【阿令】适当留意“新半军”——20221224

短线，主要关注中证500的下跌速度，本轮下跌已经28天，下跌了8.5%。7月份那波是65天下跌14.6%；

中线，主要关注沪深300是否突破2021年2月以来的下跌趋势。

总的来讲，还是阶段性看好大盘股多于小盘股。然后大盘股现在又分为大盘价值股和大盘成长股，以上证50和创业板50为代表。

近4个月是上证50更强，但观察过去13个月的数轮风格切换，有一定的几率会切换到成长股更强。等待创业板50本轮回调结束，预计要到春节前后了，适当留意“新半军”为代表的成长板块。另外，如前所述看好整个大盘股，上证50为代表的大盘价值股也是值得关注的。

 

成长和价值风格之外，还有周期风格。周期股2021年2月开始相对走强，这是大盘的高点，周期股这轮回调中具有防御属性。周期股的强势持续了1年9个月，今年11月以来有所转弱，现在还需要观察，应该一波阶段性的走弱，不是趋势性的。

本周精力有限，简单看了一下光伏板块。

初步认为，光伏是成长+周期属性的板块，它是“新半军”成长板块的一员，也是属于能源领域，与煤炭等板块的走势也有较大的关联；

产业链主要由硅料、硅片、电池片、组件构成，价值链主要围绕硅，目前上游硅料和硅片价格开始下跌，一方面，利润应该会向下游转移；另一方面，我认为应该也是体现光伏板块周期性的时候了；

个股还没来得及研究，后续再补充。

长线策略50%，券商21%、煤炭15%、军工14%；

短线策略20%，短线观望为主。