【阿令】周二简评——20240409
2024-04-09 18:15:03
中证500，短线的均线状态类似2022年7月，预计是窄幅横盘1~2个月，然后选择方向；
3~4个月之后，选择向上，可以考虑认为是趋势反转向上。选择向下，也可以考虑是双底，类似2022年10月。
创业板50，长线，历史上2012年和2019年2次底部，都更为接近V型底，不是那么好提前判断，适合以突破2年线为反转标准，目前还有23%的距离。
红利股，2020年以来沿2年线缓慢上涨，目前距离2年线有10%潜在下跌空间；
红利股本身走势看不出什么问题，潜在的不利因素主要是创业板50（成长股）向上突破2年线和国内经济复苏。
纳指，2022年回调跌穿过2年线，回升再创新高，目前距离2年线有23%潜在下跌空间；
美股上涨的3大支撑因素，一是财政扩张，二是吸血全球资金，三是人工智能浪潮；
财政扩张的制约在于通货膨胀；
吸血全球资金，说白了主要是吸我们，制约因素就是，中国股市（特别是成长股）向上突破，以及中国经济复苏；
人工智能现在还是训练端在发力，制约就是推理端、应用端落地不及预期。0到1的阶段美国有优势，但1到100的阶段美国不见得有优势。
黄金，加速飙升之后，目前距离2年线有21%潜在下跌空间，已经接近2020年高点的水准（23%），需要留意回踩2年线的风险，类似2020~2022年；
黄金飙升的第一层含义是货币贬值，也就是通货膨胀。另一层更深层次的含义是，美元体系的不稳定性增加。
原油，围绕2年线上下震荡了2年，应该接近选择方向了；
原油近年的走势，2020年是底，2022年是顶，与黄金走势几乎相反。黄金上涨主要反映货币贬值，原油上涨还是跟实体经济的需求相关。
铜价，走势比原油强，又不像黄金那样过于强；
铜介于黄金和原油之间，铜有部分金融属性，也有工业属性。
人民币，2015年以来贬值了9年，趋势和结构都与A股走势很接近，关注人民币是否突破2年线，目前人民币中间价距离2年线约1%，离岸人民币距离2年线约2.5%。
中国和美国利率，2020年之前还是相对同步的，疫情以来的4年就出现了剧烈的分化，主要原因是美国通货膨胀，中国通胀率偏低；
现在黄金、原油、铜价飙升，对美国控制通货膨胀并不有利，但对中国的通胀率回到正常范围有利。
仓位82%：
芯片+科创50=47%；
券商=24%；
光伏+创业板50=10%。
短期来看，还是押注有二次反弹或高位震荡，中线又要提防二次探底，所以现在主要是按兵不动，观察为主。
【阿令】周二简评——20240409
中证500，短线的均线状态类似2022年7月，预计是窄幅横盘1~2个月，然后选择方向；
3~4个月之后，选择向上，可以考虑认为是趋势反转向上。选择向下，也可以考虑是双底，类似2022年10月。
创业板50，长线，历史上2012年和2019年2次底部，都更为接近V型底，不是那么好提前判断，适合以突破2年线为反转标准，目前还有23%的距离。
红利股，2020年以来沿2年线缓慢上涨，目前距离2年线有10%潜在下跌空间；
红利股本身走势看不出什么问题，潜在的不利因素主要是创业板50（成长股）向上突破2年线和国内经济复苏。
纳指，2022年回调跌穿过2年线，回升再创新高，目前距离2年线有23%潜在下跌空间；
美股上涨的3大支撑因素，一是财政扩张，二是吸血全球资金，三是人工智能浪潮；
财政扩张的制约在于通货膨胀；
吸血全球资金，说白了主要是吸我们，制约因素就是，中国股市（特别是成长股）向上突破，以及中国经济复苏；
人工智能现在还是训练端在发力，制约就是推理端、应用端落地不及预期。0到1的阶段美国有优势，但1到100的阶段美国不见得有优势。
黄金，加速飙升之后，目前距离2年线有21%潜在下跌空间，已经接近2020年高点的水准（23%），需要留意回踩2年线的风险，类似2020~2022年；
黄金飙升的第一层含义是货币贬值，也就是通货膨胀。另一层更深层次的含义是，美元体系的不稳定性增加。
原油，围绕2年线上下震荡了2年，应该接近选择方向了；
原油近年的走势，2020年是底，2022年是顶，与黄金走势几乎相反。黄金上涨主要反映货币贬值，原油上涨还是跟实体经济的需求相关。
铜价，走势比原油强，又不像黄金那样过于强；
铜介于黄金和原油之间，铜有部分金融属性，也有工业属性。
人民币，2015年以来贬值了9年，趋势和结构都与A股走势很接近，关注人民币是否突破2年线，目前人民币中间价距离2年线约1%，离岸人民币距离2年线约2.5%。
中国和美国利率，2020年之前还是相对同步的，疫情以来的4年就出现了剧烈的分化，主要原因是美国通货膨胀，中国通胀率偏低；
现在黄金、原油、铜价飙升，对美国控制通货膨胀并不有利，但对中国的通胀率回到正常范围有利。
仓位82%：
芯片+科创50=47%；
券商=24%；
光伏+创业板50=10%。
短期来看，还是押注有二次反弹或高位震荡，中线又要提防二次探底，所以现在主要是按兵不动，观察为主。