【投资者日记】【2015年2月9日】【戴斌撰写】

今天（2015年2月9日），沪指终于迎来了难得的反弹，沪指盘中最高到达3119.03点，收盘报3095.12点，上涨0.62%，可惜收盘时没有突破3102这个关键点位。从成交量上看，继续缩量，沪市的成交量萎缩到只有2407亿元。明日（2月10日，周二），新股申购的数量庞大，有可能两市进一步成交量萎缩。

从板块角度看，券商和保险领涨，拉动了沪指的上涨。不过，戴斌老师个人认为，必须要期待银行板块的启动，大盘才能真正走出阴霾。最近，股市的行情，也需要考虑一些政治因素。其实，逻辑上看，今天券商和保险走得非常好，但银行板块却表现一般，整个板块只上涨了0.45%，而券商和保险板块今天是分别上涨了4.77%和4.49%。这种情况有点反常，不知道主力是否担忧上周民生银行相关负面事件的影响（相关新闻可以百度搜索到）。如果是因为这个原因让主力犹豫不敢拉银行，这就感觉不太好。

同时，今天虽然大盘是上涨的，但大部分股票却是下跌的，主力继续在进行下行趋势的震荡。这周是打新股，打新股结束之后，如果大盘依然向下，就会破坏整个牛市的格局和氛围，对市场极为不利。这周及下周，也许就是决定大盘命运的时刻。之前已减仓或暂时没有建仓的同学，建议继续观望，等待市场出现向上的信号，再动手分批建仓。

如果牛市格局没有改变，目前向下的空间，其实已经不大了，因此在这个位置上已经不适合讨论割肉与否的问题。而沪指目前还有两个关键防守位置：3020、2938点。如果主力足够聪明，就应该尽快收复3102这个关键位置，这样沪指就有三个“保险性点位”可以作为下跌时的防守位置。

目前中国的经济数据很不好看，当然这个事情，大家是早有预期的，也许最大的利空不是来自国内的因素。最大的利空因素，应该是来自国际环境。美国的经济复苏力度很强劲，美元的强势，让大部分国家的货币都有贬值的危险，人民币也很难完全避免。

人民币的汇率是在1月23日开始出现大幅贬值的趋势，而中国的沪指也是在1月23日创下3406.79点的最高点之后，开始连续下跌。戴斌老师希望同学们重视这个“巧合性”，即思考一下人民币汇率与股市的联系。当然，汇率与股市是两个范畴，有联系，但不一定是唯一的联系，只需要作为我们分析股市时的参考依据即可。

【重点信息（1）】

2月9日，广东省两会召开，省长朱小丹在作政府工作报告时表示，2015年，广东将将加快国有资产优化重组，推动国有资产资本化、证券化。探索以改制上市、引入战略投资名者、经营者和员工持股等多种方式，发展混合所有制经济；将安排省重点项目投资4500亿元，重点投向交通能源、水利、生态环保、民生保障等领域；将大力发展智能制造装备、海洋工程装备、轨道交通等先进制造业，重点抓好珠江西岸先进装备制造产业带建设。

【中宜教育戴斌老师分析】可以考虑多关注广东地区的国资控股的股票，注意观察买点和卖点，必须等回调充分之后，再考虑是否买入。多观察广东省内参股金融业务的上市公司。今年的改革之年，关于广东国企改革的投资机会还是比较多的，不过再次强调，要注意控制买点和卖点，有些国企重组概念股已经被提前炒作，这个已经大涨的股票，戴斌老师一般会建议回避，毕竟无论有多大利好，利好被提前透支，投资价值都会大打折扣。

【重点信息（2）】

2月9日，据海南省两会消息，今年海南将完善离岛免税购物政策，争取在商品种类、购买数量、网点布局等方面继续放宽限制，放大对海南省旅游业的拉动效应。

据海口海关统计，截至去年12月31日，海口、三亚两家免税店销售离岛免税品1477万件，销售金额约109.8亿元，购买人数400万人次。然而，现行离岛免税政策存在额度有限、价格优势不明显、免税品种类少等限制条件，成为政策效应继续放大的“紧箍咒”。

【中宜教育戴斌老师分析】长期来看，海南的旅游业和免税购物政策仍然值得期待。至于参与“海南免税商店”这方面业务的上市公司，老师记忆中好像有“中国国旅”这只股票，只可惜这只股票上涨幅度已经比较大，从2014年7月底的最低位30.11元的股价开始上涨，目前2月9日（周一）的收盘价是46.58元，上涨幅度已超过50%以上。这个幅度对于一个市值400多亿的大盘股而言，幅度已经比较大，而且一直没有出现合适的回调整理，故这个位置，至少我个人是不敢在这个位置买入的（我个人意见，不一定对，请大家带着质疑精神去思考我的观点）。

而且中国国旅目前的K线图已经呈现“高位钝化”的迹象，上涨趋势有转向横盘整理的趋势，除非有重大的刺激性利好，否则目前应该不属于“买点位置”。对于这只股，可以考虑放入“自选股”进行观察，等待后期的横盘整理或回调整理情况。特别强调，至少从2月9日17:00这个时间点去看，目前真的不是“买点”。

【重点信息（3）】
　　近日，国家能源局悄然下发《关于发挥市场作用促进光伏技术进步和产业升级的意见（征求意见稿）》（以下简称《征求意见稿》）。
　　《征求意见稿》提出，将严格执行光伏产品市场准入标准。自2015年起，享受国家补贴的光伏发电项目采用的光伏组件和并网逆变器产品应满足《光伏制造行业规范条件》相关指标要求。其中，多晶硅电池组件转换效率不低于15.5%，单晶硅电池组件转换效率不低于16%。多晶硅、单晶硅、薄膜电池组件自投产运行之日起，一年内衰减率分别不高于2.5%、3%、5%。并网逆变器中国加权效率应满足：带变压器型不得低于96%，不带变压器型不得低于98%。《光伏制造行业规范条件》中有关指标将根据产业发展情况适时调整，引导行业技术进步和市场应用。
　　同时，国家能源局打算实施“领跑者”专项计划。根据2015年1月8日发改委等八部门发布的《能效“领跑者”制度实施方案》，所谓能效“领跑者”是指同类可比范围内能源利用效率最高的产品、企业或单位。发改委将同有关部门制定激励政策，鼓励能效“领跑者”产品的技术研发、宣传和推广
　

【中宜教育戴斌老师分析】光伏行业过去曾经是严重产能过剩的行业，经过几年的洗牌，产能过剩的问题有一定程度的缓解。同时，我国政府对于“推动能源清洁化”这个大方向，是非常坚定的，所以后续光伏这方面的利好政策会比较多，也比较实在，也许光伏板块会有很多一日游的行情，大家要注意不要追高，同时可以考虑低位盘整时进行适当潜伏，只要个别政策出来后，股票一拉高，就立即走人。从长期角度，由于国际油价持续走低，光伏发电的成本劣势会更加凸显出来，单纯靠补贴也许不是长久之策，如果技术上没有重大创新，成本无法有效降低，光伏行业的前景依然无法让人乐观。