加载中…《每周可转债投资价值表》20120801
(2012-08-03 14:56:07)
标签：
可转债投资价值中鼎中行工行中国银行石化新钢博汇股票 |
分类： 可转债投资 |
可转债投资价值简评（【D壹理财】+安道全工作室联合提供）：
- 新钢转债：
1年到期，持有风险小，到期收益率约为年化4%。100%保底。公司转股意愿强，但受净资产限制，操作较难。目前对于新钢可转债保底并无异议，但是向上能到多少，分歧较大。8月20日有一次利息可以拿，税前2.4元，个人所得税0.48%。最终是以110-115元的价格促成转股，还是上120、130元，抑或107元到期赎回？仁者见仁，一年的时间变化颇多，建议稳健投资者可以持有以待事态自然变化，但可转债获得暴利的可能性不大。公司即将进入回售期，104以下可以套利转债；4.326元以下可以套利正股。
- 博汇转债：
比较稳健的转债，到期时间近，还有两年，持有到期年化收益率3.5%左右。2012年9月23日进入回售，回售价103元，中间还可以拿一次利息，含税1.4元。因此，长短皆宜，虽然向上空间不大，但100%无亏损风险。近期，可转债在101元附近买入是低风险套利。正股方面，如果跌破4.26元，也有套利机会。
- 河钢转债：
年底拿到112元是肯定的，115或者120元也能完成转股，但河钢的操作难度极大，注入矿山未必能够如愿拉到期望价格，目前来看到期赎回可能性大。目前价格堪堪保底（注意个人买入有所得税），基本可视同纯债。
- 双良转债：
不能交易,只能回售或转股。 - 歌华转债：
目前最便宜的可转债之二。基本面很不好，目前仅仅是借着传媒的微风微微上扬，回售时间还远，转股的动力不足。建议长期投资者可以在95元以下开始逢低吸纳。
- 海运转债：
海运正股还在停牌。2013年7月8日回售，回售价103元，还有一年回售，公司转股意愿强，届时上103是极大概率的，等于103元保底。海运行业目前不景气，波动极大，一旦行业景气好转，很可能成为炒作题材。近期可能没有合适的买入价位了。95元以下坚决买，100元以下可以开始建仓。
- 国投转债和川投转债：
电力可转债开始补跌了。持有的建议继续持有，目前不是最好的价格。 - 石化转债：
大盘股，溢价率不高，上涨不易。二次转债影响不明确，建议观望，即使很看好的，也要耐心在100元以下逢低慢慢建仓，长期持有。 - 中海转债：
目前最便宜的可转债，没有之一。行业和公司基本情况和海运转债类似。但回售时间久，2015年，不如海运转债。保险情况跌到90元再买不迟，目前到期年化收益率2.8%，感觉吸引力不够，如果能到4-5%，再介入较好。
- 中行和工行转债：
中行安全，工行进取。现在的银行股有企稳的迹象，没有回售保护，建议观望，逢低再入。看好反转的，买100元的工行；看重安全的，建议等95元的中行。
附：民生银行可转债一旦发售，可能会立刻拉低两行价格。何况还有平安保险可转债随时可能来砸场子。 - 国电转债：
回售时间今年8月，但是回售价低，面值加利息，暂时没有压力，向上空间暂时不好判断。回避。 - 恒丰转债：
溢价低，股性活跃，但向上向下的空间都很大，违背保险原则，不推荐。纸业目前不景气，如进入105元较好。 - 美丰转债：
同恒丰转债，无回售压力，绝对股价高，暂不推荐。 - 中鼎转债：
建议关注。中鼎即将进入回售期，关注中。转债价格现在已经较安全，持有到期年化收益1%，可以开始建仓；如进入105元，推荐加大建仓力度，越低越买。
- 燕京转债：
燕京的存量不多，不怕回售，适合钓鱼，不宜长期持有。稳健投资者不做推荐。 - 巨轮转债2：
巨轮转债大涨5%+，在没有回售压力的前提下主动提出下调转股价，很好。但是近期能转股吗？不好说，建议持有者继续持有，没有的不宜追高，上130和下跌的概率差不多。
- 深机转债：
业绩稳定无想象力；但显然有机构在增持。建议：95以下再建仓最好，目前情况可少量建仓，不宜重仓，保底是100%的。
本周建议：
- 如果强烈继续看低市场，可以买期货或者买150030；如果看好反弹，可以买分级基金B。
- 可转债，短期继续关注博汇，但价格已经基本固定；新钢有回售和派息，建议短期关注其低吸机会，转债跌下104元买入可以稳健套利，如看好新钢明年的转股前景，亦可中期持有；唐钢已成鸡肋，不建议参与；中期还要关注复牌后的海运转债。长期持有三五年的，建议关注海运、中行转债、中鼎转债、歌华转债、深圳机场转债。
- 本司建议近期观望为主，逢暴跌进场少量建仓，建仓品种：101元的博汇、105元及以下的中鼎、99元以下的海运、95元以下的中行、104元以下的新钢。
——【可转债即时数据表】——
注：数据基于尾盘数据，仅供研究参考。
| 名称 | 现价 | 正股价 | 转股价 | 溢价% | 回售触发 | 到期收益% | 回售时间 | 回售价格 | 到期时间 | 到期赎回价 |
| XD中海 | 95.21 | 4.56 | 8.6 | 79.56 | 6.02 | 2.8 | 2015/8/1 | 100+利息 | 2017/8/1 | 105 |
| 歌华 | 96.11 | 7.23 | 14.89 | 97.94 | 10.42 | 3.18 | 2015/11/25 | 103 | 2016/11/25 | 104 |
| 双良 | 96.32 | 5.95 | 13.48 | 118.22 | 9.44 | 2.93 | 2010/11/4 | 103 | 2015/5/4 | 101.7 |
| 深机 | 97.2 | 3.98 | 5.6 | 36.76 | 3.92 | 2.91 | 2015/7/14 | 103 | 2017/7/14 | 107 |
| 中行 | 97.75 | 2.76 | 3.44 | 21.83 | 0 | 3.24 | 不可回售 | 不可回售 | 2016/6/2 | 106 |
| 海运 | 99 | 3.14 | 4.51 | 42.19 | 3.16 | 2.13 | 2013/7/8 | 103 | 2016/1/7 | 103 |
| 石化 | 100.59 | 6.04 | 7.08 | 17.91 | 0 | 2.4 | 不可回售 | 不可回售 | 2017/2/23 | 107 |
| 川投 | 101.9 | 6.24 | 9.15 | 49.42 | 6.41 | 2.52 | 2015/3/21 | 103 | 2017/3/21 | 108+利息 |
| 博汇 | 102.25 | 4.79 | 10.29 | 119.66 | 7.2 | 3.58 | 2012/9/23 | 103 | 2014/9/23 | 107 |
| 重工 | 103.23 | 4.68 | 6.05 | 33.45 | 4.84 | 0.8 | 2016/6/4 | 100+利息 | 2018/6/4 | 104+利息 |
| 工行 | 104.45 | 3.77 | 3.77 | 4.45 | 0 | 1.1 | 不可回售 | 不可回售 | 2016/8/31 | 105 |
| 新钢 | 104.93 | 4.38 | 6.47 | 55 | 4.53 | 4.12 | 2011/8/20 | 104 | 2013/8/20 | 107 |
| 中鼎 | 106.5 | 8.18 | 12.66 | 64.83 | 8.86 | 0.99 | 2011/8/11 | 103 | 2016/2/11 | 106 |
| 燕京 | 108.799 | 6.58 | 7.58 | 25.33 | 5.31 | -1.43 | 2011/4/15 | 102 | 2015/10/14 | 102 |
| 国投 | 110.14 | 4.3 | 4.74 | 21.41 | 3.32 | 0.44 | 2015/1/25 | 100+利息 | 2017/1/25 | 108+利息 |
| 唐钢 | 110.2 | 2.61 | 7.57 | 219.62 | 5.3 | 4.41 | 2008/6/14 | 100+利息 | 2012/12/13 | 112 |
| 美丰 | 115.5 | 6.59 | 7.06 | 23.74 | 4.94 | -2.46 | 2013/6/2 | 103 | 2015/6/2 | 105 |
| 恒丰 | 115.98 | 6.97 | 6.88 | 14.48 | 4.82 | -2.09 | 2013/4/23 | 105 | 2017/3/23 | 105 |
| 巨轮2 | 116.51 | 5.64 | 5.47 | 13 | 3.83 | -1.79 | 2014/7/18 | 103 | 2016/7/18 | 105 |
| 国电 | 117.06 | 2.68 | 2.57 | 12.26 | 1.8 | -0.22 | 2012/8/19 | 100+利息 | 2017/8/19 | 110 |
（如表格太宽，建议黏贴到EXCEL中，便于阅读和排序。）
《可转债投资魔法书》官方读者QQ群：243816172(已扩容)，欢迎讨论可转债投资机会！
喜欢
0
赠金笔