【阿令】高分红股已不合时宜——20240229
2024-02-29 15:14:35
3年前，或2年前，如果判断清楚了A股成长股将下跌，同时也判断A股红利股、美股、黄金等“安全”资产将会上涨，的确是可以扩大投资的视野，减少A股成长股的仓位，增加上述“安全”资产的配置；
但现在这么做就不适合了：
1、最核心的，A股成长股已经处于历史性的低位；
2、A股红利股、美股、黄金处于历史性高位；
3、如果是短期防御，比如2~3个月的防御，也不适合买入上述所谓“安全”资产，这些资产也不是天天涨，月月涨的。而是应该配置“绝对安全的资产”，包括货币基金、现金等。
创业板50，反弹目标在年线附近，突破年线，可以考虑是反转。不能突破年线，二次探底，则是加仓的时机。
深证成指，是A股历史最悠久的指数之一，成分股为深交所上市的500只市值较大的股票。成分股里面显然没有微盘股，几乎也没有小盘股，简单估算，大约20%大盘价值股、40%大盘成长股、40%中盘股。我主要看好大盘成长股和中盘股，深证成指大约有80%权重在这2块，所以深证成指比较适合成为中短线的基准指数；
深证成指的反弹目标也在年线附近，还有10%左右反弹空间，时间1个月左右。
科技股，仍然是短线领涨板块，反弹目标年线，还有10~15%空间；
科技股是成长属性最强的板块，最近下了一些功夫研究人工智能，有未来已来的感觉。
医药股，还没有突破55日线，走势偏弱；
医药股的成长属性，理论上，与科技股是不相上下的。但成长性强，也不代表每一轮行情都会领涨，比如科技股过去8~9年就是非常低迷，还是要看股价的位置和是否有发动行情的契机。
金融股，已经反弹到年线，是走势最强的板块之一；
金融股的价值属性、高分红属性是最强的，而且分红的可持续性也很强。
消费股，反弹中规中矩，没有很强的爆发力；
理论上，将来某个时间，消费股的价值属性会与金融股不相上下。以后提到高分红，不一定首先想到金融股，可能会先想到消费股。
能源股，走势最强，其中的煤炭股是创历史新高的；
但是能源股的高分红属性是暂时的，能源股是典型的周期股，需要关注能源价格的变动。2020年4月~2022年3月油价暴涨阶段，也是能源股上涨速度最快的阶段。近2年油价高位震荡，能源股维持高利润和高分红，但利润已经不增长。
如果油价继续上涨，确实可以考虑配置能源股，当作周期股炒作；
如果油价平稳，可以假装能源股是高分红价值股，但现在连真的高分红价值股都不适合配置了；
如果油价下跌，能源股利润下滑，不仅股价下跌，而且高分红也无从谈起，更不会配置能源股了。
新能源，走势独一无二，最弱没有之一；
新能源肯定是周期股，但目前不是跟随国际或国内的能源价格周期，而是跟随且反映实体经济的周期，需要看这一波实体经济的反弹情况。
长线仓位，军工芯片股35%、互联网券商股20%、科创50ETF10%，我设置了单只个股上限30%，但由于上涨导致的仓位增加就不管了；
短线仓位，创业板50、券商、半导体、光伏各5%，目前都是ETF。以后也不排除选股，等市场进入牛市，2015年的时候，餐馆、地铁、电梯间，遍地股神，到时选股就容易了。
【阿令】高分红股已不合时宜——20240229
3年前，或2年前，如果判断清楚了A股成长股将下跌，同时也判断A股红利股、美股、黄金等“安全”资产将会上涨，的确是可以扩大投资的视野，减少A股成长股的仓位，增加上述“安全”资产的配置；
但现在这么做就不适合了：
1、最核心的，A股成长股已经处于历史性的低位；
2、A股红利股、美股、黄金处于历史性高位；
3、如果是短期防御，比如2~3个月的防御，也不适合买入上述所谓“安全”资产，这些资产也不是天天涨，月月涨的。而是应该配置“绝对安全的资产”，包括货币基金、现金等。
创业板50，反弹目标在年线附近，突破年线，可以考虑是反转。不能突破年线，二次探底，则是加仓的时机。
深证成指，是A股历史最悠久的指数之一，成分股为深交所上市的500只市值较大的股票。成分股里面显然没有微盘股，几乎也没有小盘股，简单估算，大约20%大盘价值股、40%大盘成长股、40%中盘股。我主要看好大盘成长股和中盘股，深证成指大约有80%权重在这2块，所以深证成指比较适合成为中短线的基准指数；
深证成指的反弹目标也在年线附近，还有10%左右反弹空间，时间1个月左右。
科技股，仍然是短线领涨板块，反弹目标年线，还有10~15%空间；
科技股是成长属性最强的板块，最近下了一些功夫研究人工智能，有未来已来的感觉。
医药股，还没有突破55日线，走势偏弱；
医药股的成长属性，理论上，与科技股是不相上下的。但成长性强，也不代表每一轮行情都会领涨，比如科技股过去8~9年就是非常低迷，还是要看股价的位置和是否有发动行情的契机。
金融股，已经反弹到年线，是走势最强的板块之一；
金融股的价值属性、高分红属性是最强的，而且分红的可持续性也很强。
消费股，反弹中规中矩，没有很强的爆发力；
理论上，将来某个时间，消费股的价值属性会与金融股不相上下。以后提到高分红，不一定首先想到金融股，可能会先想到消费股。
能源股，走势最强，其中的煤炭股是创历史新高的；
但是能源股的高分红属性是暂时的，能源股是典型的周期股，需要关注能源价格的变动。2020年4月~2022年3月油价暴涨阶段，也是能源股上涨速度最快的阶段。近2年油价高位震荡，能源股维持高利润和高分红，但利润已经不增长。
如果油价继续上涨，确实可以考虑配置能源股，当作周期股炒作；
如果油价平稳，可以假装能源股是高分红价值股，但现在连真的高分红价值股都不适合配置了；
如果油价下跌，能源股利润下滑，不仅股价下跌，而且高分红也无从谈起，更不会配置能源股了。
新能源，走势独一无二，最弱没有之一；
新能源肯定是周期股，但目前不是跟随国际或国内的能源价格周期，而是跟随且反映实体经济的周期，需要看这一波实体经济的反弹情况。
长线仓位，军工芯片股35%、互联网券商股20%、科创50ETF10%，我设置了单只个股上限30%，但由于上涨导致的仓位增加就不管了；
短线仓位，创业板50、券商、半导体、光伏各5%，目前都是ETF。以后也不排除选股，等市场进入牛市，2015年的时候，餐馆、地铁、电梯间，遍地股神，到时选股就容易了。