么“慢牛”。而是为自己还没有入场的新资金，砸出一个比较低的“入货价格”。即戴斌老师认为，目前在股指期货那里拼命砸盘的大资金，其实并不是看空现在的市场，也不是认为牛市结束了。而是之前股市暴涨，市场上很多“有钱人”之前没有炒股，但看到现在股市那么好，很多有钱人都开始把资金交到私募基金、公募基金那里，让他们来操作。

所以，现在市场上根本不缺钱。只是这些钱如果在5000点上方入市，要实现一倍以上的收益，至少需要股指突破7000甚至是8000点（我假设那些公募私募资金能找到比较牛的股票，跑赢大盘涨幅2-3倍）。

所以，很多这类【“很多有钱人刚刚把钱交给他们的”大资金主力】，可能一开始，就先进入股指期货市场进行做空砸盘，先赚一笔。然后砸出一个好的买点之后，这些股指期货的空头仓位会“突然消失”，转而进入现货市场。

所以，我建议要密切观察股指期货的“持仓量”。持仓量如果有明显上升，大家就要小心大盘的风险。如果持仓量有大幅下降，那么按照逻辑分析，这些“撤出股指期货的大资金”不可能拿钱去银行吧，那就只有一种最大的可能，就是他们开始逢低建仓现货市场了。

现在，砸大盘的这些“空头资金”确实比较让人讨厌，但我们无可奈何。我们要尊重市场的“游戏规则”。这些空头资金虽然出发点很坏，但他们没有违规。就像当年索罗斯做空东南亚导致世界经济危机，我们也拿他没办法。

所以啊，我们散户们只能努力学习公共素养，掌握更多的经济素养和经验信息，希望我们能更理性地做出正确的判断。

今天的日记就写到这里，谢谢日记的读者们一直以来对老师的认可和支持！谢谢你们！我会很快恢复起来，希望我们一起扛过这段困难的事情，我们一起加油！