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【低风险套利机会备选】景丰B:攻防兼备的绝佳品种

(2012-06-03 11:51:50)
标签:

危言危行

年收益

持股比例

f4

纸条

股票

分类: 低风险套利

[该文章来自论坛,仅作投资参考。偶也是放在参考篮子里,不做最后推荐。]


 

 
点击:145835 回复:225 主题:景丰B:攻防兼备的绝佳品种http://note.youdao.com/yws/res/1262/D1E46CAF41AA4E448562421131B23D7B
http://note.youdao.com/yws/res/1266/83EC3A41EA6F49F4B691E59179EE9276

发表于: [2011-04-10 10:58:25]楼主:危言危行 [查看资料] [发送纸条] [博客] [微博]

等级:万元户 积分:2533

景丰B:
1、机构持比高,持有86%;
2、折价率高,折价6.35%;
4、杠杆高,达3.5倍;
3、利息支出低,给景丰A年仅4.04%
 
http://note.youdao.com/yws/res/1267/9B564C5105344A4F968FE51E4095E8BD

1楼:危言危行 发表于:[2011-04-10 11:06:20]

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简单估算,在债券年均收益6%的假设条件下,未来两年半若其股票上涨30%,景丰B可涨30%;若其股票下跌30%,则景丰B可保本。
http://note.youdao.com/yws/res/1268/E4F4C88BE3684F719CE9D2B81C71C14D

2楼:危言危行 发表于:[2011-04-10 11:29:12]

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景丰的持股比例不高于20%,持债不低于80%,我们可以这样分解:景丰A是一个纯债基金,而景丰B是一个持股比例不超过67%的股票基金。在纯债基金年收益为4.04%时,景丰B相当于是一个折价6.35%,2013年10月到期的封基;而当纯债基金年收益若大于4.04,则景丰B将额外获得超出部分的补贴,这个补贴由于杠杆作用又放大了2.33倍,简单计算,若纯债的年收益能达到7.04%,景丰B将年获补贴7%,这样的好事,只有目前的景丰B才享有。
http://note.youdao.com/yws/res/1271/1DB7467CF9E846BCBD98B1C32B86B390

4楼:危言危行 发表于:[2011-04-10 11:49:02]

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给你简单说吧,若债券部分能到7%的年收益,景丰B是一个两年半到期,静态年化收益10%的封基。
http://note.youdao.com/yws/res/1287/0910446EF8F1464AA12A41E57F506EC8

10楼:阿拉巴一 发表于:[2011-04-11 07:50:58]

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引用危言危行的大作:
简单估算,在债券年均收益6%的假设条件下,未来两年半若其股票上涨30%,景丰B可涨30%;若其股票下跌30%,则景丰B可保本。


大资金债券6%的年收益不是那么容易的,何况现在高通胀。
http://note.youdao.com/yws/res/1291/63C1EF537A1946D0853CD1EB679DA5A5

11楼:只养蜂基 发表于:[2011-04-11 08:29:27]

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楼主分析的不错。但有两点值得考虑:
1,本来是债基,现在做成了股基。这对于二级市场价格有不利,因为这不符合当初认购的多数机构资金的偏好,因此它们会出。由于当初机构扎堆,流动性差,即使一部分出,价格也不好涨。这对于净值也有不利,一个债券基金经理去做股基,有点不务正业的味道。就算是我们当成股基来配置,那些年年分红的封闭式股基都折价10%左右,景丰b折价也很正常了。
2,债券部分能否达到6%的年利率?尽管我认为b从a那里的融资成本并不高(4%)是合算的,但这一点还有怀疑。从成立以来的表现来看,没有这么高收益。当然成立以来债市总体不佳,但可以比一下同时成立的富国汇利,陈尚前的业绩不如绕刚就很明确了。
http://note.youdao.com/yws/res/1296/5638014E901E4DE4ADB952E78391931C

13楼:xxx01 发表于:[2011-04-14 20:55:50]

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查了一下大成旗下的另外一个债券基金大成强化收益债券090008

同样也是陈尚前管理,成立于2008.8.6到目前的收益是23。21%

如果景丰三年后也是这个成绩,景丰B的净值应该是1.49.这下年化有20%多了
http://note.youdao.com/yws/res/1298/FDEDD292138A462AA3CEB6E4C44152BC

14楼:危言危行 发表于:[2011-04-14 21:02:48]

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最近的行情看,若大盘上涨,景丰B净值涨幅可跟上大成家其他股基,若大盘震荡或下跌,景丰B跌幅显著小于其他股基。
http://note.youdao.com/yws/res/1305/8D22C7555DA547C688169080F0EA2CD0

17楼:危言危行 发表于:[2011-04-15 08:56:48]

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景丰B遭遇一月份的股票滑铁卢,目前看,以逐步走出低谷。汇利B是长线好品种,但是目前溢价太高。
http://note.youdao.com/yws/res/1307/B11A7500355943AAA64ABD9F7FD4055E

18楼:学会理财 发表于:[2011-04-15 09:05:14]

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7%的溢价不高,相对于它的年收益20%-40%。
而且它不分红,相对天丰这是一个优势。
http://note.youdao.com/yws/res/1309/4CB61250FAB14A05B6DDFBD4490A8F9E

19楼:危言危行 发表于:[2011-04-15 09:10:28]

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引用学会理财的大作:
7%的溢价不高,相对于它的年收益20%-40%。
而且它不分红,相对天丰这是一个优势。


呵呵,7%的溢价是实打实的,年收益20%-40%是按以往类推的 http://note.youdao.com/yws/res/1311/2EA3704DCD6749DE85630A852BA5A101
http://note.youdao.com/yws/res/1314/0DB87E9E35204918A7FEADE6260FE547

21楼:jiangyc2000 发表于:[2011-04-15 21:37:17]

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投资债券型本来就是为了获取稳定收益,但是心里又不甘心,所以才会投有杠杆的债券基金,从这个角度,景丰股性太强了,个人觉得汇利B比较合适
http://note.youdao.com/yws/res/1315/C8D8CE01DFA84191B4D5162C6162DA73

22楼:危言危行 发表于:[2011-04-16 10:12:53]

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每周比较一下大成家的景丰B和优选的净值增长;
**基金** 本周价 周净增
大成优选 1.031 -01.80%
***景丰B 0.924 +0.41%
http://note.youdao.com/yws/res/1318/F9AC512738CC455585AE742E5620F078

23楼:财道之门 发表于:[2011-04-16 10:49:38]

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引用危言危行的大作:
每周比较一下大成家的景丰B和优选的净值增长;
**基金** 本周价 周净增
大成优选 1.031 -01.80%
***景丰B 0.924 +0.41%
不应该跟大成比,应该跟债券基金相比,我认为既然要稳健又要收益,就应该买一级债杠杆基金比如汇利 添利
http://note.youdao.com/yws/res/1321/40BBC6D1058446FDB14AD9C4F470393F

24楼:危言危行 发表于:[2011-04-16 16:41:52]

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引用财道之门的大作:
引用危言危行的大作:
每周比较一下大成家的景丰B和优选的净值增长;
**基金** 本周价 周净增
大成优选 1.031 -01.80%
***景丰B 0.924 +0.41%
不应该跟大成比,应该跟债券基金相比,我认为既然要稳健又要收益,就应该买一级债杠杆基金比如汇利 添利


此言差矣,上文已说,景丰B相当于上限67%的股基外加债券收益补贴 http://note.youdao.com/yws/res/1323/4FF661D1545647338641842B921AFDFD
http://note.youdao.com/yws/res/1326/22A78A26E6C445F693E02CED522063AA

26楼:学会理财 发表于:[2011-04-17 19:17:35]

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引用危言危行的大作:
引用财道之门的大作:
引用危言危行的大作:
每周比较一下大成家的景丰B和优选的净值增长;
**基金** 本周价 周净增
大成优选 1.031 -01.80%
***景丰B 0.924 +0.41%
不应该跟大成比,应该跟债券基金相比,我认为既然要稳健又要收益,就应该买一级债杠杆基金比如汇利 添利


此言差矣,上文已说,景丰B相当于上限67%的股基外加债券收益补贴 http://note.youdao.com/yws/res/1327/310B3591D1994D0499A43B44687A3D51


即使如你所说,景风有67%的股票仓位,也不能和长期92%-95%之间股票仓位的大成比,只能和他同等仓位的传统封基比。这个说法比较外行。何况它是一个二级债基,准确的说应该和二级债基比。
http://note.youdao.com/yws/res/1331/0642D94C6B194CF9AA63CC8B2B3CB1B2

28楼:祝赵钱孙 发表于:[2011-04-18 09:28:24]

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我当初溢价1个多点买了部分,前阵子折价6个点补了部分,现在尚亏近5个点。
2年半后看结果。
http://note.youdao.com/yws/res/1333/A70EB626E2664E338883B23BB0F5B262

29楼:xxx01 发表于:[2011-04-18 20:54:20]

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大成景丰分级债券 1.010 1.010 0.20%
大成景丰分级债券A(参考) 1.020 1.020 0.00%
大成景丰分级债券B(参考) 0.987 0.987 0.71%
表现不错
http://note.youdao.com/yws/res/1335/8EB3848564DF4E5EBF80AE3B7C1344C6

30楼:危言危行 发表于:[2011-04-19 00:31:30]

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引用祝赵钱孙的大作:
我当初溢价1个多点买了部分,前阵子折价6个点补了部分,现在尚亏近5个点。
2年半后看结果。


呵呵,彼此彼此。我也是溢价开始买,一直买到折价6%,准备放两年半的 http://note.youdao.com/yws/res/1338/44AC98B25A0543C7A6630465A0D7F6AD
http://note.youdao.com/yws/res/1348/E0BD02F619C34817BF2832BC58AF21FC

35楼:危言危行 发表于:[2011-04-19 18:41:06]

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< br style='font-size:14px;font-style:normal;font-weight:400;font-family:Simsun;color:#000;' />=-1.07%,中
<-1.07%,差
http://note.youdao.com/yws/res/1354/20DC350ECE9645CBA5351B3D0D0CC3E4

38楼:xxx01 发表于:[2011-04-19 20:45:38]

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其实今天下跌1.62%是因为今天正好给A结算利息,其实应该是下跌了1.42%
http://note.youdao.com/yws/res/1357/3F24F7A97A564F64B989D52F6325D874

39楼:财道之门 发表于:[2011-04-19 21:01:58]

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引用危言危行的大作:
今天检验景丰B的防守性能,跌幅小于1.07的话算合格
汇利B一点没跌
http://note.youdao.com/yws/res/1360/2B2F15874F2A4087A874ADBAF9D3CCAD

41楼:学会理财 发表于:[2011-04-20 10:34:16]

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如果没有股票基金,建议持有景丰。如果已经有了股票和股票基金,建议配置汇利B。
http://note.youdao.com/yws/res/1369/0B8554209B8A417A9850644A0FBFF5FE

45楼:yang412345 发表于:[2011-04-21 20:46:10]

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看看他的1季报,,

股票占:10.93%
中行转债占:9.11%
工行转债占:8.7%


10.93%+9.11%+8.7%=28.74%

28.74*3.5倍杠杆=100.59%



可以得出结论景丰B是股基。。。。仓位还不轻。。
http://note.youdao.com/yws/res/1372/940DC17B05C14D3F96AB9ACF413D5D8D

46楼:xxx01 发表于:[2011-04-21 21:03:00]

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引用危言危行的大作:
景丰的经理不行啊,一季度增仓金风科技,看看跌成啥样了 http://note.youdao.com/yws/res/1374/8954F67776104AE9A5815346F6AB903E


但是一季度增仓的招商银行和中牧股份还是非常不错的,金风科技也就这几天跌的厉害点,说不定他们已经出了。
http://note.youdao.com/yws/res/1375/BE6043CFAEBC48CA9841BF1A3A7F00F3
http://note.youdao.com/yws/res/1378/1168D725C8D0437FB0D44584D7A416A7

48楼:危言危行 发表于:[2011-04-21 21:13:24]

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汇利和天丰能大量回购操作,大比例企债;景丰为什么不学学呢?
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