加载中…
2016年----中国版的漂亮50元年
(2016-01-04 07:24:15)| 分类： 企业研究 |
我这几天真是闲的无聊开始评论别的帖子了。好吧，我改正错误，专心说说自己对2016年的判断，为自己的粉丝做点实质工作。
先说说什么叫漂亮50，“漂亮50”（Nifty Fifty）是美国股票投资史上特定阶段出现的一个非正式术语，用来指上世纪六十和七十年代在纽约证券交易所交易的50只备受追捧的大盘股。
在现在的中国股市一说大盘股，基本上90%的股民都在摇头。我们多年被训练成大盘股难炒做。所以，大盘股上涨基本上是神话。更别说持续被追捧。
以前中国也有人在谈中国的漂亮50，甚至还有投票。最后都不了了之了。原因是，大盘蓝筹股的涨幅都远远小于小盘股。甚至经过统计，中国越是小市值，涨幅越高。
不正常的股市终会有终结。因为炒垃圾股，炒小盘股，打新股种种现象一定会让这个股市涸泽而渔，熊长牛短失去造血功能。无论政府和股民都是受害者。他个改变是肯定会到来的。只有股市开始追捧价值，优质蓝筹股。这个股市才会真正走向健康，可持续发展的道路。这个潮流不以人们的意志为转移。
为什么说2016年是元年呢，因为注册制来了。我前几天说过这个注册制和打新股。他不仅不会让股市走熊，而是会引领股市往正确的方向转变。
我们先看看美国为什么会产生漂亮50.两个原因。第一，美国经过二战后，变成全球第一强国。经过2,30年的发展，经济走向巅峰。第二，60年代概念股泡沫破灭的惨痛损失，70年代伊始的华尔街回归对有着稳定业绩历史的绩优股票的投资。
投资者不分国界的。别说中国股民爱投机，机构也爱投机。这是股市造成的结果。投资者投资就一个目的，挣钱，长期的挣钱。全世界各地的股民和投资机构都一样。差别仅仅是股市的政策，制度和国家实力。
中国现在和美国70年代初非常类似，经过30年经济高速发展，经济实力达到一个顶峰。同时股市已经成为政府制定经济政策时不能忽视的力量，甚至股市已经左右了国家的很多政策。在此情况下，政府就会切切实实的考虑如何让股市健康可持续发展。那么以前炒投机股的状况遏制了股市的基本功能，让市场优化配置资金和融资造血功能。所以政府本能的要开始考虑让中国的股市走向健康的慢牛行情。
但是中国要产生自己的漂亮50还缺乏另外一个条件，那就是概念股破灭，投机损失惨重。所以中国推出了注册制。随着新股不断的增加，打新股，炒概念股会损失越来越惨重。人都是不见棺材不掉泪。只有投机亏损才会转变思路。
所以，我认为中国漂亮50的元年随着注册制的实施到来了。这会是一个几年持续不断的过程，不会一蹴而就。现在7倍PE的优质银行，10几倍的优质保险股，白酒，电器等等蓝筹股的估值会慢慢的，不经意的提高。等大家都意识到这个趋势了，他们都已经30倍PE了。但是这个结果没有完，他们会和现在的神创版，中小板一样进入吹泡泡阶段，最后集体冲向7,80倍，甚至上百倍PE，最后泡沫破灭，再来一轮轮回。
那么剩下的问题就是那些股会是中国的漂亮50呢？前几天我看到雪球有人投票10年荒岛股。其实思路已经很类似了。我们看看美国的漂亮50都有哪些股？这里稍微揭示一下，其实漂亮50没有一个严格的定义，甚至名单都不一样，1977年《福布斯》公布了两份名单，总共76家企业。我这里截取一些：
American Express（美国运通）、American Home Products（美国家庭用品，后改名为Wyeth）、Anheuser-Busch（安海斯布希）、The Coca-Cola Company（可口可乐）、IBM、Gillette（吉列，已并入宝洁）、Eastman Kodak（柯达）、McDonald's（麦当劳）、Dow Chemical（陶氏化学）、General Electric（通用电气）、The Walt Disney Company（沃尔特迪斯尼）、Pfizer（辉瑞）、Procter & Gamble（宝洁）、Xerox（施乐）、First National City Bank（花旗银行的前身）、Johnson & Johnson、Philip Morris Cos.（菲利浦莫里斯，即现在的Altria Group Inc）
虽然名单不同，但有共同的特点，一定是过去盈利持续稳定增长的优质蓝筹股。意思是说不一定非是大盘股，但要未来也要有持续稳定的增长，没有僵尸企业。二，没有新兴行业的股票，没有新概念。都是传统行业，老百姓衣食住行相关的。他们来自的行业有，金融，食品，饮料，电气，烟草，医药，家电等。
未来中国的漂亮50应该大致范围和行业差不多。其实很好选。但关键是现在的中国人太聪明了，不仅有人知道美国的漂亮50，还知道漂亮50以后的结局。这才是我要说的重点。
如果大家07年关注过价投的话，有一个大佬赵丹阳07年年初3000点就因为高估清盘了。他损失了以后的一倍涨幅不说，还认为自己清盘的合理。我可以肯定的告诉大家，这样的故事一定会在中国漂亮50上面重演。这些漂亮50在30倍PE的时候，一定会有不少的著名价投大声疾呼高估，可以清盘了。好了，你看了我这篇帖子就会知道如何应对了。
美国的漂亮50的故事并没有完。这些漂亮50后来有不少企业都消失了。所以高估的时候一定要卖出。问题是，还剩下一些漂亮50的企业，一直到现在都活的很好，而且比当年还翻了十倍甚至几十倍。神奇的优质企业! 怎么选出这样的企业才是我们最需要关注的的。这些企业是哪些呢行业呢？
我们仔细看看活下来的漂亮50都在什么行业里：医药，饮料，金融，烟草！对，没有别的行业能一直这么牛，只有这四个行业。你现在知道答案了。
先说说什么叫漂亮50，“漂亮50”（Nifty Fifty）是美国股票投资史上特定阶段出现的一个非正式术语，用来指上世纪六十和七十年代在纽约证券交易所交易的50只备受追捧的大盘股。
在现在的中国股市一说大盘股，基本上90%的股民都在摇头。我们多年被训练成大盘股难炒做。所以，大盘股上涨基本上是神话。更别说持续被追捧。
以前中国也有人在谈中国的漂亮50，甚至还有投票。最后都不了了之了。原因是，大盘蓝筹股的涨幅都远远小于小盘股。甚至经过统计，中国越是小市值，涨幅越高。
不正常的股市终会有终结。因为炒垃圾股，炒小盘股，打新股种种现象一定会让这个股市涸泽而渔，熊长牛短失去造血功能。无论政府和股民都是受害者。他个改变是肯定会到来的。只有股市开始追捧价值，优质蓝筹股。这个股市才会真正走向健康，可持续发展的道路。这个潮流不以人们的意志为转移。
为什么说2016年是元年呢，因为注册制来了。我前几天说过这个注册制和打新股。他不仅不会让股市走熊，而是会引领股市往正确的方向转变。
我们先看看美国为什么会产生漂亮50.两个原因。第一，美国经过二战后，变成全球第一强国。经过2,30年的发展，经济走向巅峰。第二，60年代概念股泡沫破灭的惨痛损失，70年代伊始的华尔街回归对有着稳定业绩历史的绩优股票的投资。
投资者不分国界的。别说中国股民爱投机，机构也爱投机。这是股市造成的结果。投资者投资就一个目的，挣钱，长期的挣钱。全世界各地的股民和投资机构都一样。差别仅仅是股市的政策，制度和国家实力。
中国现在和美国70年代初非常类似，经过30年经济高速发展，经济实力达到一个顶峰。同时股市已经成为政府制定经济政策时不能忽视的力量，甚至股市已经左右了国家的很多政策。在此情况下，政府就会切切实实的考虑如何让股市健康可持续发展。那么以前炒投机股的状况遏制了股市的基本功能，让市场优化配置资金和融资造血功能。所以政府本能的要开始考虑让中国的股市走向健康的慢牛行情。
但是中国要产生自己的漂亮50还缺乏另外一个条件，那就是概念股破灭，投机损失惨重。所以中国推出了注册制。随着新股不断的增加，打新股，炒概念股会损失越来越惨重。人都是不见棺材不掉泪。只有投机亏损才会转变思路。
所以，我认为中国漂亮50的元年随着注册制的实施到来了。这会是一个几年持续不断的过程，不会一蹴而就。现在7倍PE的优质银行，10几倍的优质保险股，白酒，电器等等蓝筹股的估值会慢慢的，不经意的提高。等大家都意识到这个趋势了，他们都已经30倍PE了。但是这个结果没有完，他们会和现在的神创版，中小板一样进入吹泡泡阶段，最后集体冲向7,80倍，甚至上百倍PE，最后泡沫破灭，再来一轮轮回。
那么剩下的问题就是那些股会是中国的漂亮50呢？前几天我看到雪球有人投票10年荒岛股。其实思路已经很类似了。我们看看美国的漂亮50都有哪些股？这里稍微揭示一下，其实漂亮50没有一个严格的定义，甚至名单都不一样，1977年《福布斯》公布了两份名单，总共76家企业。我这里截取一些：
American Express（美国运通）、American Home Products（美国家庭用品，后改名为Wyeth）、Anheuser-Busch（安海斯布希）、The Coca-Cola Company（可口可乐）、IBM、Gillette（吉列，已并入宝洁）、Eastman Kodak（柯达）、McDonald's（麦当劳）、Dow Chemical（陶氏化学）、General Electric（通用电气）、The Walt Disney Company（沃尔特迪斯尼）、Pfizer（辉瑞）、Procter & Gamble（宝洁）、Xerox（施乐）、First National City Bank（花旗银行的前身）、Johnson & Johnson、Philip Morris Cos.（菲利浦莫里斯，即现在的Altria Group Inc）
虽然名单不同，但有共同的特点，一定是过去盈利持续稳定增长的优质蓝筹股。意思是说不一定非是大盘股，但要未来也要有持续稳定的增长，没有僵尸企业。二，没有新兴行业的股票，没有新概念。都是传统行业，老百姓衣食住行相关的。他们来自的行业有，金融，食品，饮料，电气，烟草，医药，家电等。
未来中国的漂亮50应该大致范围和行业差不多。其实很好选。但关键是现在的中国人太聪明了，不仅有人知道美国的漂亮50，还知道漂亮50以后的结局。这才是我要说的重点。
如果大家07年关注过价投的话，有一个大佬赵丹阳07年年初3000点就因为高估清盘了。他损失了以后的一倍涨幅不说，还认为自己清盘的合理。我可以肯定的告诉大家，这样的故事一定会在中国漂亮50上面重演。这些漂亮50在30倍PE的时候，一定会有不少的著名价投大声疾呼高估，可以清盘了。好了，你看了我这篇帖子就会知道如何应对了。
美国的漂亮50的故事并没有完。这些漂亮50后来有不少企业都消失了。所以高估的时候一定要卖出。问题是，还剩下一些漂亮50的企业，一直到现在都活的很好，而且比当年还翻了十倍甚至几十倍。神奇的优质企业! 怎么选出这样的企业才是我们最需要关注的的。这些企业是哪些呢行业呢？
我们仔细看看活下来的漂亮50都在什么行业里：医药，饮料，金融，烟草！对，没有别的行业能一直这么牛，只有这四个行业。你现在知道答案了。
喜欢
0
赠金笔
前一篇：【投资日记】2015年总结
后一篇：2016年仍然是慢牛