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[理财周报0901]学习基金好榜样:博时转债增强—重仓大转债

(2012-09-05 11:27:07)
标签:

可转债

保本

低风险

套利

股票

分类: 可转债投资
博时转债增强基金持有16%的股票,是一个不太纯粹的可转债基金。该基金业绩一般,今年以来-0.45%,最近一年业绩-2.63%,差强人意。
 
博时转债增强基金回报率 日期:2012-08-31
时间 表现(%)
最近一周 -0.67
最近一月 -1.55
最近半年 -2.84
今年以来 -0.45
最近一年 -2.63
成立以来 -11.20
下面是该基金公布二季度的持仓情况,如下:
报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

债券代码

债券名称

公允价值(元)

基金资产的

净值比例(%)

113002

工行转债

743,658,388.20

30.85

113001

中行转债

734,510,790.40

30.47

110013

国投转债

175,641,220.80

7.29

110018

国电转债

173,505,219.60

7.20

110015

石化转债

98,668,118.70

4.09

 

 
    一般可转债基金都会持有10只以上的转债,该基金算是特立独行,就持有五只,而且都是偏大的转债,其中银行转债尤重,两大银行分别持仓30%,总计60%,而整个可转债仅占基金总资产的79.9%!
 
    看该基金的持仓特点,第一感觉是精炼,第二感觉是流动性好,第三感觉是安全性比较好。特别是流动性,感觉基金经理操作很少,而且打算长持,甚至有被动投资的感觉。
 
    对比一下一季度的持仓,可以看到仓位调整的方向,如下为一季度持仓:
报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

债券代码

债券名称

公允价值(元)

基金资产的

净值比例(%)

113002

工行转债

738,745,698.60

28.42

113001

中行转债

716,359,782.40

27.56

110013

国投转债

160,816,487.20

6.19

110018

国电转债

147,384,904.40

5.67

110015

石化转债

95,780,375.60

3.69

 

 

    其最大的调仓变化就是:几乎没有变化!基金经理只是简单地给每个可转债略为增仓了1~2%而已(国电有升值的因素),品种毫无变化。

 

    综合来看,该基金很有个性,很注意流动性和安全性,这对基金来说可能很有必要,但对散户投资几乎毫无参考价值。从调仓动向看,感觉基金经理对可转债心不在焉,反而对股票和债券倾注了心血。

 

    该基金没有持仓近期到期的唐钢、新钢和博汇。另外,从报告看该基金没有采用杠杆。

 
    更多详细资料,可参阅基金官网:http://www.bosera.com/fund/boshizhuanzhaizengqiangzhaiquan.html

 

《可转债投资魔法书》官方读者QQ群:243816172(即将扩容),欢迎讨论可转债投资机会!

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