【阿令】周二策略——20250527

科创50，随着调整的持续，尤其是成交持续低迷，可以考虑2月27日的调整并未结束，而是持续至今，调整了3个月，最大跌幅23%，预计这个调整还需要持续1周左右；

创业板50，去年10月以来的回调，有机会已经结束，6个月跌幅达到了37%。而2019~2021年行情更接近单边上涨，没有如此大幅度的调整。除非本轮行情是特大牛市，否则更可能是一波较大型的反弹行情，不会刷新2021年高点。

芯片股，近半年的回调温和，最大跌幅仅22%，并且2年均线已经拐头向上，有机会形成单边上涨的格局（类似2019~2021年的创业板）。

港股互联网板块，情况类似芯片股，回调温和且2年均线拐头向上，直接就可以类比它自己2019~2021年的走势（涨幅163%）。但问题是它2024年以来的涨幅较大，已经达到了96%，所以剩余的上升空间受到了一些限制。

 

电动车板块，近半年回调温和，但2年均线没有拐头向上，显示它已经成为“大块头”，稳定性增强，但上涨速度可能显著慢于2021年。

消费医药，也是近半年回调温和，但2年均线没有拐头向上。消费、医药、电动车很可能越来越趋于同步，形成“大消费”板块。

通信板块，A股的通信板块可以近似地认为是美股的英伟达和苹果产业链，近3年跟随美股有一定程度的逆势走强；

通信板块近半年不够抗跌，虽然逆势下跌的几率很小，但是滞涨的可能是有的。

券商股，本轮行情很适合类比2018~2020年，现在2年均线已经拐头向上，距离“924”第2波启动应该不远。

银行股（已包含分红），2018~2021年行情是2.5年上涨56%，本轮行情是提前上涨的，也已经持续了2.5年，上涨74%。银行股现在确实还看不到明显的见顶迹象，但考虑上涨时间已经够长，涨幅也较大，现在这个时间去参与的必要就比较小。

能源股，比银行股更明显地处于高位，且跌破了2年均线，暂时没有必要参与。

有色板块，近半年回调抗跌，且2年均线已经走平，即将拐头向上。

操作策略，仓位100%=芯片股54%+券商股31%+有色股15%；

短线（1~2周），重点看科创50是否见底；

中线（数个月），如果短线见底了，观察主流指数的上涨速度以及券商股是否领涨；

长线（1年左右），仍然是锁定科创50，目标是跑赢科创50指数。