沪深300，长线创了3年新低，阶段性的调整足够充分，现在重点观察是否突破去年2月以来的下跌趋势，突破还需要上涨5%左右。
现在将长线策略的仓位从45%调整至50%，押注沪深300反弹。
3年的维度，创业板50比疫情前的位置高，上证50则比疫情前低。这个应该跟利率有关，利率走低的环境有利于成长股；
从最近债券的情况看，利率是在走高了，从而可以解释近期价值股强于成长股的情况；
9~12个月的维度，看好上证50多于创业板50。但如果是集体弱势的环境，比如利率大幅上升，也不能排除上证50只是跌得更少而已。
价值股里面更看好金融股：
地产股是过去5年跌得最惨的金融股，最近反弹幅度也最大，但长期看好的逻辑我觉得没有，现在救的是供给端，但核心在于，需求端居民没有钱。
券商股是过去5年唯一没有创新低的金融细分板块，长期最值得看好，虽然短线是最弱的。现在解决需求端的居民没有钱的问题，最直接、最可行的方案是2个，一个是直接给居民发钱，另一个是股市上涨。
长线9~12个月，价值股里面相对不看好消费股，没钱消费是症结所在；
短线，酒和汽车是消费板块的核心，有一定短线机会。
大盘成长股，我认为是电动车、光伏、创新药、医疗器械这些板块，9~12个月维度：
新能源整体是不看好的，光伏则相对受益于周期股的强势；
医药股整体应该不差，但大型的创新药和医疗器械又不值得看好。
9~12个月维度，有机会取得绝对涨幅的是周期股。
周期股2020~2021年的涨幅是52%，这与利率下降，股市集体上涨有关；
但今年仅下跌2.85%，接近于横盘走势，这种强势抗跌应该有其它的原因。上游行业大幅增加供给的难度很大，而今年下游需求端的基数低，明年的需求可能会比今年高。
周期股里面主要看好煤炭和黄金：
煤炭股在限产限价的背景下，开始偏向于公用事业，走势相对稳健；
黄金股，经过前2年全球无底线放水，黄金股仍然低于2020年8月的高点，有补涨的可能，虽然美联储在收水。
刚才分析大盘股的风格，结论是长线（9~12个月）的基调是看好周期＞价值＞成长，再看2个典型的中小盘指数：
中证500=成长46%+价值22%+周期22%+其它10%；
科创50=成长91%+价值4%+周期5%；
说明中证500更均衡，有更多的价值和周期股，那么看好中证500＞科创50。
成长股仍然看好军工和云计算：
军工股长线趋势向上，但中线有走弱；
云计算长线趋势向下，但中线开始向上。
成长股新增加看好中药股：
博弈突破2018年6月和今年1月高点，长线趋势则转为向上，而且是主升浪。
长线策略增加至50%，持有军工18%、券商16%、煤炭16%；
短线策略40%维持不变，分别持有云计算、酱油、中药、电信、基建、保险、化工、黄金，今天增加了化工，减少了券商（移至长线策略）。
【阿令】押注沪深300反弹——20221130
沪深300，长线创了3年新低，阶段性的调整足够充分，现在重点观察是否突破去年2月以来的下跌趋势，突破还需要上涨5%左右。
现在将长线策略的仓位从45%调整至50%，押注沪深300反弹。
3年的维度，创业板50比疫情前的位置高，上证50则比疫情前低。这个应该跟利率有关，利率走低的环境有利于成长股；
从最近债券的情况看，利率是在走高了，从而可以解释近期价值股强于成长股的情况；
9~12个月的维度，看好上证50多于创业板50。但如果是集体弱势的环境，比如利率大幅上升，也不能排除上证50只是跌得更少而已。
价值股里面更看好金融股：
地产股是过去5年跌得最惨的金融股，最近反弹幅度也最大，但长期看好的逻辑我觉得没有，现在救的是供给端，但核心在于，需求端居民没有钱。
券商股是过去5年唯一没有创新低的金融细分板块，长期最值得看好，虽然短线是最弱的。现在解决需求端的居民没有钱的问题，最直接、最可行的方案是2个，一个是直接给居民发钱，另一个是股市上涨。
长线9~12个月，价值股里面相对不看好消费股，没钱消费是症结所在；
短线，酒和汽车是消费板块的核心，有一定短线机会。
大盘成长股，我认为是电动车、光伏、创新药、医疗器械这些板块，9~12个月维度：
新能源整体是不看好的，光伏则相对受益于周期股的强势；
医药股整体应该不差，但大型的创新药和医疗器械又不值得看好。
9~12个月维度，有机会取得绝对涨幅的是周期股。
周期股2020~2021年的涨幅是52%，这与利率下降，股市集体上涨有关；
但今年仅下跌2.85%，接近于横盘走势，这种强势抗跌应该有其它的原因。上游行业大幅增加供给的难度很大，而今年下游需求端的基数低，明年的需求可能会比今年高。
周期股里面主要看好煤炭和黄金：
煤炭股在限产限价的背景下，开始偏向于公用事业，走势相对稳健；
黄金股，经过前2年全球无底线放水，黄金股仍然低于2020年8月的高点，有补涨的可能，虽然美联储在收水。
刚才分析大盘股的风格，结论是长线（9~12个月）的基调是看好周期＞价值＞成长，再看2个典型的中小盘指数：
中证500=成长46%+价值22%+周期22%+其它10%；
科创50=成长91%+价值4%+周期5%；
说明中证500更均衡，有更多的价值和周期股，那么看好中证500＞科创50。
成长股仍然看好军工和云计算：
军工股长线趋势向上，但中线有走弱；
云计算长线趋势向下，但中线开始向上。
成长股新增加看好中药股：
博弈突破2018年6月和今年1月高点，长线趋势则转为向上，而且是主升浪。
长线策略增加至50%，持有军工18%、券商16%、煤炭16%；
短线策略40%维持不变，分别持有云计算、酱油、中药、电信、基建、保险、化工、黄金，今天增加了化工，减少了券商（移至长线策略）。