【阿令】周一简评——20230911

上证指数，短线变化不大，向上突破的关键，看是否超过6月26日的反弹幅度，即是否突破3230点；

长线最重要的2种风格，大盘价值股（上证50）呈现非常平稳的状态，大盘成长股（创业板50）是阴跌状态。总之都是波动非常小的状态，需要等待波动率放大，然后是看波动放大的方向。

金融股、消费股与上证50的近3年的走势几乎相同；

中线是金融股更抗跌，金融股距离今年高点11%，而消费股距离今年高点则达到了23%。

医药股、新能源与创业板50是近2年的走势同步；

中线是医药股更抗跌，暂未创今年新低。新能源已经创3年新低，是最弱板块。

芯片股和游戏股，3年的维度进入暂时的同步状态，后面还会继续分化，除非是芯片股补涨。

有色股，是资源股里面的权重股，相对资源股整体没有超额；

煤炭股，长线具有一定的超额收益；

黄金股，长线与板块整体有一定的反向关系，有对冲的效果。

长线配置的军工芯片股，它的走势即不跟随芯片股，也不跟随军工股，反而是跟随新能源。这主要是受资金面的影响，属于公募基金重仓股。但更长线来看，基本面还是会起主导作用，看好的仍然是芯片和军工行业。

配置的另一只长线股也是一样，作为公募基金重仓股，互联网券商股也是跟随新能源，与券商股的相关性较弱。但最近半年至1年，已经有同步券商股的现象，现在是把它当作券商股来看好。

目前配置芯片36%、券商23%、有色15%、酿酒7%，今天减仓了新能源，加仓了芯片，总仓位不变，但持仓有集中的趋势。