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(2012-02-29 16:17:58)
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MACD应用原则及法则
MACD指标是基于均线的构造原理，对价格收盘价进行平滑处理(求出算术平均值)后的一种趋向类指标。MACD指标由五部分组成：长期均线DEA（异同平均数），短期均线DIF（正负差），代表多头买力的红色能量柱和代表空头卖力的绿色能量柱——柱状线(BAR)，以及表示多空分界线的0轴。其中，正负差DIF是核心，DEA是辅助。DIF是快速平滑移动平均线(EMA1)和慢速平滑移动平均线(EMA2)的差。在大多数技术分析软件中，柱状线是有颜色的，在低于0轴以下是绿色，高于0轴以上是红色，前者代表趋势较弱，后者代表趋势较强。在现有的技术分析软件中，MACD常用参数是快速平滑移动平均线为12，慢速平滑移动平均线参数为26。
MACD指标的作用是找出市场的超买超卖点及市场的转势点
MACD指标的优缺点
<1>优点:主要适于研判中长期走势。易判断上涨或下跌行情的开始与结束，利用MACD指标，可以判断出目前市况是多头市场还是空头市场，避免逆向操作。在确定趋势后，则可采用相应的买卖策略，减少无谓频繁进出。
<2>缺点:当股价在短时间内上下波动较大时，由于MACD反应迟缓，不能迅速产生买卖信号，所以不适于短线操作。在股价处于盘局中波幅较小时，MACD发出的买卖信号不明显，在分析个股走势时，较适用于股性活跃大幅波动的投机股，对于价格甚少变动的所谓牛皮股则不适合。
在股市投资中，MACD指标作为一种技术分析的手段，得到了投资者的认知。但如何使用MACD指标，才能使投资收益达到最佳境界，却是知者甚微。
技术分析作为股市一种投资分析的工具，有两大功能。首先是发现股市的投资机会，其次则是保护股市中的投资收益不受损失。
在股市操作中，MACD指标在保护投资者利益方面，远超过它发现投资机会的功效。MACD指标属于大势趋势类指标，它是利用短期均线DIF与长期均线DEA交叉作为信号。MACD使用滞后性的均线指标，来显示趋势特征。当用长均线减去短均线后，这些滞后指标就成为了一个动力振荡指标。其结果是它构造了一根在零点线上下摆动的振荡线，并且没有上下幅度限制。MACD指标作为中长期分析的手段，它所产生的交叉信号较迟钝，对短线买卖比较滞后，而作为制定相应的交易策略使用效果较好。
下面说一下使用MACD指标所应当遵循的基本原则：
一、当DIF和DEA都处于0轴以上时，属于多头市场，当白色DIF线自下而上穿越黄色DEA线，MACD出现红色柱状线时，是买入信号。如果出现DIF线自上而下穿越DEA线时，如果两线值还处于0轴以上运行，仅能视为一次短暂的回落，而不能确定趋势反转，此时是否卖出，还需要借助其他指标来综合研判。
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二、DIF和DEA都处于0轴以下时，属于空头市场。当白色DIF线自上而下穿越黄色DEA线，MACD出现绿色柱状线时，是卖出信号。如果出现DIF线自下而上穿越DEA线时，仅能视为一次短线反弹，而不能确定趋势反转，此时是否买入，还需要借助其他指标来综合判断。
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三、MACD柱状线的收缩和放大。MACD的红色柱状线和绿色柱状线的变化，分别代表了多头和空头能量的强弱盛衰。它们对市场的反应，要比短期均线DIF在时间上提前。由于在MACD指标中，能量释入是一个循序渐近的过程，通常是呈逐渐放大的，所以红绿柱是逐渐放大和缩小的，在东方哲学中讲求阳盛则衰，阴盛则强。多空双方的力量，此长彼消。当红色柱状线放出时，表明市场上的多头力量开始强于空头力量，股价将开始一段涨升行情，是一种比较明显的买入信号；当红色柱状线逐渐变短时，表明趋势运行的强度正在减弱；当柱状线颜色发生改变，出现绿柱线时，表明市场上的空头力量开始强于多头力量，股价将开始一段下跌行情，是一种比较明显的卖出信号。在使用能量柱时，利用红色能量柱结合K线走势图就得出，当K线走势图近乎90度的上升，加之红色能量柱的快速放大，预示着大势的顶部已近。尤其是相邻的两段红色能量柱产生连片时，所爆发的行情将更加迅猛。反之，在空头市场中，这种现象也成立。在熟悉了这种操作手法后，对投资者逃顶和抄底将大有益处。一般来说，柱状线的持续收缩表明趋势运行的强度正在逐渐减弱，当柱状线颜色发生改变时，趋势确定转折。但在一些时间周期不长的MACD指标使用过程中，这一观点并不能完全成立。
四、MACD的形态和背离情况。MACD指标也强调形态和背离现象。当形态上MACD指标的DIF线与MACD线形成高位看跌形态，如头肩顶、双头等，应当保持警惕。反之，当MACD指标形成低位看涨形态，如双底、头肩底等，则应考虑买入。在判断形态时以DIF线为主，MACD线为辅。当股价持续上升而MACD指标走出一波比一波低的走势时，意味着顶背离出现，预示着股价可能在不久出现转头下行，当股价持续走低，而MACD指标却出现一波高于一波的走势时，意味着底背离现象的出现，预示着股价将很快结束下跌，转头上涨。
买“小”卖“小”
这是运用MACD捕捉最佳买卖点的一种简易方法。这里的“大”和“小”是指MACD中的大绿柱，小绿柱，和大红柱，小红柱。而在操作时图中的DIF和MACD两条白色和黄色的曲线，一般是视而不见的，我们只注重红绿柱的变化。
当经历一波下跌后，当股票处于最低价时，此时MACD上显现的是一波“大绿柱”。我们首先不应考虑进场，而应等其第一波反弹过后（出现红柱），第二次再探底时，在MACD中出现了“小绿柱”（绿柱明显比前面的大绿柱要小），且当小绿柱走平或收缩时，这时就意味着下跌力度衰竭，此时为最佳买点，这就是所谓的买小（即买在小绿柱上）。
显现上涨也同样。当第一波拉升起来时（MACD上显现为大红柱）我们都不应考虑出货，而应等其第一波回调过后，第二次再冲高时，当MACD上显现出“小红柱”（红柱比前面的大红柱明显要小）此时意味着上涨动力不足，这时我们方考虑离场出货。这就是所谓的卖小。
多空力道的体现，在实际的操作中具有很高的实用价值，可以帮助我们高抛低吸，踏准主力心跳的脉搏。这个指标在实际的使用中却被人忽视，现在整理一下。
（1）红柱缩短：股价即将回调，对应策略是高抛。其含义是多方的力道正在衰退，虽然目前空方还没有占领主导地位，但是随着多方力道的减弱，空方力道会增强，所以出局观望是明智之举。缺点：经常出现伪信号，红柱再次加长，再次进入强势行情。
（2）红柱加长：股价将连续上涨，对应策略是持有。其含义是多方的力道正在加强，空方毫无还手之力。
（3）绿柱加长：股价将连续下跌，对应策略是空仓。其含义是空方的力道正在加强，多方毫无还手之力。
（4）绿柱缩短：股价将止跌企稳，对应策略是中线资金进场低吸，一般都可以买在相对的低位。缺点：经常出现伪信号，绿柱再次加长，再次进入下跌行情。对应策略，破前期低点止损。
（5）红柱翻绿柱=进入空头市场，后期走势以跌为主。
（6）绿柱翻红柱=进入多头行情，后期走势以涨为主涨。
（7）当MACD还是绿柱的时候，且绿柱一天比一天短，即将变成红柱的时候买进，要求红柱还没有出来，但是绿柱已经缩小的差不多的时候，其含义是在空方没有还手之力的时候，多方很容易对这个股票发动攻击行情。
为了过滤伪信号，必须看前期的上涨和下跌是不是也符合条件，经常有正确信号的才可以操作，同时必须明确的是本次调整时的量能是缩小，基本上处在横盘小幅度整理的阶段最好.
以MACD指标上的红绿柱收缩和加长情况作为波段买卖的依据，去验证自己手里持有或者已经卖出的股票，波段的高低点一目了然。
五、牛皮市道中MACD指标将失真。当股价波动没有明显的上升或下降趋势，不是自上而下或者自下而上运行，而是保持水平方向的移动整理，此时虚假信号将在MACD指标中产生，此时指标DIF线与DEA线的交叉将会十分频繁，同时MACD柱状线的收放也将频频出现，颜色也会常常由绿转红或者由红转绿，此时MACD指标处于失真状态，使用价值相应降低。
六、当MACD指标作为单独系统使用时，短线可参考DIF走势研判。
①若DIF由上向下跌穿O轴时可看作大势可能步入空头市场，预示着大势将走弱，应当引起投资者的警觉。在空头市场中，投资者承受的风险高于收益。若DEA由上向下跌穿O轴时，确认大势进入空头市场。投资者应采用离场观望的策略，以回避市场风险，使牛市中赚到的利润得到保障。
②若DIF由下向上穿越O轴时，可看作大势可能布入多头市场。预示着大势将走强，操作上应部分资金参与。若DEA由下向上穿越O轴时确认大势 进入多头市场。投资者可以大胆持股，积极介入。在多头市场中，获得的收益高于承担的风险。
在众多的技术指标中，MACD是一种既简单又实用的指标之一，比较适合初涉股海又想掌握一定技术指标的中小投资者使用。
下面就谈谈MACD的运用法则：
一、利用DIF和DEA的取值和这两者之间的相对取值进行行情预测。
1、DIF和DEA均为正值位于0轴上方时，说明大势属多头市场，投资者应当以持股为主要策略。DIF向上突破DEA是买入信号，DIF向下跌破DEA只能认为是回档。具体使用方法：
①若DIF由下向上与DEA产生交叉，并不代表是一种买入信号，而此时的大盘走势，已是一个短期高点，应当采用高抛低吸的策略。一般情况下，在交叉信号产生后的第二天或第三天，会有一个回调低点，此刻可以再行买入，达到摊低成本的目的。
②若DIF由上向下交叉DEA时，说明该波段上升行情已经结束，通常行情会在交叉信号产生后，有波像样的反弹，已确认短期顶部的形成，此时投资者可以借机平仓出局。在之后的调整中，利用随机指标KDJ，强弱指标KSI再伺机介入，摊低操作成本。
③若DIF第二次金叉由下向上与DEA交叉，预示着将产生一波力度较大的上升行情，在交叉信号产生后，投资者应当一路持股，直到DIF再次由上向下交叉DEA时——第二次死叉，再将所有的股票清仓，就可以扛着钱袋回家休息了。由于股市行情的变化多端，MACD指标常会与K线走势图呈背离的走势，通常称为顶背离。既K线走势图创出近期的第二个或第三个高点，MACD指标并不配合出现相应的高点，却出现相反的走势，顶点在逐步降低。次种现象应引起投资者的警觉，因为它预示着今后将有大跌行情产生，所以投资者宜采用清仓离场的策略，使自己的股票避免被套，资金避免受到损失。
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2、DIF和DEA均为负值位于0轴下方时，说明目前的大势属空头市场，投资者应当以持币为主要策略。DIF向下突破DEA是卖出信号，DIF向上突破只能认为是反弹。
①若DIF由上向下交叉DEA时，会产生一个调整低点。一般情况下，在此之后由一波反弹行情产生，这是投资者一次很好的平仓机会。在中国股市中，目前还没有建立作空机制，因此股市一旦进入空头市场，投资者最好的策略就是离场观望。投资者可以在股票贬值的同时，使手中的资金得到增值。
②若DIF由下向上交叉DEA时，会产生近期的一个高点，投资者应当果断平仓。这种信号的产生，一般以反弹的性质居多。在空头市场中，每次反弹都应当视为出货的最佳良机。
③尤其需要引起注意的是，若DIF第二次由上向下交叉DEA时，预示着今后会有一波较大的下跌行情产生。投资者应当在交叉信号产生后，坚决清仓出局。通常产生的这段下跌，属于波浪理论中的C浪下跌，是最具杀伤力的一波下跌。只有躲过C浪下跌，才可以说真正在股市中赚到了钱。在空头市场经过C浪下跌以后，偶尔也会发生MACD指标与K线走势图产生背离的现象，通常称为底背离。既K线走势图出现第二或第三个近期的低点，MACD指标并没有相应的低点产生，却出现一底高过一底的相反走势，这种现象的产生，预示着行情在今后会发生反转走势，投资者应当积极介入，因为目前的市场根本没有风险。
二、MACD黄金交叉和死亡交叉
1、白线DIF由下向上穿破黄线DEA，形成黄金交叉，MACD出现红色柱状，为买入信号。
[1]强势黄金交叉
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DIF和DEA都在0轴以上，提示当前处于多头市场的强势之中，当DIF向上突破DEA时，表明股价经过一段时间的高位回档整理后，新的一轮涨升即将开始，激进的投资者此时可以短线加码买进,健型的投资者则继续持股待涨。
2、当白线DIF由上向下突破黄线DEA，形成死亡交叉，MACD出现绿柱状线，为卖出信号。
[1]强势死亡交叉
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DIF和DEA都在0轴以下，提示当前处于空头市场的弱势之中，当DIF向下突破DEA时，表明股价经过短线反弹后，将开始新一轮下跌，此时应果断卖出股票。
[2]弱势死亡交叉
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DIF和DEA都在0轴以上，提示当前处于多头市场的强势之中，当DIF向下突破DEA时，表明股价经过前期连续上涨，短线有调整要求，但并不表示上升趋势已经结束，股价还有可能在调整到位后重新上涨的可能，在设置好止损价位的前提下，激进的投资者可以短线高抛低吸，做倒差价降低持仓成本。稳健型的投资者可考虑暂时退出观望，至于趋势是否就此反转，还要结合其它指标和因素综合分析，谋而后动。
三、MACD指标的形态法
MACD属于趋势性指标，而传统的形态分析，绝大部分都是根据趋势理论逐步总结出来的，故此MACD指标也可用一般的形态理论加以研判。
<1>当MACD形成M头或三重顶等顶部反转形态，可能预示着股价即将下跌，如果股价线同时也出现顶部形态，则卖出信号共震，应及时抛出股票。
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<2>当MACD形成W底或三重底等底部反转形态，可能预示着股价即将反弹向上，如果股价线同时也出现底部形态，则买入信号共震，可以逢低吸纳股票。
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4、MACD指标的背离
指标背离原则是整个MACD运用的精髓所在，也是这个指标准确性较高的地方。就是指当MACD指标的图形走势方向和K线图上的股价走势方向相反。MACD指标的背离分为顶背离和底背离两种。
<1>顶背离：当股价逐波升高，而DIF和DEA不是同步上升，而是逐波下降，与股价走势形成顶背离。预示股价即将下跌，是卖出股票的信号。如果此时DIF由上向下穿DEA，形成两次死亡交叉，则后市股价将大幅下跌。
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<2>底背离：当股价逐波下行，而DIF和DEA不是同步下降，而是逐波上升，与股价走势形成底背离。预示着股价即将上涨，是买进股票的信号。如果此时DIF由下向上穿过DEA,成两次黄金交叉，则后市股价将大幅上涨。
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<3>在实践中，MACD指标的背离一般出现在强势行情中比较可靠，股价在高价区时，通常只要出现一次顶背离的形态，即可确认位股价即将反转向下；而股价在低价区，一般要反复出现几次底背离后才能确认底部形成。因此MACD指标研判顶背离的准确性要高于底背离。这点投资者要加以留意。
其基础要点如下：
1、背弛形成原理：往往是在市场多空中一方运行出现较长时期后出现的(图象上即为DIF和DEA交叉开口后呈近平行同向运行一段时间)，因为这代表一方的力量较强，在此情况下往往容易走过了头，这种股价和指标的不对称就形成了背弛。
2、背弛原点取值十分重要，强调要具有明显的高(低)点性！注意要在同一上升(下降)趋势里中取值，且在最高(低)点之后运行一段(一般在下跌末段、股价与指标出现第三浪低点)后才出现原点；
3、连续性原则。注意：①必须在复权价位下运用指标；②停牌阶段指标运动失效；③涨跌停板指标失效。背弛是一种能量积累过程，只有震荡交易才能利于能量的积累与转换！故此，停牌期间MACD指标容易失灵！
就形成方式看，只有以股价震荡盘升(跌)方式形成的背弛具有较高的判顶(底)信号，那种指标暴涨(跌)后形成的背弛往往是反弹(回调)行情。因为只有逐步震荡的方式才能是能量完全释放完毕而确立顶(底)部，但暴动的方式却使市场一方扩大了发挥的范围，其之后至少还会出现多次背弛才能真正反转。
MACD底背弛三大常性
1）事不过三。在大跌行情中，底背弛低点后连续出现2次顺次的背弛时，基本可以确定下跌行情已快结束。但此时往往由于空头力量的顽强而向下假突破，指标也随其突破，虽然有可能打穿前两次背弛的底部，也即相对前两次没有形成背弛，但其和最初的背弛原点仍是形成了背弛，而且是第三次背弛，操作上反而可大胆反手操作抄底。三背弛后的反转行情幅度往往较大且安全性高，其中暴涨后期需要连续的大量支持。近期的ST板块个股在下跌过程中的60分钟图就形成了明显的三背弛，从而也支持其反弹行情的展开。
2）对称原理。在股市中，对称原理的存在面很广，MACD背弛也不例外。一般而言，出现底背弛尤其是多次背弛之后的行情见顶多以成交或者股价顶背弛结束。因为底背弛代表能量的过分集中，在反弹行情展开后压抑的能量容易产生报复行情，而强大的惯性作用也就往往容易造成顶背弛。
3）形态分析。MACD属于趋势性指标，而传统形态分析中绝大部分也都是根据趋势理论逐步总结出来的，故此从原理上看两者有较大的共通性，这也决定了MACD底背弛也可用一般的形态理论进行分析，如头肩底、双底、三底、圆弧底、平台扎底等，此类形态分析中常用的量度幅度、阻力或支持位等评判理论也可适用，顶背弛则反之运用。如今年年初大盘产生反弹的原因之一，就是当时MACD刚好去年8月份以来形成三重底。
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