加载中…《每周可转债投资价值表》20120704
(2012-07-05 15:48:15)
标签：
财经回售可转债到期收益率利息债券保本股票 |
分类： 可转债投资 |
注：数据基于尾盘数据。表后附有可转债价值分析点评。
| 名称 | 转债价 | 正股价 | 转股价 | 溢价率(%) | 回售触发价 | 剩余年 | 到期收益率(%) | 回售时间 | 回售价格 | 到期时间 | 到期赎回价格 |
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116 | 6.98 | 6.88 | 14.34 | 4.82 | 4.72 | -2.05 | 2013/4/23 | 105 | 2017/3/23 | 105 |
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114.782 | 6.87 | 7.06 | 17.96 | 4.94 | 2.91 | -2.19 | 2013/6/2 | 103 | 2015/6/2 | 105 |
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112.43 | 7.17 | 7.58 | 18.86 | 5.31 | 3.28 | -2.35 | 2011/4/15 | 102 | 2015/10/14 | 102 |
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112.42 | 2.62 | 2.57 | 10.27 | 1.8 | 5.13 | 0.63 | 2012/8/19 | |
2017/8/19 | 110 |
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110.181 | 8.6 | 12.66 | 62.2 | 8.86 | 3.61 | 0.01 | 2011/8/11 | 103 | 2016/2/11 | 106 |
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110.09 | 3.94 | 3.77 | 5.34 | 0 | 4.16 | -0.24 | |
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2016/8/31 | 105 |
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109.8 | 2.71 | 7.57 | 206.71 | 5.3 | 0.45 | 4.49 | 2008/6/14 | |
2012/12/13 | 112 |
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109.08 | 4.38 | 7.12 | 77.32 | 4.98 | 4.56 | 0.66 | 2015/1/25 | |
2017/1/25 | |
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107.97 | 5.87 | 8.09 | 48.8 | 5.66 | 4.04 | 0.37 | 2014/7/18 | 103 | 2016/7/18 | 105 |
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104.41 | 4.49 | 6.47 | 50.45 | 4.53 | 1.13 | 4.3 | 2011/8/20 | 104 | 2013/8/20 | 107 |
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103.62 | 6.87 | 9.15 | 38.01 | 6.41 | 4.71 | 2.1 | 2015/3/21 | 103 | 2017/3/21 | |
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103.05 | 5.03 | 6.05 | 23.95 | 4.84 | 5.92 | 0.82 | 2016/6/4 | |
2018/6/4 | |
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102.02 | 5.05 | 10.29 | 107.88 | 7.2 | 2.22 | 3.56 | 2012/9/23 | 103 | 2014/9/23 | 107 |
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100.88 | 6.26 | 7.08 | 14.09 | 0 | 4.64 | 2.29 | |
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2017/2/23 | 107 |
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98.84 | 3.03 | 4.51 | 47.12 | 3.16 | 3.51 | 2.13 | 2013/7/8 | 103 | 2016/1/7 | 103 |
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97.6 | 4.08 | 5.6 | 33.96 | 3.92 | 5.03 | 2.9 | 2015/7/14 | 103 | 2017/7/14 | 107 |
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97.52 | 2.82 | 3.44 | 18.96 | 0 | 3.91 | 3.24 | |
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2016/6/2 | 106 |
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97.3 | 5.1 | 8.6 | 64.07 | 6.02 | 5.08 | 2.5 | 2015/8/1 | |
2017/8/1 | 105 |
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96.72 | 7.56 | 14.89 | 90.5 | 10.42 | 4.39 | 2.98 | 2015/11/25 | 103 | 2016/11/25 | 104 |
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96.32 | 7.18 | 13.48 | 80.83 | 9.44 | 2.83 | 2.85 | 2010/11/4 | 103 | 2015/5/4 | 101.7 |
可转债投资价值简评（【D壹理财】+安道全工作室联合提供）：
投资价值简评：
- 新钢转债：
还有一年到期，风险小，转股意愿强，但受净资产限制，业绩不良，公司转股操作较难。107元是保底，还有一次微薄利息拿，最终可能以110-115元的价格促成转股，上130元的可能性有，但不大；适合稳健投资者100元附近逢低吸纳，逢题材兑现。
- 博汇转债：
近期有了低吸机会。到期时间近，2012年9月13日回售，回售价103元，中间还拿拿一次利息，以目前价格计算至少2%的保底收益。向上空间暂时也不大，短期冲太高不太可能。建议适合稳健投资者在101元附近陆续买入，越低越买，基本是无风险套利。正股方面，如果跌破4.33元，可能有套利机会。
- 河钢转债：
年底112元是肯定的，115或者120元也有可能，完全要看河钢的操作。保底3%的收益，向上空间也不大。河钢极度缺钱，转股意愿强。但是净资产太高，4.04元，要让2.72元的价格冲上4.04的110%、120%、130%较难。很可能是河钢借新款还旧款。建议可以逢低做做无风险套利，最差情况保底，如在十月份有108元买入，当作纯债还可以了。更好收益很难。
- 双良转债：
不能交易，只能转股。 - 歌华转债：
目前最便宜的可转债。公司基本面很不好，除非发生突然逆转或行业重组才能股价大幅上扬。建议长期投资者可以在95元以下逢低吸纳，进可攻退可守。进攻性较弱，注意其回售时间较远，指望股票短期迅速上涨不现实。
- 海运转债：
重点关注。2013年7月8日回售，回售价103元，现价98元。还有一年回售，公司转股意愿强，届时上103是肯定的，等于103元保底；而海运行业目前是极端不景气，波动极大，一旦行业景气好转，这样一个小公司很可能成为炒作题材。坚持前期在95元以下持续推荐的建议，目前价格也可买入，100%保底，5%左右的年化保底收益率，逢低持续吸纳。
- 国投转债和川投转债：
电力股还在持续发酵。建议继续持有，追高没必要。没有买入的，在100附近逢低买入最好。 - 石化转债：
大盘股，溢价率不高。上涨不易，而且有二次转债的不明确影响。机构持有很多，对其还是很看好的。建议可以在100元以下逢低建仓，长期持有，转股概率还是很大的，只是中间可能有反复，转2的时间和条款对其肯定会有影响。
- 中海转债：
基本情况和海运转债类似。但回售时间久，2015年，不如海运转债。保险情况跌下90元再买不迟。 - 中行和工行转债：
中行安全，工行进取。现在的银行股还在利空的阴霾下挣扎，建议安全第一买中行。工行是进取者的利器，中行是保险者的盾牌。请注意：两者都没有回售保护。
附：民生银行可转债还在观望中，如发行可能会拉低两行价格。 - 国电转债：
回售时间今年8月，但是回售价低，面值加利息，暂时没有压力也没有机会。 - 恒丰转债：
溢价低，股性活跃，但向上向下的空间都很大，违背保险原则，不推荐。如进入105元，坚决推荐。 - 美丰转债：
同恒丰转债，无回售压力，绝对股价高，暂不推荐。 - 中鼎转债、燕京转债：
基本同上。值得注意的是燕京溢价低，可作正股套利；数量稀少，适合钓鱼而不宜长期持有。稳健投资者不做推荐。 - 巨轮转债2：
2014年才回售，巨轮已经几次转股成功，操作很娴熟，而且公司盘子小，建议100元附近坚决吸纳。 - 深机转债：
机场业绩很稳定，业绩爆发基本是妄想；而且受广州和香港机场的双重挤压，货运又遭受广东经济不景气的影响。建议：95以下建仓，目前情况可少量建仓，保底是100%的。
本周建议：
- 市场7月往往是稳定期，甚至是翻身的时候：）
- 中短期依次建议关注博汇、新钢；长期如果决心持有三五年，建议关注中行转债、海运转债。100以下越低越好。
- 除了可转债，本周可能的机会还有：银华金利、申万收益等A类，当年利息都在8%以上，复利9-10%。
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