市场的主要外部风险基本都落地了，接下来是市场内部的预期调整和结构切换。
(2022-08-04 15:42:11)
市场的主要外部风险基本都落地了，接下来是市场内部的预期调整和结构切换。
如果我们回头看今年到目前的行情，可以概括为“快跌快涨”，全市场的快速下跌和新能源-风光储的快速上涨。第一轮的快速上涨，已经完成了绝大多数新能源-风光储的估值修复，当前看，不管是何种估值法，都已经涨到2023年的合理估值，部分已经到了2024年。所以，接下来挖掘补涨也好，震荡消化也罢，都有一个现实的问题，还有一部分中报没有披露，要等中报确认后进行分化。
大赛道横盘震荡，是横得住的，毕竟全市场最大的透明度在这，最大的屁股也在这。比前几年的白酒牛奶火腿肠还稳当些。因为渗透率支持，只要整车销售不崩，问题不大。
从交易角度看，在大赛道横住之后，光靠找补涨推妖股，是达不到容量要求的。一些大型资金，还是会进行高切低。也就是从新能源-风光储的方向，切向半导体、军工，后续还可能切向医药和消费。这是盘面正在发生的流动性变化。看ETF的成交就很清楚了。操作上，可以顺应这种变化，也可以原地不动，在新能源坚守。更多是看投资者的交易性格。
军工的逻辑很顺，事件方面，按历史经验演习会持续较长事件，断断续续进行。个人估计高峰点不排除双航母编队演习。而底层驱动上，会加速强军的进程。现在回过头去看，总理在大会上多次强调，军费要优先保障，是有深意的。业绩方面，军工品种在中报窗口期有天然优势，不会暴雷。
半导体方面，其实大家都很清楚，现在只有韩国还顶着压力，三星不想拿几十亿美元补贴然后放弃中国市场。日本和蛙省，已经倒向美国了。我们正在经历的不是美苏争霸的星球大战，而是基于芯片法案的“半导体铁幕”，这帮白皮猪想重演的是，“一道半导体铁幕，正从布鲁塞尔-硅谷-东京-台湾，徐徐落下”。任何想立足于中国市场的企业，不管是国企民企，不管是半导体行业还是客户，都必须正面，如何在这种铁幕下生存。尤其是车企，尤其是车企，尤其是车企，消费电子已经是前车之鉴。
抓了一大批人，也是对行业进行统战，现在是攻破铁幕的时刻，而非赚钱发财的时刻。不能前方吃紧后方紧吃。
中兴被禁当日，我说过一句话“这不是生意问题，是生存问题”，这么多年过去了，生存环境越来越恶劣，希望中国半导体人、半导体投资人，能放下手中的算盘，抬头看看正在徐徐落下的铁幕，然后和华为任总一样，下定决心，要连续集群冲锋，直到把这个铁幕打缺打破打残。
至于其他题材，炒得越高，越要思考，炒起来的估值怎么落地。一个题材炒起来万亿级别的估值增量，却看不到一分钱的营收增量，甚至明年也看不到，估值怎么消化？参考之前的元宇宙，便可以回答这个问题。方向是对的，但股价可以A型走势好几轮。
市场切换的过程，震荡强度会大很多，但请清晰看到，市场外部风险基本解除，现在只是我们市场力量自身，在震荡中，形成新的方向和共识。
错别字不改了。收起全文d
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