8月30日，随着光大银行披露了其2015年半年报，八家股份制银行悉数披露了2015年半年报。下面就一些关键指标进行逐一比较PK。

 

净利润排行榜：

 

招商银行》兴业银行》民生银行》浦发银行》中信银行

 

总体而言，招商银行有绝尘而去的感觉，，剩下四家为座次竞争激烈。

净利润合计同比增6.37%，增长率保持逐级下降趋势

 

净利润同比增长率（仅对比半年度报告期）

下图为八家股份行净利润同比增长率趋势图。中间粗体黄色线是总体趋势。净利润增速呈下降的趋势。

  

股份行净利润增速相对来说挺齐的，各行基本都是围绕黄色粗线在走。说明银行间同质化比较严重，或者说央妈在维持一种平衡吧。银行股现在最大的卖点就是价值严重低估。

 

银行股就是死撑着，不如拿出一年来核销不良，如果还有富裕的，再增加些拨备，弄个让人跌破眼镜的净利润（再也没人眼红骂你赚钱多了，而且窝着藏着的不良也暴露掉），之后就可以每年都有稳定增幅向上了。。。阵痛后就可以是高成长股了。。。难道非要等到金融危机后，银行股的净利润增速才能起飞吗？ 

净利润趋势图 

除了平安银行增幅15.02%外，其它股份行增速都是一位数了。

 

按半年报净利润趋势图

自2009年半年报至2015年半年报六年间，股份行半年报净利润合计从435.78亿增加到了1,710.76亿元，增长了292.57%，复合增长率达到25.60%。

净利润增速虽然不高，但净利润数值在最高位！ 

按季度净利润趋势图

下图可以看到，如果统计单季度的数据，那么股份行的净利润增速仅为4.85%。去年第四季度曾经是0.20%。

 

股东权益

股东权益直接影响PB的高低。而银行股主要是看中PB的。8月28日16家上市银行的整体PB整好为1。徘徊在破净的边缘。如果PB能保持在1，那么我们投资股份行，一年就可以获利24.01%。现在PB破净虽然仍有可能，但向下空间不大，已经到了弹簧收紧随时反弹的位置。银行股的投资价值将更容易显现出来。

 

股东权益合计同比增24.01%

对于银行股，因其净资产收益率高，尽管净利润增速不够高，但仍然能够保证股东权益的大幅稳定增加！

注：这个排行和派息的比例，净利润的多少，是否融资，发优先股等有关。

民生银行因为可转债转股，增厚了股东权益。

净资产收益率

银行股的ROE相对其它行业仍处于明显优势。目前能和银行PK这个指标的有证券，保险（前两家是看股市好坏吃饭的，周期波动较大），白色家电和饮料制造。（下表合计是算术简单求和）

不良双升明显, 资产质量仍在走坏，但仍然可控！

 

不良贷款

下图为股份行不良贷款合计趋势图, 不良贷款合计今年有加速上扬的趋势。目前合计1959.97亿不良。

五大国有行的不良贷款趋势图

不良贷款率
下图为股份行合计不良贷款率趋势图

在2011Q3达到圆弧谷底（0.55%）后，沿圆弧底小幅回升，近一年来有开始加速的迹象。目前合计不良率为1.36%（总不良/总贷款）。单季度增长了0.14%。

股份行的不良贷款率趋势图

 

关注类贷款

 

 

逾期贷款

 

中信银行半年报逾期占比增幅趋缓。华夏银行逾期增幅最大（93.8%）。

拨备覆盖率

贷款拨备率

浦发（3.13%）和招行（3.06%）都提升到了3之上。兴业银行2.85%，华夏银行险守2.5%。

平安银行也大升0.39%。

资产减值损失

仅看半年报数据

按季度

总资产环比增7.50%，存款总额环比增4.83%，

同业环比大增22.29%

 

总资产

总资产环比增7.50%

存款总额

存款合计环比上升4.83%。

贷款总额

贷款合计环比增3.05%.

 

存贷比

同业及其他金融机构存放款项

股份行同业环比大增22.29%。兴业环比更是到了45.94%。但五大行本季度也在发力同业（环比增37.60%。其中工行增57.14%，建行增68.48%），这个势必会对兴业银行的同业之王有不小压力！

 

 

营业收入处于高位，增长稳定，合计同比增20.06%!

 

 

营业收入增速(半年报)

营业收入增速近三年来保持稳定。约20%的增幅。

营业收入

上表是报告期的，下图是单季度的。单季增速为21.23%。

仅半年报

按季度

 

利息净收入

上表是报告期的，下图是单季度的。单季增速为13.18%。

按季度

 

手续费及佣金收入

上表是报告期的，下图是单季度的。单季增速高达41.25%。

按季度

非利息收入占比

净息差

核心资本充足率

都很厚实！股份行只有浦发银行披露了此指标。下一个季度准备改跟踪核心一级资本充足率。

股东数

民生银行在可转债转股的情况下，股东数仍然在大幅减少。