【阿令】周二简评——20240123

上证指数，跌破2900点之后，固守某一点位的意义不大，预计由“阵地战”转入“运动战”，需要时间来周旋；

考虑近2个月下跌幅度达到366点，又是一波阶段性的主跌浪，预计2023年5月以来的下跌不是5浪结构，而是延长的9浪结构，还需要时间震荡筑底。

 

创业板50，早已经开始“运动战”的创业板50，现在反弹空间是更大的，可以参考2022年10月~2023年1月（涨幅22%）。

光伏和电动车板块，短线略有分化，中长线的分化暂时不明显，但光伏产业应该会越来越体现出能源行业的周期属性，电动车行业越来越体现出消费属性；

半导体和人工智能板块的走势越来越接近，科技股下一轮行情有机会形成共振合力；

消费和医药仍然相对同步，医药股下跌显得更流畅一些，预计医药股的反弹力度也会更大；

银行股和券商股的短线走势分化，反映了市场上的避险情绪，但系统性风险是无法通过选股回避的；

煤炭股和有色板块的分化也是反映了市场上的避险情绪，但这2个板块的分化时间更长，分化程度也更大；

自从动力煤限价以后，煤炭行业的周期属性应该是大幅度下降了，煤炭板块应该会越来越接近电力板块、公用事业板块。但也要留意，系统性风险是无法通过选股回避的；

有色板块还是周期属性，走势也很接近新能源板块。

攻击策略，目前仓位51%，军工芯片31%+互联网券商20%；

截至目前，创业板50的调整级别不如2015~2018年，预计也不会达到那个级别，所以攻击策略应该不会继续加仓，大概率就是坐等翻倍后减仓了；

现在最能代表大盘成长股的宽基指数仍然是创业板50，但也需要留意科创50日后是否有机会成为成长股的标杆型指数。

防反策略，目前仓位23%，芯片8%、光伏5%、畜牧5%、创业板50基金5%；

上证指数近2个月跌幅是366点，如果反弹回0.382~0.5黄金分割位，就是140~183点的反弹空间，上证指数现在大体就是博弈这样一个不算大的反弹空间。