中证1000创了半个月新高，中证100却创了2年零1个月新低，暗示中线会是小盘股更强势；
中证1000短线的反弹幅度也是近半年最大的一次，有机会形成中线反弹，持续2个月，至6月底。
但考虑小盘股的数量过多，比如流通市值100亿以下的股票，数量高达3600+，直接选股几乎不可能。可以考虑先选行业，然后在这些行业里面选中小盘一些的。
与中证1000同步创半个月新高的，还有创业板综和科创50，即科技成长股。
目前的中线强度，军工>新能源>芯片，都看中线反弹。其余软件、云计算等等主要是长线没有太关注，不评论。
长线，昨天对比了1974年的美股，分析了看好创业板的理由（即2015~2018年跌幅足够大）。还有一条理由，1973~1974年美股漂亮50泡沫破裂，此后1974~1982年纳斯达克最大涨幅是339%，远高于同期道琼斯的89%和标普500的137%。
消费+医药占了中证100里面35.8%的权重，除了近1年多的走势偏弱以外，参考1970年代美股漂亮50泡沫破裂，以及通胀环境下的表现，消费股都值得回避，尤其是大盘消费股。
医药股理论上会有些不一样，特别是中小盘的、高研发投入的、创新药的，但这个专业度太高，轻易不敢下手，还需要观察。
金融+地产占中证100的30.2%权重，仅次于消费股，走势也是偏弱。
走势上，券商股里面的财富管理板块，更接近中证1000的走势；
逻辑上来讲，财富管理是通胀环境下值得看好的板块：
1.通胀环境下最不值得持有的是现金，个人资金以及养老金通过公募基金入市仍然是未来的重要投资方向之一。2021年2月以来的下跌，明显比2015年温和，散户+基金的结构，明显比散户+融资稳定；
2.公募基金去明星化，公募基金投资流程预计会更加体系化，甚至指数化。这种情况下，财富管理领域的话语权，预计会更加集中于下游的销售端，销售能力强的公司值得看好，继续看好互联网券商。私募基金更看重明星光环，个人看法，私募基金的发展，不一定会利好大型的财富管理机构（券商等）。
周期股的走势接近中证1000，煤炭股中线最强，中线值得看好，长线仍然需要观察煤价的走势。最近花了一些功夫研究大宗商品，比起受控的煤价，我更关心金价；
1.2020年不太可能是黄金的高点，因为2020年铜和原油都是低点，尤其是原油搞出了极端的负油价。黄金对于其它大宗商品，有一定的滞后效应，比如2007年黄金补涨，以及2019年黄金补涨，预计黄金今明两年还有补涨，甚至是大幅度的；
2.大宗商品和周期股的关系，经典的走势是2007年，铜价全年高位震荡，年底微跌5%，但是铜业股暴涨，某铜业龙头股上涨了330%，有滞后效应。不过2007年上证指数也涨了97%，股票更容易受大盘指数影响。如果判断指数有风险，也可以考虑黄金ETF，目前至少判断大盘是震荡的，看不出很大的那种风险。
统计了一下，过去15个月的平均仓位是73.7%，基本算是硬抗调整了。而2015年那一波，硬抗根本不现实，抗下来也会非常难受；
现在在仔细谋划未来9个月的抄底计划，持有3年（2025年这个点重要），看好科技和周期，还需要进一步确认个股和配比，特别是新加入的周期股需要考察，而过去5年一直持有的军工芯片股和互联网券商不需要再次考察；
中线，考虑增加中线（2个月）仓位，等这波短线反弹走完再说；
短线，重点观察反弹力度，然后考虑适当减仓（5月16日附近）。这与中线考虑加仓不矛盾，等合适的时机。
【阿令】小盘股走强——20220509
中证1000创了半个月新高，中证100却创了2年零1个月新低，暗示中线会是小盘股更强势；
中证1000短线的反弹幅度也是近半年最大的一次，有机会形成中线反弹，持续2个月，至6月底。
但考虑小盘股的数量过多，比如流通市值100亿以下的股票，数量高达3600+，直接选股几乎不可能。可以考虑先选行业，然后在这些行业里面选中小盘一些的。
与中证1000同步创半个月新高的，还有创业板综和科创50，即科技成长股。
目前的中线强度，军工>新能源>芯片，都看中线反弹。其余软件、云计算等等主要是长线没有太关注，不评论。
长线，昨天对比了1974年的美股，分析了看好创业板的理由（即2015~2018年跌幅足够大）。还有一条理由，1973~1974年美股漂亮50泡沫破裂，此后1974~1982年纳斯达克最大涨幅是339%，远高于同期道琼斯的89%和标普500的137%。
消费+医药占了中证100里面35.8%的权重，除了近1年多的走势偏弱以外，参考1970年代美股漂亮50泡沫破裂，以及通胀环境下的表现，消费股都值得回避，尤其是大盘消费股。
医药股理论上会有些不一样，特别是中小盘的、高研发投入的、创新药的，但这个专业度太高，轻易不敢下手，还需要观察。
金融+地产占中证100的30.2%权重，仅次于消费股，走势也是偏弱。
走势上，券商股里面的财富管理板块，更接近中证1000的走势；
逻辑上来讲，财富管理是通胀环境下值得看好的板块：
1.通胀环境下最不值得持有的是现金，个人资金以及养老金通过公募基金入市仍然是未来的重要投资方向之一。2021年2月以来的下跌，明显比2015年温和，散户+基金的结构，明显比散户+融资稳定；
2.公募基金去明星化，公募基金投资流程预计会更加体系化，甚至指数化。这种情况下，财富管理领域的话语权，预计会更加集中于下游的销售端，销售能力强的公司值得看好，继续看好互联网券商。私募基金更看重明星光环，个人看法，私募基金的发展，不一定会利好大型的财富管理机构（券商等）。
周期股的走势接近中证1000，煤炭股中线最强，中线值得看好，长线仍然需要观察煤价的走势。最近花了一些功夫研究大宗商品，比起受控的煤价，我更关心金价；
1.2020年不太可能是黄金的高点，因为2020年铜和原油都是低点，尤其是原油搞出了极端的负油价。黄金对于其它大宗商品，有一定的滞后效应，比如2007年黄金补涨，以及2019年黄金补涨，预计黄金今明两年还有补涨，甚至是大幅度的；
2.大宗商品和周期股的关系，经典的走势是2007年，铜价全年高位震荡，年底微跌5%，但是铜业股暴涨，某铜业龙头股上涨了330%，有滞后效应。不过2007年上证指数也涨了97%，股票更容易受大盘指数影响。如果判断指数有风险，也可以考虑黄金ETF，目前至少判断大盘是震荡的，看不出很大的那种风险。
统计了一下，过去15个月的平均仓位是73.7%，基本算是硬抗调整了。而2015年那一波，硬抗根本不现实，抗下来也会非常难受；
现在在仔细谋划未来9个月的抄底计划，持有3年（2025年这个点重要），看好科技和周期，还需要进一步确认个股和配比，特别是新加入的周期股需要考察，而过去5年一直持有的军工芯片股和互联网券商不需要再次考察；
中线，考虑增加中线（2个月）仓位，等这波短线反弹走完再说；
短线，重点观察反弹力度，然后考虑适当减仓（5月16日附近）。这与中线考虑加仓不矛盾，等合适的时机。