【阿令】周五策略——20250627
2025-06-26 21:28:51
中证500，近4个交易日最大涨幅5%，反弹速度不算慢，成交额也有放大的迹象，接下来1个月主要关注涨幅是否超过4月9日那一波（+14%）。
科创创业50，本轮反弹速度是不可能超过“924”那一波的，但现在反弹的绝对速度也偏慢，需要适当地加速；
至于本轮反弹的累计涨幅能否超过“924”那一波（以收盘价计算是51%），既然速度慢，那显然就需要很长时间，目前也需要观察一段时间再说。
其实2024年以来的反弹，一直存在一个问题，就是反弹力度的问题；
港股是2022年就提前反弹的，反弹已经持续了长达2年零8个月（甚至可以说接近尾声了），但反弹力度仍然堪忧，距离2021年高点相当远。
个人观点，就A股和港股整体而言，不像是牛市（刷新2021年高点），而是大级别的反弹（不刷新2021年高点）。
有一说一，上证指数倒是很有可能刷新2021年高点，甚至几乎肯定会刷新，这很大程度得益于上证指数2021年那波表现实在是太弱；
但现在很难说上证指数可以代表A股市场，大量价值股/红利股充斥其中，有僵化扭曲的嫌疑。
前几天表达过的一个观点就是，科技股和券商股的大方向会同步，但科技股要先涨，券商股后涨。券商股是“牛市旗手”，反而不可能出现“牛市旗手上涨→刺激股市上涨→牛市旗手上涨”，这样自导自演的循环；
即使是投机性的股市行情，也需要讲一些“故事”，现在最适合的是科技类的故事。科技股上涨，是发动本轮行情的必要条件。
个人认为，科技股和券商股会刷新2020年高点。
电动车、军工、酿酒、医药等基金重仓股，目前来看，刷新2021年高点是有难度的，除非宏观基本面出现大幅度的好转，现在这些板块是比较能代表基本面的。
银行、能源等红利股，2024年4月以来，两者出现了方向分化，银行股向上，能源股向下；
上一次出现这种情况，是2018年7月~2019年12月，持续了1.5年，这段时间市场整体则是震荡筑底阶段，与现在的情况也颇为相似。
有色板块，2018年10月见底之后，震荡了1年零8个月才向上突破；
这次2024年2月见底之后，也已经震荡了接近1年零5个月，关注是否向上突破。
操作策略，芯片股52%+券商股33%+有色股15%；
有色股周四逆势上涨，有一定对冲或分散风险的功能，比较适合长线持有；
芯片股和券商股则与市场整体的同步性较强，适合做波段，高抛低吸。
【阿令】周五策略——20250627
中证500，近4个交易日最大涨幅5%，反弹速度不算慢，成交额也有放大的迹象，接下来1个月主要关注涨幅是否超过4月9日那一波（+14%）。
科创创业50，本轮反弹速度是不可能超过“924”那一波的，但现在反弹的绝对速度也偏慢，需要适当地加速；
至于本轮反弹的累计涨幅能否超过“924”那一波（以收盘价计算是51%），既然速度慢，那显然就需要很长时间，目前也需要观察一段时间再说。
其实2024年以来的反弹，一直存在一个问题，就是反弹力度的问题；
港股是2022年就提前反弹的，反弹已经持续了长达2年零8个月（甚至可以说接近尾声了），但反弹力度仍然堪忧，距离2021年高点相当远。
个人观点，就A股和港股整体而言，不像是牛市（刷新2021年高点），而是大级别的反弹（不刷新2021年高点）。
有一说一，上证指数倒是很有可能刷新2021年高点，甚至几乎肯定会刷新，这很大程度得益于上证指数2021年那波表现实在是太弱；
但现在很难说上证指数可以代表A股市场，大量价值股/红利股充斥其中，有僵化扭曲的嫌疑。
前几天表达过的一个观点就是，科技股和券商股的大方向会同步，但科技股要先涨，券商股后涨。券商股是“牛市旗手”，反而不可能出现“牛市旗手上涨→刺激股市上涨→牛市旗手上涨”，这样自导自演的循环；
即使是投机性的股市行情，也需要讲一些“故事”，现在最适合的是科技类的故事。科技股上涨，是发动本轮行情的必要条件。
个人认为，科技股和券商股会刷新2020年高点。
电动车、军工、酿酒、医药等基金重仓股，目前来看，刷新2021年高点是有难度的，除非宏观基本面出现大幅度的好转，现在这些板块是比较能代表基本面的。
银行、能源等红利股，2024年4月以来，两者出现了方向分化，银行股向上，能源股向下；
上一次出现这种情况，是2018年7月~2019年12月，持续了1.5年，这段时间市场整体则是震荡筑底阶段，与现在的情况也颇为相似。
有色板块，2018年10月见底之后，震荡了1年零8个月才向上突破；
这次2024年2月见底之后，也已经震荡了接近1年零5个月，关注是否向上突破。
操作策略，芯片股52%+券商股33%+有色股15%；
有色股周四逆势上涨，有一定对冲或分散风险的功能，比较适合长线持有；
芯片股和券商股则与市场整体的同步性较强，适合做波段，高抛低吸。