【阿令】周五简评——20220805

科创50，创4个月新高，确认启动第2波反弹，观察上涨力度。第1波反弹是上涨32.5%，第2波超过这个幅度就有机会是主升浪。

创业板指与沪深300的走势越来越接近，主要是代表中大盘的消费股和新能源：

创业板指平均流通市值495亿，前2大权重是，新能源40%+消费股30%=70%；

沪深300平均流通市值1225亿，前2大权重是，消费股30%+新能源20%=50%；

偏向于判断沪深300是b浪反弹（不刷新去年的高点），创业板指是5浪上涨（小幅刷新去年的新高），但随后都有较大的下跌风险。

上证指数，2007年以来，波动率逐渐降低，但波动率无法收敛到0，最终需要选择方向，预计是在2025~2026年，方向选择向上。

半导体、5G等信息技术板块，是跟随科创50向上突破的，中线看好；

军工不算是纯科技股，但中线走势比科技股更强，也是值得看好的。

煤炭股，中线强势，但短线偏弱，目前短线仓位没有配置煤炭股；

短线仓位配置的周期股，都是有色，有色的短线走势是较强的，包括锌、铝、黄金。有色与光伏、新能源车基本同步，预计新能源板块慢慢会归于周期股。

 

消费股里面值得关注的有白酒、汽车和医药。白酒股较稳，爆发力弱。汽车股处于高位，短线走势与新能源相关性更大。医药股没有创近年新低，有企稳迹象。

金融股短线观望为主，长线仍然配置了券商股。

 

科技46%、周期24%、金融12%；

短线来讲，科技股最强，但配置已经足够；

金融股和消费股偏弱，目前短线没有配置，关注券商股和医药股；

周期股整体偏弱，有色较强，目前配置的都是有色；

新能源抗跌，考虑短线配置。