4月1日，随着农业银行披露了其2015年年报，五大国有银行悉数披露了2015年年报。下面就一些关键指标进行逐一比较PK。

 

净利润排行榜：

 

工商银行》建设银行》农业银行》中国银行》交通银行

 

总体而言，差距都比较大，不像股份制银行竞争激烈。

净利润合计同比增0.51%，增长率保持逐级下降趋势

 

2016年出现个别负增长的大行是大概率事件。当然了，也有可能大家都扛着，枪打出头鸟，行长还要保住自己的官印呀。银行股的利润还是好调节的，主要可以通过资产减值损失来调整了，当然是拿信用成本为代价。

 

净利润同比增长率（仅对比年报）

下图为五大国有行净利润同比增长率趋势图。中间粗体黄色线是总体趋势。

 

五大行净利润增速相对来说挺齐的，各行基本都是围绕黄色粗线在走（建行是标杆，和黄线吻合度非常高）。说明银行间同质化比较严重，或者说央妈在维持一种平衡吧。银行股现在最大的卖点就是价值严重低估。

 

银行股就是死撑着，不如拿出一年来核销不良，如果还有富裕的，再增加些拨备，弄个让人跌破眼镜的净利润（再也没人眼红骂你赚钱多了，而且窝着藏着的不良也暴露掉），之后就可以每年都有稳定增幅向上了。。。阵痛后就可以是高成长股了。。。难道非要等到金融危机后，银行股的净利润增速才能起飞吗？ 

按季度

 

净利润趋势图 

 

按年报净利润趋势图

净利润增速虽然不高，但净利润数值在最高位！ 

按季度净利润趋势图

 

股东权益

股东权益直接影响PB的高低。而银行股主要是看中PB的。现在PB虽然仍然破净，但向下空间不大，已经到了弹簧收紧随时反弹的位置。银行股的投资价值将更容易显现出来。

 

五大行股东权益合计同比增15.83%

对于银行股，因其净资产收益率高，尽管净利润增速不够高，但仍然能够保证股东权益的大幅稳定增加！

注：这个排行和派息的比例，净利润的多少，是否融资，发优先股等有关。

净资产收益率

五大行加权平均净资产收益率呈现较为明显的下降趋势。但相对其它行业还是比较高的行业。

不良双升明显, 资产质量仍在走坏，但仍然可控！

 

不良贷款

下图为五大行不良贷款合计趋势图, 不良贷款合计今年有加速上扬的趋势。目前合计7454.68亿不良。

五大国有行的不良贷款趋势图

不良贷款率
下图为五大国有行合计不良贷款率趋势图

在2013Q1达到圆弧谷底（0.99%）后，沿圆弧底小幅回升。目前合计不良率为1.69%（总不良/总贷款）。单季度增长了0.13%。

五家国有行的不良贷款率趋势图

农业银行2015年不良率上升过快了

 

关注类贷款

工商银行关注类贷款增长过快了

 

关注类贷款占比

关注类贷款占比并没有收敛态势

 

逾期贷款

 

逾期贷款占比

逾期贷款占比增幅明显下降。

拨备覆盖率

除了农业银行，其它四家基本都接近了150%的红线。所以近来总是传银监会有意下调150%的标准。其实都是数字游戏。如果此指标不变的话，银行也可以通过加大核销，减少拨备来死守这个指标的。

贷款拨备率

农业银行的拨贷比这么高，为什么不考虑加大核销的力度，使不良率好看一些呢？

资产减值损失

仅看年报数据

按季度

总资产环比增0.37%，

存款总额环比负增长-0.41%，贷款总额环比增0.71%

同业环比负增长-2.2%

 

总资产

 

 

存款总额

 

贷款总额

 

 

 

存贷比

虽然此指标已取消，建设银行存贷比降幅明显。

同业及其他金融机构存放款项

 

 

营业收入处于高位，但增长乏力，合计同比仅增5.17%!

 

 

营业收入增速(年报)

 

营业收入增速呈现逐年下降的态势

按季度

营业收入

 

按年报数据

按季度

 

利息净收入

按季度

 

手续费及佣金收入

按季度

非利息收入占比

净息差

核心资本充足率

都很厚实！五大行都披露了此指标。下一个季度准备改跟踪核心一级资本充足率。

股东数

 

下图中，股东数的大幅增加的一个原因是可转债转股导致。

大股东增减持（梧桐树/证金/安邦）及派息情况