导读：整个2014年，O2O的概念都非常的热，几乎所有行业都在提所谓的线上到线下，但真正把这个概念融入到商业逻辑中去的少之又少。

O2O这 个概念更多的落脚点还是服务业，比较有代表性的有两个，河狸家和58到家。前者的逻辑是房租和店铺所有者利润的去除+手艺人自品牌的打造，后者的逻辑就是 标准化降成本增质量+去无品牌中介。两者都涉及到一个O2O的核心逻辑，就是先减后加——无关成本的削减然后以此让利于消费者或提升服务质量。现实结果是 服务价格下降或不变，服务质量却大大提升。商铺租金等非必要成本让利于消费者、服务提供者和服务平台。

当 然O2O中一个非常重要的领域就是餐饮，去年最火热的餐饮O2O属于外卖送餐。饿了么、美团、百度等相继投入大量补贴到竞争当中，也让外卖送餐在去年有了 一个爆发性增长。在疯狂的补贴下，大量用户涌入，撑起了行业繁荣。扎根在外卖送餐行业的公司，商业利润点是值得推敲的。在逻辑上看，并没有想象的那么多。

商业模式的质疑

如 果只做信息集中平台，它并不能像58同城、赶集那样去赚优先排序的钱，一是因为餐饮并不像分类信息网站那样覆盖面广，不能同时赚像租房、招聘、二手交易等 的利润;二是因为餐饮不是一种无差异或微差异性服务，没法付费排名，因为口味差异较大。其它服务比如说搬家或请宝洁阿姨，排第一的和排最后的也许并没有太 大差异，差别只在于第一的出钱买了第一的位置。

如果做信息服务平台兼后台软件提供商，赚取软件试用的付费，这也是行不通的。因为这种软件服务很容易就能被微信上的第三方开发插件打败，该插件提供后台订单管理和前端订餐页面合成。商家软件使用的钱是很难成为利润点的。

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因为平台流量而赚取平台使用费，似乎这个商业模式被淘宝验证过，但是淘宝的平台溢价不仅仅在于平台流量，而是支付宝对于交易的担保和流量的双重价值锁定，少了任何一个，淘宝都难产生今天这般的溢价。同样的思路来看饿了么，溢价点找不到。

市场大小的质疑

在 消费者端，我所能想到的外卖三个大用户群体就是高校学生、公司白领、宅客。前者对价格极其敏感且10分钟生活圈一定有足够多的实体餐饮店。作为外卖网站优 先推广的高校，占了每天订单量的很大一部分，但这一部分用户是很容易被补贴推动的。价格敏感+10分钟生活圈意味着补贴停下之后，这部分用户很容易流失。 从地域上说，一线城市白领、宅客日常点外卖平均每餐单价应该不会超过25元，这个额度随着离一线城市的距离增加而降低。低的客单价意味着平摊配送成本的忍 耐度有限。因为我可以为了客单价100多的产品承担10-15元的快递费，却不会为了一顿20元的饭承担5元的配送费，这是比例计算和心理学问题。所以从 消费者端来说，用户的总量并没有想象的那么多。

在商家端，物流成本是压在头上的巨石。我问过一些外卖送餐员每天的送 餐量，几乎都在30左右。假设一个送餐员每月工资2500元，一个月上班26天，平均每天工资96元。一天送餐30单意味着每单平均承担成本超过3元，再 加上人力以外的成本和平台服务费(无论落在软件使用费还是交易抽点上)，平均每单成本超过了5元。而且在没有第三方物流配送的前提下，商家靠自己的运营能 力提升配送效率的可能性是极其有限的。在这种情况下门店做得好的小商家拓展外卖送餐的动机有限，而门店本身情况不好的商家被接受度又很低。从这个角度看， 商家端也并非特别愿意拓展外卖。而且小商家的能力阀值较低，当订单量到达一定的程度，管理能力缺失会导致配送成本的大幅增加。

未来利润点的质疑

饿 了么的商业规划里应该是有物流平台的，为卖家提供可选择的第三方物流。但物流这个规模效应明显的行业里，甩手做供需匹配平台，期盼产生很多物流供应商似乎 是件很扯的事情。我一直有个观点，就是纯线上生意时，轻资产的商业模式是很受欢迎的，因为核心价值在软实力，多一分实体资产都是累赘。O2O时代环境变 了，重资产成了商业模式的护城河、利润点。饿了么轻资产的愿望和商业规划会葬送已有的优势。

我曾在和朋友打赌中用饿 了么的死亡来作为标志事件，来证明餐饮外卖市场的空间有限，烧钱必死。前不久参加虎嗅创新节，IDG李丰说到O2O，提到一个很重要的思考，就是在线下出 现巨头的领域通常相应的在线上也出现了巨头，哪些领域线下没有出现巨头，为什么?在线上还有没有可能?想清楚这个问题很多问题就想明白了。

未来之路

以 上的观点把外卖送餐网站推向了物流建设的必然道路，因为似乎除了提供物流配送用规模效应来保证利润点外，没有其他路子可走了。餐饮是个手艺活，大多数情况 下没法过度标准化和规模化，否则就会像服装行业的凡客。这一点决定了饿了么没法自己做餐食提供商，但是饿了么有机会且可以抓住从餐食出锅到食客手上这一段 流程中所需要的服务，这不仅仅是配送问题。

外卖网站上将来会出现这么一种情况，小的死，中的活，大的立。小的餐厅从平台消失，中型外卖餐厅成为网站供应商主流，大的商家自立门户，在以办公楼或局部区域为垂直分类方法的外卖领域活得很好。

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