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※东方雨虹转债信用申购：一人一滴毛毛细雨，人人都是千万fu翁

2017年9月25日，看到本文的都是千万富翁：）

这不是笑话。

 

下周最大事件，应该是东方雨虹转债正式发行，而且信用申购。

 

先说最简单的结论：

1、最有利的做法是顶格申购，即在25日周一买入申购代码072271(简称“雨虹发债”)，数量为10万张(1千万元)；

2、中签率预计将很低，大约万1到千1。即使顶格申购1千万而且中了1签，理论收益也不过100元-2000元。

 

总之，这是一次无本的生意，但是潜在收益很低。可以当做一次练习，一次party，但不能奢望暴利。

 

下面慢慢道来。

 

首先，申购上限1千万，是主承销商确定，并经我们和多家券商确认的。

如果还不放心，可以参考东方雨虹转债的网上路演：
http://rs.p5w.net/html/37050.shtml

如果还不放心，建议联系自己的券商再次确认。

 

既然不用出资信用申购，显然利益最大化的做法就是顶格申购。否则，别人都买1万张彩票，你只买几百张，踩中财神的概率显然低多了。

 

其次，中签率为什么可能很低？

以前没有网上上限1千万，没有信用申购，有网下的时候，中签率平均在千1到千5。

现在信用申购不占用资金，上限千万近乎怂恿，申购之多可想而知。

 

具体数据测算，涉及到会有多少人不配售、实际申购资金以及上市能涨多少，机构已经出了很多研报，可以参阅。本期附件集合了中金、中信和申万宏源的三篇，仅供参考。

 

简而言之，机构预计中签率大约在万1到千1，已经比较乐观；上市价格在110-120元之间，也比较乐观。则以顶格申购1千万，中签率万1/千1算，可中1000元或1万元。

再以上市上涨10-20%计算，则申购1千万实际可能获利100元-2000元之间。

如申万宏源预计中签率万2-万8，首日涨幅14%时收益大约490元。免费群已上载。

 

蚊子表示腿毛痛。

 

再次，有人担心如果全中了，没有钱缴怎么办？

臊年，我欣赏您的自(U)信(默)。

 

申购1千万，每个号对应1千元，等于每人买了一万个号。

所有人都买了1万个号，中签率不过万1~千1，这样某人还买一万个号中一万个号……真的会帅得惊动国务院的。

 

假设运气特别好，中了1千个号，要缴100万也没有怎么办？

第一，可以向亲友借钱或现金贷、借呗等等，毕竟理论收益大于10%，时间不过10天左右，而即使日息万3的借呗10天利息不过千三；

第二，可以众筹，约定收益分成；）

第三，可以放弃缴费，一次不影响以后的申购。

 

当然，以上都是建立在转债不破发的默认前提上。

 

东方雨虹会不会破发呢？

从诸多券商的研报上，基本都认同破发可能性不大。

从政策上讲，首单转债即破发也是不愿意上层看到的。

从股性上讲，东方雨虹也是不错的。

从债性上，虽然雨虹转债的到期收益不高，但起码到期接近110元保本。

按票面利率：第一年 0.3%、第二年 0.5%、第三年 1.0%、第四年 1.3%、第五年 1.5%、第六年 1.8%；到期赎回价106元含最后一年利息计算，其税前收益=106+0.3+0.5+1+1.3+1.5=110.6元，税后收益为=100+10.6*80%=108.48%；按独特的安道全到期价值=106+(0.3+0.5+1+1.3+1.5)*80%=109.68元。

 

因此，根据经验，我们主观预测东方雨虹转债破发概率不大，仅供参考；即使破发，也值得建仓配置。

 

然后说说配售。

每股可配售2.0865元转债，并按100元/张转换为可转债张数，所以xx.99张小有吃亏，不到1张就比较悲催了。

 

配售代码为“082271”，配售简称为“雨虹配债”。认购 1 张“雨虹配债”的认购价格为100元，每个账户最小认购单位为1 张（100 元），超出1张必须是1张的整数倍。

 

附上发行时间安排表：

 

※国庆前，可以买什么做假期理财

股市2017中秋国庆休市情况：2017年10月1日至2017年10月8日休市，9月30日周六休市，故连休9天股市。

 

长达9天休市，人可以休息，钱不能休息，所以节前一定要注意提前买入节日理财产品。

 

可以备选的有：

1、货基。务必注意，普通货基必须在28日收盘前买入，29日买入不享受假期收益！另外建议可以通过支付宝(如博时合惠)、微信(如易方达理财B)等三方平台买入B类货基，收益率更高；

2、逆回购；

3、银行T+0理财或交易所T+0货基等。请参阅集思录：
https://www.jisilu.cn/data/repo/

 4、P2P活期或短期产品，T+0~30天的都有，而且目前已经陆续开始节前促销，如拍拍贷、陆金所、黄金钱包、拍财富、洋钱罐等；

5、基金短期理财：如7天/14天理财产品，短债基金等等；

6、银行短期理财产品，本期有介绍，亦可参阅新浪财经相关数据：

 http://finance.sina.com.cn/money/bank/lcweekly257/

更多产品介绍，请参阅本期附件年月日.xlsx中“大小核”子表中的“大核”部分。

 

※拟发转债淘金:还有多少转债即(ke)将(yi)发(qi)行(dai)？

截止周日17时，共有126只转债拟发，规模最大约3311亿元，详见本期附件年月日.xlsx中“拟发”子表。

 

其中，正在发行的一只：东方雨虹；

已过三关被核准的6只：新时达、隆基股份、金禾实业、林洋能源、亚太股份、小康股份，另中信银行已被银监会通过；

已过两关被发审委通过的有：宁波银行、长江证券、宝信软件(据传近期可能核准)、嘉澳环保、兄弟科技、久立特材、济川药业、水晶光电、蓝思科技、太阳纸业等。

 

拟发转债基本面不错的有：川投能源（40亿）、宁波银行(100亿)、大族激光（23亿）、长盈精密（16亿）、太阳纸业（12亿）等；

正股股性波动性较好的有：长江证券（50亿）、铁汉生态(11亿)、东方财富（50亿）、隆基股份（28亿）、中原证券（27亿）、太平洋（17亿）、赣锋锂业（9.28亿）、久立特材(10.4亿)、万达信息（9亿）、亿纬锂能（8亿）、众信旅游（7亿）、中航资本(48亿)等。

 

敬请关注。我们也会在近期讲座中小作分析介绍。

 

※公告：10月14日杭州讲座因包场已满员，不再接受报名

10月14日周六将在杭州举办讲座(11月预计在北京，年底预计在珠三角）。因已被某机构包场，不再接受报名和缴费。有意者可关注11月北京讲座或网上讲座，信息将在本周报披露。