记录人/观点归纳总结：朱亚芳 /顾 华

地    点：  授信处会议室

时    间：  2009年12月9日晚

一、集体讨论及发言情况：

刘子通：首先要识别报表的真假，这也是非财务因素。如果是假的，则没有必要进行财务分析，财务分析要按行业进行。

俞卫红：我们审查员做审查时，先看企业的基本面，其中包括企业的背景、市场覆盖率、经营方式等，然后再针对报表进行财务分析，按我行的指导流程，推导出最后的授信方案。

武秋妍：首先要符合信贷政策和行业监管要求，在此基础上看财务情况。

徐杰：非财务因素是定性的、动态的，财务因素是定量的、静态的，两者结合。光注重财务因素分析则是玩数字游戏，光非财务分析则是定性的。

宋克诚：不同的行业财务特征不同，如钢铁类、商贸类企业的经营杠杆、资产流动性等都不同，不能用同样的标准去衡量，即使是同一行业的企业也因各企业不同的经营策略，财务指标也不尽相同。有的企业财务情况很好，但不可能光因为这就审批通过，还要分析股东背景、行业成熟度、企业的成长周期。财务不是授信的充分条件，是必要条件。

岳岚：如还款意愿和还款能力，还款意愿就是非财务因素，还款能力就是财务因素。

陈莹莹：财务主要是报表上的数据，非财务因素包括行业和经营分析两个因素有先后之分，无主次之分。要基于行业这个大背景下去分析企业的财务指标，切不可分裂开来看问题。

顾华：企业的财务因素是否符合行业平均指标，是否与经营相匹配，财务主要是时点状态，不能反映企业动态经营情况。财务和非财务因素是能相互印证的。

朱亚芳：从分析的路径上讲，先进行非财务分析，判断企业是否符合授信政策，有哪些优势条件和债务保障条件。在分析财务时要考虑行业特征和企业的经营策略，不能用绝对的数字去衡量。

朱劲松：一是判断授信的可行性，在具体分析企业财务指标的同时，要结合国家产业投向，我行的授信政策、借款人信用记录等非财务因素，综合判断该企业是否可以介入。二是判断授信方案的合理性。比如，将非财务分析中的企业生产计划、生产方式、销售模式、贷款回笼方式与财务指标中的销售增长、应收账款周转、存货周转相结合，判断该企业流动资金需求程度和还款能力。通过企业的战略规划，投资计划等判断该企业固定资产需求。三是非财务因素主要包括行业分析，经营分析等方面。我们在进行企业财务分析是要将财务指标，比如销售规模、盈利能力、周转比率、杠杆比率、流动性、现金流分析等，与企业所处的具体行业、经营特点相结合。达到相互印证的目的。判断企业在行业中的地位及经营者的能力：比如：以销售规模判断，该企业在行业中的层次，以盈利能力和周转比率判断该企业是否达到了行业平均水平，经营者的管理控制能力如何等等。

杨阳：非财务先看户的情况，财务去证明从非财务因素分析得出的观点，财务可以佐证非财务的结果。企业的经营情况可以从企业的财务数据中得到反映，从一些重点指标和科目可以了解企业的整体情况，财务反映了企业的经营策略和经营特点。

 二、总结

    学员们讨论比较热烈，同时能够结合具体案例进行分析，更加注重于理论与实践的结合，同时也注意到学员已将企业所处行业的准入门槛放在非财务因素第一考虑要素，作为审查从业人员，我觉得这是良好的习惯。现对本期议题汇总如下：

1、了解企业整体情况，包括客户背景、同业授信情况、所处行业、经营情况、市场竞争力等等非财务因素，然后通过财务因素来印证非财务因素；

2、不同行业其财务指标特征不同，要分析财务各项指标是否符合行业平均指标；

3、财务指标相对比较静态，如有突发事件、季节性生产销售等因素引起的指标异常变动，则不能完全反映企业的持续经营状况，因此需结合企业经营特点等系统分析；

4、通过企业的财务因素分析实际控制人的投融资偏好；

5、通过财务数据可分析企业的规模、产能发挥情况、产供销情况，企业的财务因素是否与企业自身经营相匹配；

6、财务因素与非财务因素是相互印证的，通过非财务因素分析也可以反映财务数据的真实性、可靠性；

7、通过财务因素与非财务因素相结合分析来判断授信方案的合理性，从客户经理角度看可以设计合理的授信方案满足不同层次客户的需求。