【阿令】赛道投资（投机）——20220725

中证100，2年后（2024年）确定还有低点，低点略高或略低于今年5月的低点。反过来说，中证100也没有大幅下跌的空间，适合精选板块和个股，进行长线投资；

就大势来讲，重点看中证1000能否逆势走强，最理想的情况是类似2012年1月~2014年3月，中证100下跌了6%，中证1000上涨了60%。然后，2014~2015年，中证100和中证1000共振走强。

中证1000，短线未能突破233日线，预计在55日线与233日线之间蓄势，然后再向上突破。

中证1000投机性较强，适合看长做短，长期看好，但短线需要盯盘。

2015年之前，A股市场以短线投机为主。2015~2022年，回头来看，主要还是长线投资（投机）更赚钱，特别是押宝消费和新能源的那些，并将这2个板块推到了高位。

现在消费和新能源合计权重最高的主流指数是创业板指（70%权重）和中证100（52%权重），因为确定不看好中证100，越来越倾向于，对创业板指的走势也不看好。

我近些年也做了长线投资，持股最长的已经4年10个月。但这个准确讲是赛道投资（投机），而不是价值投资。逻辑是先选行业，再选行业龙头，只要行业没有转弱，选的龙头公司地位也稳固，就一直持有。至于市盈率是50倍、100倍，还是200倍，都是不看的。自知之明很重要，自己骗自己则问题很严重，知道自己不是价值投资的料，不假装自己在做价值投资，还是重要的。

预计中证100、消费股和新能源等赛道会走弱或处于高位，那么，后面应该不做赛道股或者寻找新的赛道。

做赛道股虽然不算价值投资，但也是有逻辑的，特别是形成共识的赛道，不是随便出现的。所以，还是倾向于选择赛道已经形成，但是回调了2年的科技股（芯片、军工、5G云计算）。指数以科创50为代表，以后多看一看科创50，2020年7月至今调整已经满2年整。

周期股，本周有机会短线见底，观察反弹速度，中长线上涨的确定性也很强。考虑周期股和中证1000等小盘股在上证指数有不小的权重，上证指数的下限应该不差；

金融股，重点还是押注长线底部，这里押注的底部至少是2020年7月以来和2015年以来的2年/7年共振底部，甚至是2007年以来的2年/7年/15年共振底部，而我炒股的经验才刚满15年，所以抄底难度肯定是不小的。金融股已经15年不涨，但仍然是大盘的第2权重，进一步稀释金融股的权重是有难度的。金融股是决定大盘表现上限的，金融股继续像近2年这样阴跌的话，大盘突破4000点基本是不可能的。

短线聚焦科技、周期和金融，哪个向上突破就加仓哪个，就是简单的追涨杀跌策略。目前持仓都是中证700和中证1000成分股，市值在20亿~700亿；

长线40%仓位已经全部是中证100成分股了，市值都在1000亿以上。科技、金融和周期各选了1个，包括军工芯片股、互联网券商和煤炭股，持有2~3年。