【阿令】周二简评——20220920
2022-09-20 17:31:38
目前的策略是由长线和短线2个策略组合成的，2个策略各自分配50%仓位。
长线策略现在是满仓状态，主要基于对上证指数的长线分析。
上证指数2021年这波调整，可以跟2015年、2007年和2001年相提并论。观察上述3波调整，A股调整有个很重要的性格，就是先急后缓。第1波调整往往是快速的急跌，消耗大部分的下跌空间。然后是一波反弹+第2波阴跌，消耗大部分下跌时间。
这一次，先考虑2021年2月以来的下跌，至今年4月是持续14月，至今是持续19个月，大概率来讲，第1波下跌是结束或基本结束了的。
再考虑第1波下跌很可能消耗了大部分的下跌空间，加上近年来的市场波动只有2007年和2015年的一半都不到，整体跌幅不会太大，实际上第1波跌幅确实比较小。
以上是长线策略满仓的原因。
长线策略又细分成2个，超长线（4~7年）是攻击组合，由军工芯片股和互联网券商构成，上涨够快，波动很大。军工芯片股上个月逆势创了历史新高，互联网券商上周则出现单日暴跌10%，但都不是卖出的理由，这些股票是纯粹基于个股的基本面持有的；
长线（1~2年）是防守组合，军工芯片+煤炭，波动明显降低。军工芯片股跟攻击组合雷同，显然是煤炭股提供了防御属性，这跟10几年前刻板印象的周期股不一样。这个防守组合会根据各自板块（军工、煤炭）和个股的走势进行动态调仓。
综合以来，军工芯片：煤炭：互联网券商=5：3：2，以上长线策略很久才会进行调仓，这个满仓状态大概率是不可逆的。
然后，以下是短线策略，从指数分析到板块分析，每天都需要动态更新，最近调仓也是比较频繁。
沪深300和创业板指走势趋于同步，它们前4大权重板块有3个相同，即“工业、信息技术、金融”，剩余1个权重也是强相关，分别是“医药卫生”和“主要消费”。另外，创业板指成分股的平均市值超过了570亿，拿这个市值在全市场排名，可以排到242名，创业板指明显大盘股化了。
走势来看，沪深300的走势符合预期，它就是反弹，现在大概率在重新筑双底。创业板指则是肉眼可见的速度在走弱，这个比较出乎意料，回顾4月25日的文章“启动长线抄底计划”，当时正是依据创业板指阶段性跌到位。
短线，预计是回踩4月27日低点附近，形成双底，特别是沪深300比较有把握。创业板指短线的跌速偏快，需要观察；
中线，看好筑双底之后还有反弹，目标是7月份高点附近。
资源股和新能源今天又同步反弹，但7月份以来资源股是以横盘代替下跌，仍然更看好资源股；
军工股7月份以来也是横盘，比纯科技股更值得看好；
金融股重新走弱之后，消费股显得更强，至少没有创今年的新低。而且短线策略里面需要保留消费股，这样可以多接触一些消费股，为以后长线持有做储备。
军工/科技35%、资源/新能源26%、金融/消费20%，上半周减了部分仓位，下半周开始观望，留意下跌速度是否减缓。
【阿令】周二简评——20220920
目前的策略是由长线和短线2个策略组合成的，2个策略各自分配50%仓位。
长线策略现在是满仓状态，主要基于对上证指数的长线分析。
上证指数2021年这波调整，可以跟2015年、2007年和2001年相提并论。观察上述3波调整，A股调整有个很重要的性格，就是先急后缓。第1波调整往往是快速的急跌，消耗大部分的下跌空间。然后是一波反弹+第2波阴跌，消耗大部分下跌时间。
这一次，先考虑2021年2月以来的下跌，至今年4月是持续14月，至今是持续19个月，大概率来讲，第1波下跌是结束或基本结束了的。
再考虑第1波下跌很可能消耗了大部分的下跌空间，加上近年来的市场波动只有2007年和2015年的一半都不到，整体跌幅不会太大，实际上第1波跌幅确实比较小。
以上是长线策略满仓的原因。
长线策略又细分成2个，超长线（4~7年）是攻击组合，由军工芯片股和互联网券商构成，上涨够快，波动很大。军工芯片股上个月逆势创了历史新高，互联网券商上周则出现单日暴跌10%，但都不是卖出的理由，这些股票是纯粹基于个股的基本面持有的；
长线（1~2年）是防守组合，军工芯片+煤炭，波动明显降低。军工芯片股跟攻击组合雷同，显然是煤炭股提供了防御属性，这跟10几年前刻板印象的周期股不一样。这个防守组合会根据各自板块（军工、煤炭）和个股的走势进行动态调仓。
综合以来，军工芯片：煤炭：互联网券商=5：3：2，以上长线策略很久才会进行调仓，这个满仓状态大概率是不可逆的。
然后，以下是短线策略，从指数分析到板块分析，每天都需要动态更新，最近调仓也是比较频繁。
沪深300和创业板指走势趋于同步，它们前4大权重板块有3个相同，即“工业、信息技术、金融”，剩余1个权重也是强相关，分别是“医药卫生”和“主要消费”。另外，创业板指成分股的平均市值超过了570亿，拿这个市值在全市场排名，可以排到242名，创业板指明显大盘股化了。
走势来看，沪深300的走势符合预期，它就是反弹，现在大概率在重新筑双底。创业板指则是肉眼可见的速度在走弱，这个比较出乎意料，回顾4月25日的文章“启动长线抄底计划”，当时正是依据创业板指阶段性跌到位。
短线，预计是回踩4月27日低点附近，形成双底，特别是沪深300比较有把握。创业板指短线的跌速偏快，需要观察；
中线，看好筑双底之后还有反弹，目标是7月份高点附近。
资源股和新能源今天又同步反弹，但7月份以来资源股是以横盘代替下跌，仍然更看好资源股；
军工股7月份以来也是横盘，比纯科技股更值得看好；
金融股重新走弱之后，消费股显得更强，至少没有创今年的新低。而且短线策略里面需要保留消费股，这样可以多接触一些消费股，为以后长线持有做储备。
军工/科技35%、资源/新能源26%、金融/消费20%，上半周减了部分仓位，下半周开始观望，留意下跌速度是否减缓。