社保基金由于其历来稳健的操作风格及对政策导向十分敏感，对市场有着较强的把握能力，其动向一直被资金所关注。随着一季报披露工作的完成，我们不妨将目光锁定社保在一季度增仓的股票，从中寻找理想的投资品种。为此，我们选择了社保基金一季度持股比例超过流通股本1%的128家公司作为样本进行了分析，社保基金在一季度新增持股或增加仓位的公司数量在80家左右，其中发现其在一季度的配置特点以主题投资为主，其中以消费、新能源、重组注资、医改等主题类的个股投资居多，投资标的多选择了中小盘股为主，这既与本轮行情的特点极为吻合，也为我们寻找投资机会提供了一个很好的参考。
    今年一季报显示的社保基金选股思路，主题投资的脉络较为清晰，其中以消费类投资为主、兼顾投资型机会的思路较为清晰。所涵盖的行业包括地产、通信、商业、机械、家电、医药、基建等，其它题材也包括新能源以及资产注入型重组等，而上述行业及主题多数都与当前阶段的产业扶持政策相关，通过上述分析，我们不妨将选股的目光重点投向题材股的机会挖掘上。而重点的投资主线有以下两条：
    一是选择资产注入型重组机会。由于社保基金的身份特殊，一直以来其布局与操作都给人以先知先觉的感觉。此次随着一季报持股的披露，这一特点再度显现无疑。在一季报社保加仓的个股中，佛塑股份、国电南自、中航地产等个股先后发布了重大重组计划，其中国电南自与中航地产均属于央企公司，停牌概念也是目前市场最热的央企资产注入，而佛塑股份的重组也由当地国资部门主导，对上述个股的提前布局显示了社保基金对预期事件灵通的前瞻性。由此，我们不妨将目光锁定那些社保基金在一季度加仓的央企公司，提前布局重组机会。在此不妨关注经纬纺机（000666）和国投电力（600886），前者大股东中国纺织机械集团隶属于央企中国恒天集团公司，随着央企整合步伐的加快，公司已经具备了壳转让或注资的先决条件，公司股本规模不大且股价偏低，社保602组合一季度增仓236万股，可重点关注。而国投电力，公司已经刊登了重大资产重组进展公告，社保102组合一季度增仓比例达1.33%，也可适当留意。
    二是跟踪新能源产业个股。社保基金一季度对新能源个股的增仓力度较大，多只个股进入了社保重仓股的行列，对此应加以重视。从长远角度来看，此次全球金融危机的恢复过程将伴随着产业结构的调整进程，这就给新能源类个股提供了巨大的产业发展良机，而社保基金作为长线的机构投资者对该题材的加仓也说明了对这一板块的高度认可，因此对于一些社保加仓的新能源业个股如科力远、广州国光、风帆股份和西藏矿业等应重点留意。其中不妨重点关注广州国光（002045），公司全资子公司国光电子已经在锂电池业务领域拥有了良好的技术储备，目前已实现了薄小型电池量产，并在2005年已研制出了可用于动力车的大电池，而公司务实的市场定位及发展战略也使得该业务未来的发展更加扎实。而在正宗的新能源个股中，该股属于流通盘偏小且股票偏低的品种，一季度社保603组合增仓比例占该股流通盘的1.9%，可重点留意。

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