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狄希陈
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[转载]巴菲特40年交易清单

(2010-07-03 08:41:04)
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分类: 投资学习


股神也并非死拿不放

 

195121岁的巴菲特买进10282$ GEICO政府雇员保险公司---格雷厄姆是董事长
1952
年,巴菲特22岁,与苏珊结婚。以每月65美元租一套公寓,当年长女苏茜出生。同年,以15259美元将全部的GEICO股份出清---赚约 41%20年之后,这一部分股份价值成长到1300万美元)。将所得资金投入到西方保险证券公司,原因是该公司股价便宜,本金收益比只有11

  
早年短线频繁---购买无烟煤公司----风车公司----铁路公司股票---

1952
年买进杰纳西山谷煤气公司---总发行22000; 当时该股每股收益5$---股价也是5$---市盈率仅1
1952
年买进西方保险公司每股收益16$---股价是12---20$---市盈率1倍以下
1953
年买进联合街车公司股票---每股收益120$---股价是45$---市盈率1倍以下

1954
年为老师股市教父格雷厄姆工作
1955
年在斯卡代尔成人学院---24岁的未来股神----讲授股市课程

1956
年巴菲特25岁个人资产14万美元
1956
25岁创建巴菲特合伙公司---启动资金亲戚朋友投资10.5万美元

1956
买进登普斯特制造公司---该股帐面净值72$---股价是18$; 连买5---19616月控股70%-----1963年卖出

1961
年,31岁,由于合伙企业已值数百万美元,巴菲特将他的第一个100万美元投资在一个风车制造公司。

1962买进伯克希尔---哈撒韦--股价7$
1965
年控股伯克希尔---哈撒韦70%---当上董事长

1985年卖出伯克希尔---哈撒韦的纺织业---亏损了很大一笔钱,86万只卖了16
1964
年买进运通公司1300$---5%的股票;两年后该股涨3倍获得2000$---利润;该股5年时间从35$---涨到189$
1965
年巴菲特合伙公司通过认购和赚钱---公司净资产从10.5万美元升到2600万美元
1966.7.12
巴菲特合伙公司出资500万美元买下霍赫希尔德--科恩百货公司全部股票
1969.12.1
后来该公司的投资最后没赚钱原价卖出
1966
年买进80%多样化零售公司
1966
与沃尔特迪斯尼会面后,买进迪斯尼5%的股票; 投资400万,同时,以两倍于他所支付的价格卖掉了美国快递公司股票。1967年卖出迪斯尼---时价600万美元----当时大赚了一笔; 但现在这却是巴菲特最后悔的失误----该股如当时不卖--现值10亿美元

1967.2.23----850万美元买进国民赔偿公司和国民火灾及海事保险公司股票
1968
年买进联合零售公司
1968
年逐步收购蓝筹印花公司价值4000万美金
1969
年买进罗克福德信托公司
1969
购买伊利诺斯国民信托银行97%股份
1969
年买断太阳报
1981
年卖出太阳报---1983年停刊
1969
年买断布莱克印刷公司
1969
年解散巴菲特合伙公司---历时13--年均收益率30%--13年赚30---牛市激流勇退
1970
年买进零售业的蒙辛韦尔公司----股价平平
1972
1.3巴菲特用蓝筹印花公司现金2500万美元收购西伊糖果
1973
年蓝筹印花公司收购韦斯科金融

1973---1974
年美国股市大崩溃
1973
年春天和夏天买进1060万美元---华盛顿邮报股票; 该股1971年上市1973年股灾该股从6.5跌到拆股的4
股神认为机不可失买入持仓10%1---93年该股营业额2亿美元; 4元一股市值仅8000万元----当时股神认为邮报内在价值是4亿元; 后来一直拿到1981年市值才到4亿美元;股神买进1060万美金邮报在以后两年里该股一直下跌;1060万在1974年跌成800万美金---直到1976年才解套

伯克希尔1973年以6美元买进韦斯科金融公司;韦斯科金融公司1995年涨到120美元

巴菲特1976年担任格林内尔学院资产管理人理事
1290
$买进AVCO在代顿的电视台出价是营业额的205;19845000$卖出

伯克希尔---哈撒韦保险集团公司
GEICO
政府雇员保险公司-----1976GEICO几乎破产从61跌到2美元-公司继承人不能承受自杀;1976年到随后5年股神买进GEICO4570万美元-成本是在199215后的1.31美元-----1996年买进所有GEICO股权

1976
年买进K&W制品公司---润滑油

股神46岁拥有3500万美元伯克希尔和1000万美元蓝筹印花股票
1977
年用蓝筹印花公司现金3300万美元收购布法罗新闻;19771982布法罗新闻亏损1200万美元

1978
年控股买进多样化零售公司----56%股份;1987年卖出多样化零售公司
1979
年韦斯科金融公司1500万收购精密钢公司
1978--1980
股神卖出43美元的大都会
1982
年买进4500$时代公司股票----年终价值7900$;1986年全部卖出
1986
年卖出联合出版公司

1983
年巴菲特独资控股---布法罗新闻

1983
年控股蓝筹印花公司60%
蓝筹印花公司销售收入19701.24亿美元下降到1982年的900---93年降为30万美元
1993
年蓝筹印花公司股价市值却上升到10亿美元

1983
出价5500万美元买下内布拉斯加大型家具商场80%股份
1983--1984
买进WPPSS债券1.39亿美金---提供16.3%的免税收益
1985
3月买进大都会5.175亿美元300万股----股价172.5美元
1986
年买进---3.15亿$的斯科特--费策尔公司----同时拥有该公司旗下的
世界图书---柯比公司---道格拉斯公司--克利夫兰的木材经营部

1986.6
买进费希海默制服公司84%股权出资4600万美金
1986
出资2370万买进NHP50%股份---公寓出租
1990
卖出---50%---3500万卖出

1987.8
买进火炬商标---保险业863550
1987
年大股灾----伯克希尔股价几天之内从每股4000元跌到3000$一股

1987.9.28
买进7亿美元所罗门证券优先股---股息9%
股神买所罗门优先股时----该普通股交易价31美元--87股灾跌至16$

1988
年末和1989年初花了几个月秘密下单
1989.3.15
买进10亿美元可口可乐6.3%的股票---2335万股
1990
可乐12---4670万股
1992
可乐129340万股
1994
年追加投资持股8%----可乐最大股东---1亿股
1996
年可乐12后持股2亿股

1989.2
买进80%博沙姆公司---珠宝业
1989.9.21
巴菲特发行无息票---筹集4亿美金

1989.7
出资6亿买进吉列刀片优先股
后该股转换成11%的普通股
1989.8.7
出资3.58亿买进美国航空公司优先股USAIR---股息9.25%---投资是失败的
股神说----不要投资于航空公司的股票优先股
1989.12.6
购买3亿美元的优等国际公司优先股----林产品----红利8%
1989---1990
买进RJR债券4.4亿美元
1990
年买进20%PS集团公司---每股32$---买进时市盈率50以上---飞机租赁业---旅游业----投资失败频临破产

1991.6.10
购买H.H布朗鞋业

1991
买进第一帝国集团4000万优先股4万股--股息9%

1991.8.1
买进美国运通公司3亿美元优先股---8.85%股息
1995.2.14
拥有运通公司9.8%的普通股---4850万股即16亿美元
1995
年增加到拥有运通公司10.1%的普通股----4945.69万股

1992
布朗控股落厄尔鞋业
1992
年拥有10多亿WPPSSACF债券
1993
增持所罗门证券到24.99%
1993
9.30买进德克斯特鞋业
1993
年股神以一股630$卖出100万股大都会
1994
年底该股涨到852.5$---损失2.25亿$
1994
买进赫尔兹伯格钻石商店

1994
买进490万股麦当劳; 麦当劳1965年上市----原始股100股股价值2250美元
1994
年麦当劳经过11次拆股100股变成27180---1965年的10094年价值100万美元

1995
年买进2000万股大都会价值25亿美元
1995
7.31大都会和迪斯尼合并

1996.3.7
买进迪斯尼3.5%的股票
1995.5.24
购买R.C.威利家用家具公司

1988
年股神买进弗莱迪马克公司720万股----住宅抵押贷款---耗资7170万美元---
该股1990年跌去2/3的股价

1990.10.24
买进10%韦而斯法戈----银行业----该股市盈率仅3.7
该股90年从86跌到41.25---股神成本58$----1995至200$

1991
股神买进吉尼斯3120万股---最大酿酒公司之一耗资2.65亿$
1992
年增仓至3.33亿美元--2%----成本3.33--市值2.99----亏损的投资

1992.7.23
买进3.12亿$通用动力公司---国防工业承包
1994
12持股870万股---15%----是最大股东----生产F16---公司在回购自己股票

1993
年买进UST烟草5%股份。1993年,63岁,以每股63美元卖出1000万股资本城股份,不幸的是,到了1994年底,该公司股价变成85.25美元。增持可口可乐与美国运通。
1994
买进施贵宝药业95.27万股--0.2%---在回购

    

1995年,65岁,并购赫尔兹伯格钻石公司(Helzberg)与维利家俱公司(R.C.Willey);买进政府雇员保险公司剩余股权 

1996年,66岁,伯克希尔哈撒维公司以发行新股的方式并购国际飞安公司。

 

1997年,67岁,购买将近1.3亿盎司的白银作为投资,当时价格为每盎司6美元。同年,巴菲特同意买下星辰家具与国际乳品皇后公司(1998年初正式敲定)

 

1999年,69岁,投资耐克公司和丹吉尔(Tanger)品牌直销购物中心。

 

2000年,70岁,投资穆迪公司,成为其最大股东。投资中美能源76%的股权。同年7月,以57亿美元的现金买下西式靴子领导厂商贾斯汀 (Justin)公司,第四季度,以10亿现金完成本杰明(Benjamin)公司(生产油漆已有117年的历史,并拥有数千家独立经销商)的收购,12 月底,以18亿美元买下JM公司,JM是全美商用与工业用隔热材料的领导品牌,该公司年营业额超过20亿美元。收购拉森朱赫(LarsonJuhl) 公司,该公司是美国订制相框的领导厂商,提供服务给全美18000家照相馆,营业额3亿美元。这一年,伯克希尔?哈撒维公司还投资了科斯托克公司、激光抵 押信托公司、JDN房地产公司。

 

2001年,71岁,投资太平洋地产公司、鳌拜客(牛排店)、艾斯芒廷(全美最大的数据储存公司),增持美国运通公司。

 

2002年,72岁,买入价值110亿美元的美元兑其他货币的远期合同,到20064月,所赚超过20亿美元。投资美国标准公司、威廉姆斯公司(能源公 司)、第一数据公司(该公司还控股西联公司)。秘密投资中石油,蚕食1109亿股,持股达到6.31%,成为继实际控制人和战略投资者之外的第三大股 东。当垃圾债券价格跌入低谷时,出手购买亚马逊公司、Level3通讯公司等发行的80亿美元面值的债券。

 

2003年,73岁,投资自动数据处理公司(2004年卖掉)、Hca连锁医院(拥有200家外科医院)。香港联交所信息披露规则进一步严密,巴菲特迅速 增持中石油达到234亿股,占流通股的1335%。向价值资本对冲基金投资6亿美元,此前,他经常在公开场合批评对冲基金。2005年,这笔投资 亏损3300万美元。

 

2006年,76岁,进行了一系列的收购。至年底,伯克希尔公司持有全球第三大钢铁厂韩国浦项制铁(POSCO)4%的股权。

 

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