【阿令】周二简评——20221122
2022-11-22 17:19:50
今天出现了明显的分化，但这个分化已经持续了较长一段时间。创业板50去年7月见顶之后的16个月，大体是上证50强于创业板50的。
首先判断，这里不是2015~2018那种长期的、剧烈的分化。创业板50不会那么弱，最大跌幅76%；
其次，大概率也不是2014年2月~2015年1月那种短期的、剧烈的分化。两者都没有那么强，上证50在2014年4季度最大涨幅是64%，随后创业板50在2015年上半年最大涨幅是188%；
大概率，更像2010年6月~2013年1月，是长期的、温和的分化，目前属于震荡磨底阶段，大体类似2012年年初。
根据近10年的分化情况，思考了一下板块之间的分化和联动：
1、周期股与消费股几乎反向，上下游关系，互相切蛋糕，消费股也称非周期股；
2、周期股与新能源有联动关系，或者说新能源有越来越多的周期属性；
3、新能源也会跟军工、科技、医药等小盘成长股联动；
4、小盘成长股与中证500为代表的小盘股是联动的；
5、中证500与金融股为代表的大盘价值股部分是反向的，经常是一个强，另一个弱；
6、金融股与消费股也趋于联动，因为消费股越来越趋于价值属性。
当然，像2007年、2008年，那种大牛市和大熊市，基本没有什么分化，都是集体暴涨暴跌走势。
中证500，60分钟线，短线上升趋势有破位迹象。
科技和医药股走弱，需要观察调整力度；
军工股由于提前走弱，短线反而有所企稳，大型军工股基本是国企；
新能源破位风险进一步增加，拖累成长风格；
资源股则有企稳迹象，现在的资源股基本是国企为主，存在限产，甚至限价的情况，使得周期属性减弱，价值属性增强。
金融和消费等价值股较强，金融股更强一些；
基建股也是价值风格，走势还要强于金融股。
短线策略，目前是价值/周期风格20%、成长风格25%，短线策略不用想太多，说白了就是追涨杀跌的效率最高，明确计划调仓，增加价值/周期，减少成长；
长线策略，目前是价值/周期风格25%、成长风格20%，之前是各25%，6月份的时候已经减配了成长。长线策略最好逆向投资，能抄底逃顶更好，现在是否继续减仓成长或加仓价值/周期风格，还需要观察。
【阿令】周二简评——20221122
今天出现了明显的分化，但这个分化已经持续了较长一段时间。创业板50去年7月见顶之后的16个月，大体是上证50强于创业板50的。
首先判断，这里不是2015~2018那种长期的、剧烈的分化。创业板50不会那么弱，最大跌幅76%；
其次，大概率也不是2014年2月~2015年1月那种短期的、剧烈的分化。两者都没有那么强，上证50在2014年4季度最大涨幅是64%，随后创业板50在2015年上半年最大涨幅是188%；
大概率，更像2010年6月~2013年1月，是长期的、温和的分化，目前属于震荡磨底阶段，大体类似2012年年初。
根据近10年的分化情况，思考了一下板块之间的分化和联动：
1、周期股与消费股几乎反向，上下游关系，互相切蛋糕，消费股也称非周期股；
2、周期股与新能源有联动关系，或者说新能源有越来越多的周期属性；
3、新能源也会跟军工、科技、医药等小盘成长股联动；
4、小盘成长股与中证500为代表的小盘股是联动的；
5、中证500与金融股为代表的大盘价值股部分是反向的，经常是一个强，另一个弱；
6、金融股与消费股也趋于联动，因为消费股越来越趋于价值属性。
当然，像2007年、2008年，那种大牛市和大熊市，基本没有什么分化，都是集体暴涨暴跌走势。
中证500，60分钟线，短线上升趋势有破位迹象。
科技和医药股走弱，需要观察调整力度；
军工股由于提前走弱，短线反而有所企稳，大型军工股基本是国企；
新能源破位风险进一步增加，拖累成长风格；
资源股则有企稳迹象，现在的资源股基本是国企为主，存在限产，甚至限价的情况，使得周期属性减弱，价值属性增强。
金融和消费等价值股较强，金融股更强一些；
基建股也是价值风格，走势还要强于金融股。
短线策略，目前是价值/周期风格20%、成长风格25%，短线策略不用想太多，说白了就是追涨杀跌的效率最高，明确计划调仓，增加价值/周期，减少成长；
长线策略，目前是价值/周期风格25%、成长风格20%，之前是各25%，6月份的时候已经减配了成长。长线策略最好逆向投资，能抄底逃顶更好，现在是否继续减仓成长或加仓价值/周期风格，还需要观察。