3月28日晚间10点民生银行终于披露了其2013年年度报告。

 

归属于上市公司股东的净利润422.78亿，同比增长12.55%。基本每股收益1.49元（同比增11.19%）。每股净资产6.97元（同比增21.22%）。以3月28日收盘价7.85计，民生银行最新的PE=5.27，PB=1.126

 

资产质量：不良贷款双升。

不良贷款余额134.04亿，全年新增28.81亿，四季度新增14.66亿（占比过半）。

不良贷款率0.85%，升0.09%。

拨备覆盖率259.74%（降54.79%），后两个季度拨备减少了22.05亿。

拨贷比2.21%（降0.18%）。

资产减值损失129.89亿元，同比增加36.69亿元，增幅39.37%。

 

规模效应：

受钱荒影响，大幅降低了存拆放同业及其他金融机构款项和买入返售金融资产（少了2816亿），至总资产规模连续两季下降，全年仅增0.44%。

集团吸收存款总额为21,466.89亿元，比上年末增11.45%。但连续两个季度下降了。

 

分配预案：下半年每10股派发现金股利人民币1元（含税）并送红股2股。加之民生上半年每10股派现1.58元（含税），全年共派现每10股2.58元（含税）。以3月28日收盘价7.85计，股息率3.29%。

 

股东研究：

十大股东中，仅安邦产险进行了减持操作，通过大宗交易平台。去年末民生银行的两次大宗交易，共计5.413亿股，卖出方系安邦产险。买入方尚不清楚（正好比第十大股东的5.615亿少而无需公告）。其它十大股东未发生变化。

 

下面用趋势图来具体分析民生银行2013年年报的各项指标。

 

净利润

 

如果只看净利润单季度同比的增长率：那么4季度及3季度均只录得了个位数的增长率。

2012-12-31	2012-9-30	2012-6-30	2012-3-31
875300	975700	988100	917200
2013-12-31	2013-9-30	2013-6-30	2013-3-31
896400	1036900	1193000	1101500
增长率  2.41%	6.27%	20.74%	20.09%

加权净资产收益率： 23.17（同比降2.21）

不良贷款：四季度新增不良贷款 14.66亿，核销了44.18亿不良

不良贷款余额为134.04亿元，比2012年底增加28.81亿元（27.38%）；（其中，四季度新增不良贷款14.66亿，三季度新增不良贷款3.84亿，二季度新增不良贷款6.32亿，一季度新增3.99亿，

另外，全年核销112.71亿。(四季度核销了44.18亿不良，三季度核销了40.04亿不良，二季度核销了11.78亿，一季度核销了16.72亿）

不良贷款率：

不良贷款率为0.85%，较2012年末上升0.09%。四季度上升过大。占全年77.78%。

拨备覆盖率
不良贷款的准备金覆盖率达到259.74%，比2012年末下降了54.79%。3,4两个季度从拨备里往外取钱22.05亿。

贷款拨备率 2.21%

贷款拨备率（拨贷比）2.21%，较年初降低0.18%。

资产减值损失：四季度资产减值损失42.67亿。

报告期内，集团资产减值损失129.89亿元，同比增加36.69亿元，增幅39.37%，主要由于集团新增贷款计提减值以及贷款降级增提减值的影响。

总资产

截至报告期末，集团资产总额为32,262.10亿元，比上年末增加142.09亿元，增幅0.44%。但3,4两个季度连续负增长。原因是受钱荒影响，大幅降低了存拆放同业及其他金融机构款项和买入返售金融资产,(由上年末的10,489亿减少至报告期末的7,673亿，少了2816亿)

存款总额

截至报告期末，集团吸收存款总额为21,466.89亿元，比上年末增加2,204.95亿元，增幅11.45%。连续两个季度增速下降了。


同业及其他金融机构存放款项

余额5444.73亿。同比减少26.01%。

贷款总额

本外币贷款余额为15,742.63亿元，比2012年底增加1,896.53亿元，增幅13.70%。

营业收入

报告期内实现营业收入1,158.86亿元，同比增加127.75亿元，增幅12.39%。

手续费及佣金收入

报告期内，本集团实现手续费及佣金净收入299.56亿元，同比增加94.33亿元，增幅45.96%，主要由于银行卡服务、托管及其他受托业务、代理业务等手续费及佣金收入增长较快。

非利息收入占比

非利息收入在营业收入中的占比由上年的25.17%提升至28.35%。


净息差 2.49%

核心资本充足率 8.83%

股东数

报告期末股东总数681,695户。本年度报告披露日前第五个交易日末（2014.3.24）的股东总数659,235户。

去年末民生银行的两次大宗交易，共计5.413亿股，卖出方系安邦产险。买入方尚不清楚（正好比第十大股东的5.615亿少而无需公告）。其它十大股东未发生变化。

后记： 2014.4.8 笔者对民生银行的核心指标继续进行了分析，请参见下面的链接。

http://blog.sina.com.cn/s/blog_53882aa70102e3qu.html